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报告摘要

中债收益率曲线和指数日评总结 - 2021年4月1日

核心内容概览

本日评报告提供了2021年4月1日中国债券市场的关键数据，包括中债收益率曲线、指数走势、利率与信用品种变动情况、公开市场操作、货币市场表现、国债期货走势、外汇市场动态以及股票市场表现。

主要观点

中债指数走势：今日债券市场指数小幅上涨，其中不包含利息再投资的中债综合指数（净价）上涨0.0023%，包含利息再投资的中债综合指数（财富）上涨0.0121%。
利率品种：利率债市场收益率涨跌互现，SKY_3M下行5BP至1.98%，中债国债收益率曲线2年期上行1BP至2.78%，SKY_10Y上行1BP至3.20%。
信用品种：信用债市场收益率同样涨跌互现，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限下行4BP至2.54%，3年期收益率稳定在3.60%，5年期上行1BP至3.78%；中债中短期票据收益率曲线（A）1年期上行1BP至10.10%。
公开市场操作：中国人民银行开展了100亿元的逆回购操作，以维持银行体系流动性合理充裕。
货币市场：Shibor小幅波动，隔夜Shibor上行1.90个基点至2.1430%，1个月Shibor下行0.10个基点至2.5410%。
国债期货：各期限国债期货主力合约均出现下跌，对应期货收益率上行。2年期TS2106下行0.03%至100.175，收益率上行1.39个基点至2.874%；5年期TF2106下行0.05%至99.530，收益率上行1个基点至3.1148%；10年期T2106下行0.08%至97.400，收益率上行1.17个基点至3.3349%。
外汇市场：人民币兑美元中间价调升129个基点，报6.5584。
股票市场：沪深两市整体上涨，上证综指上涨0.71%至3466.33点，深证成指上涨1.46%至13979.69点，创业板指上涨2.06%至2815.41点。
收益率曲线变动：各曲线的到期收益率两日变动情况显示，部分期限出现显著波动，如中债国债收益率曲线3M期限下行4.89个基点，而中债中资美元债收益率曲线(BBB+)的3M期限下行4.49个基点。

关键信息

债券市场指数

中债综合指数（财富）：209.0702，上涨0.0121%
中债综合指数（净价）：101.829，上涨0.0023%
平均市值法到期收益率：3.4566%
平均市值法久期：4.1636年

利率品种

SKY_3M：下行5BP至1.98%
中债国债收益率曲线2年期：上行1BP至2.78%
SKY_10Y：上行1BP至3.20%

信用品种

中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M：下行4BP至2.54%
中债中短期票据收益率曲线（A）1年期：上行1BP至10.10%
中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期：稳定在3.60%
中债中短期票据收益率曲线（AAA）5年期：上行1BP至3.78%

其他市场动态

央行逆回购操作：100亿元，以利率招标方式开展。
Shibor：隔夜Shibor报2.1430%，上行1.90个基点；1个月Shibor报2.5410%，下行0.10个基点。
外汇市场：人民币兑美元中间价调升129个基点至6.5584。
股票市场：上证综指上涨24.42点（0.71%），深证成指上涨201.02点（1.46%），创业板指上涨56.91点（2.06%）。

