20240903-国联证券-迪阿股份-301177.SZ-市场需求持续疲软_继续优化销售渠道_6页_1mb

迪阿股份（301177）公司点评总结

迪阿股份（301177）是一家专注于钻石镶嵌饰品的公司，当前面临市场需求疲软的挑战。根据证券研究报告，公司2024年中报显示，营收同比下降37.31%，归母净利润下降38.56%，主要受行业景气度不高和黄金饰品竞争影响。

报告指出，钻石镶嵌饰品消费自2023年起延续疲软趋势，导致公司订单数量下降26.83%，客单价降低12.01%。销售渠道方面，公司积极优化门店布局，截至2024年上半年，已优化268家低势能门店，新增核心商圈门店，累计门店数达451家。

财务预测显示，公司预计2024至2026年收入分别为152.9亿元、153.4亿元和170.5亿元，对应增长率-2,988%、0.34%和1,114%；归母净利润预计分别为7.3亿元、23.1亿元和29.5亿元，增长率538%、2,1790%和2782%。公司通过提升运营效率和品牌内容输出，维持“增持”评级，PE估值1,053倍降至259倍。

风险包括宏观经济放缓、委外生产延迟和品牌影响力下滑。短期内业绩承压，但未来随着经济复苏和品牌强化，公司业绩有望回暖。

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