收益率曲线两日变动（BP）

中债国债收益率曲线：3M -4.89，6M -1.99，9M 0.91，1Y 0.36，2Y 1.41，3Y 0.50，5Y 1.03，7Y 1.11，10Y 0.73，15Y 0.87，20Y 0.87，30Y 1.01，50Y 0.50
中债农发行债收益率曲线：3M -2.90，6M -2.90，9M -1.50，1Y 0.74，2Y 0.09，3Y 0.56，5Y 0.12，7Y 0.10，10Y 0.49，15Y -0.58，20Y -1.24
中债进出口行债收益率曲线：3M -1.70，6M -5.00，9M -3.00，1Y 4.68，2Y -0.60，3Y 0.04，5Y 0.25，7Y 0.18，10Y 0.25，15Y -0.58，20Y -1.24
中债国开债收益率曲线：3M -0.82，6M -0.66，9M 0.32，1Y 0.52，2Y 0.64，3Y 0.23，5Y 0.02，7Y 0.05，10Y 0.30，15Y -0.58，20Y -1.24，30Y 1.01，50Y 0.50
中债地方政府债收益率曲线(AAA)：3M -4.41，6M -4.42，9M -2.69，1Y -0.94，2Y -1.69，3Y -1.52，5Y -0.47，7Y -0.53，10Y -0.40，15Y 1.53，20Y 0.00，30Y 0.00
中债地方政府债收益率曲线(AAA-)：3M -4.41，6M -4.42，9M -2.68，1Y -0.94，2Y -1.70，3Y -1.52，5Y -0.47，7Y -0.53，10Y -0.41，15Y 1.53，20Y 0.00，30Y 0.00
中债铁道债收益率曲线：3M -4.21，6M -0.92，9M -0.96，1Y 0.51，2Y -0.43，3Y -0.63，5Y 0.33，7Y -0.07，10Y 0.01，15Y -0.40，20Y -0.40，30Y -0.40
中债铁道债收益率曲线(减税)：3M -4.21，6M -0.92，9M -0.96，1Y 0.51，2Y -1.43，3Y -0.62，5Y -0.66，7Y -1.07，10Y 0.01，15Y -0.40，20Y -0.40，30Y -0.40
中债城投债收益率曲线(AAA)：3M 0.64，6M -2.00，9M -0.77，1Y -1.51，2Y -1.10，3Y 0.38，5Y 0.55，7Y -1.23，10Y 0.48，15Y 0.43，20Y -0.40
中债城投债收益率曲线(AA+)：3M 0.64，6M -1.00，9M -0.77，1Y -1.51，2Y -0.09，3Y 0.38，5Y -0.45，7Y -2.23，10Y 0.48，15Y 0.43，20Y -0.40
中债城投债收益率曲线(AA)：3M -0.36，6M 0.00，9M 0.23，1Y -3.51，2Y -2.09，3Y -0.62，5Y -1.45，7Y -2.23，10Y 0.48，15Y 0.43，20Y -0.40
中债中短期票据收益率曲线(AAA)：3M -4.21，6M -1.12，9M 0.74，1Y 1.57，2Y -0.36，3Y 0.46，5Y 1.20，7Y 0.46，10Y 0.01，15Y -0.40
中债中短期票据收益率曲线(AA+)：3M -2.21，6M -1.12，9M 0.74，1Y 0.57，2Y -0.36，3Y -0.54，5Y -0.80，7Y -1.54，10Y -1.99，15Y -2.40
中债中短期票据收益率曲线(AA)：3M -2.21，6M -1.12，9M -2.26，1Y 0.57，2Y -0.36，3Y 0.46，5Y 1.20，7Y 0.46，10Y 0.01
中债中短期票据收益率曲线(AA-)：3M -2.21，6M -1.12，9M -2.26，1Y 0.57，2Y -0.36，3Y 0.46，5Y 1.20
中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)：3M -8.82，6M -2.08，9M -2.98，1Y 2.15，2Y -2.19，3Y -0.57，5Y 0.23，7Y 0.46，10Y 0.01，15Y -0.40，20Y -0.40
中债商业银行普通债收益率曲线(AA+)：3M -8.82，6M -2.08，9M -2.98，1Y 2.15，2Y -2.19，3Y -0.57，5Y 0.23，7Y 0.46，10Y 0.01，15Y -0.40
中债商业银行普通债收益率曲线(AA)：3M -4.82，6M 1.92，9M -0.98，1Y 3.02，2Y -0.19，3Y -0.57，5Y 0.23，7Y 0.46，10Y 0.01，15Y -0.40
中债个人住房抵押贷款资产支持证券收益率曲线(AAA)：3M -8.82，6M -3.59，9M -2.10，1Y -2.10，2Y -2.10，3Y -2.10，5Y -2.10，7Y -0.62，10Y 0.01，15Y -0.40，20Y -0.40，30Y -0.40
中债企业资产支持证券收益率曲线(AAA)：3M -6.28，6M -1.12，9M 0.74，1Y 0.22，2Y -0.36，3Y -0.57，5Y 0.23，7Y 0.46，10Y 0.01，15Y -0.40，20Y -0.40
中债对公贷款与租赁债权资产支持证券收益率曲线(AAA)：3M -0.98，6M -1.12，9M 0.74，1Y -2.10，2Y -0.36，3Y 0.46，5Y 1.20，7Y 0.46，10Y 0.01，15Y -0.40，20Y -0.40
中债消费金融资产支持证券收益率曲线(AAA)：3M -4.21，6M -2.00，9M 0.74，1Y -2.10，2Y -0.36，3Y 0.46，5Y -0.18，7Y -1.08，10Y 0.01，15Y -0.40，20Y -0.40
中债企业债收益率曲线(AAA)：3M -0.29，6M -3.27，9M 0.74，1Y 0.02，2Y -1.10，3Y -1.52，5Y 0.55，7Y -1.23，10Y 0.48，15Y 0.43，20Y -0.40，30Y -0.40
中债企业债收益率曲线(AA+)：3M -0.29，6M -3.28，9M 0.74，1Y 0.03，2Y -0.93，3Y -1.04，5Y 2.23，7Y 0.46，10Y 0.01，15Y -0.40，20Y -0.40
中债企业债收益率曲线(AA)：3M -2.29，6M -5.28，9M -1.26，1Y -2.97，2Y -0.93，3Y -1.04，5Y 2.23，7Y 0.46，10Y 0.01，15Y -0.40，20Y -0.40
中债企业债收益率曲线(AA-)：3M -2.29，6M -5.28，9M -1.26，1Y -2.97，2Y -0.93，3Y -1.04，5Y 2.23，7Y 0.46，10Y 0.01，15Y -0.40，20Y -0.40
中债企业债收益率曲线(A)：3M -2.29，6M -5.28，9M -1.26，1Y -2.97，2Y -0.93，3Y -1.04，5Y 2.23，7Y 0.46，10Y 0.01，15Y -0.40，20Y -0.40
中债企业债收益率曲线(BBB)：3M -2.29，6M -5.28，9M -1.26，1Y -2.97，2Y -0.93，3Y -1.04，5Y 2.23
中债企业债收益率曲线(CC)：3M 0.00，6M 0.00，9M 0.00，1Y 3.03，2Y 2.07，3Y -0.04，5Y 5.23，7Y 0.00，10Y 0.00，15Y 0.00，20Y 0.00，30Y 0.00，50Y 0.00
中债中资美元债收益率曲线(A+)：3M 0.60，6M 0.62，9M 0.76，1Y 0.87，2Y 0.91，3Y 1.62，5Y 2.16，7Y 2.93，10Y 3.17，15Y 3.53，20Y 3.54，30Y 0.00
中债中资美元债收益率曲线(BBB+)：3M 1.21，6M 1.27，9M 1.38，1Y 1.40，2Y 1.66，3Y 2.46，5Y 2.83，7Y 3.52，10Y 3.73，15Y 4.21，20Y 4.53，30Y 0.00

其他市场信息

央行基准利率：一年期人民币存款基准利率为1.50%，一年期LPR为3.85%，五年期以上LPR为4.65%。
中债-综合指数指标：
- 财富指数：209.07，涨跌幅0.01%
- 净价指数：101.83，涨跌幅0.00%
- 平均市值法到期收益率：3.46%
- 平均现金流法到期收益率：3.60%
- 平均市值法久期：4.16年
- 平均现金流法久期：4.32年
- 平均市值法凸性：47.61
- 平均现金流法凸性：50.07
- 平均待偿期：5.49年
- 平均派息率：3.70%
- 指数上日总市值：834161.66亿元
- 现券结算量：4145.87亿元