20181104-长城证券-机械设备周报2018年11月第1期_国际油价短期震荡下挫_油服板块回调赢配置时机_13页_622kb

机械设备行业周报总结

投资评级与报告信息

• 投资评级：中性（维持）
• 报告日期：2018年11月04日
• 分析师：
  • 曲小溪（S1070514090001）：010-88366060-8712，quxx@cgws.com
  • 张如许（S1070517100002）：0755-83559732，zhangruxu@cgws.com
  • 刘峰（S1070518080003）：0755-83558957，liufeng@cgws.com
• 联系人（研究助理）：王志杰（S1070118080003），021-31829812，wangzhijie@cgws.com

行业表现

• 机械设备行业本周涨幅为5.12%，跑赢沪深300指数1.46个百分点，排名第8/28。
• 涨幅前的板块：电子设备和仪器、半导体设备和工业互联网板块涨幅超7%。
• 涨幅前列个股：泰嘉股份（27.19%）、乐惠国际（26.68%）、远方信息（23.94%）、锐奇股份（22.20%）、金自天正（21.02%）、上海沪工（20.99%）、远大智能（20.63%）。
• 跌幅前列个股：至纯科技（-4.78%）、三晖电气（-4.41%）、星徽精密（-3.19%）、新元科技（-3.16%）、新美星（-3.08%）。

核心观点

• 激光行业：下游市场潜力释放，进口替代进程加快，建议关注国产激光器龙头锐科激光。
• 工程机械行业：基建边际改善预期增强，行业持续复苏，建议关注柳工、徐工机械、三一重工及核心零部件供应商恒立液压。
• 半导体设备：景气周期延续，国产设备迎来发展机遇，建议关注长川科技、北方华创、晶盛机电。
• 锂电设备：行业洗牌加速，高端产能需求旺盛，建议关注先导智能。
• 油服行业：国际油价短期震荡，油服板块回调提供配置机会，建议关注杰瑞股份、海油工程。

行业新闻与动态

工程机械

• 中国首台铁路双线超大直径泥水平衡盾构机成功穿隧，标志着技术突破。
• 2018年前三季度GDP增长6.7%，固定资产投资增速加快，基建受益。

传统能源装备

• 国内汽油、柴油价格下调，为油服行业带来配置机会。
• 美国对伊朗原油进口国给予豁免，缓解全球原油供需紧张局面。

轨道交通设备

• 港珠澳大桥正式开通，推动粤港澳大湾区发展。
• 深圳地铁与华为战略合作，推动智慧地铁建设。
• 湖南省前三季度出口轨道交通装备增长显著，尤其在“一带一路”沿线国家。

机器人自动化

• 中国科学院大学机器人与智能制造学院在沈阳成立，聚焦智能制造人才培养。
• 2018中国国际智能制造大会在济南召开，探讨工业互联网与机器人技术。

新能源装备

• 东风集团注资东风日产汽车金融，推动新能源汽车产业发展。
• 山东省发布高端装备制造业规划，推动新能源汽车及3C自动化发展。
• 卓翼科技布局智能终端研发制造基地，投资50亿元。

物流自动化

• 京东物流与南开大学等单位成立城市智能物流研究院，推动雄安新区智慧物流发展。
• 振德医疗投资5亿元建设智能物流中心，提升产品结构。

半导体设备

• 美国对福建晋华采取限制措施，引发中国外交回应。
• 淮台半导体产业合作恳谈会召开，22个半导体项目签约，总投资295.2亿元。
• 中环股份与格力电器等共同成立功率半导体创新中心，推动技术研发与产业化。

公司重要公告

• 诚益通：与广州市增城区政府签署投资协议，投资6亿元建设康复医疗设备项目。
• 康斯特：对全资子公司桑普新源增资9,000万元，补充流动资金。
• 东杰智能：与德国杜瑞德合资设立工业设备公司，拓展海外市场。
• 亿利达：控股子公司三进科技收购资产，拓展业务布局。
• 神州高铁：全资子公司终止挂牌，战略调整。
• 精达股份：控股股东协议转让部分股权，实际控制人未变。
• 兰石重型：控股股东兰石集团获得国有股权划转，持股比例提升。
• 安控科技：完成参股子公司股权转让，获得资金支持。
• 三川智慧：联合体中标水表采购项目，拓展业务。
• 泰嘉股份：孙公司对AKG增资，提升市场份额。
• 智慧松德：向佛山公控转让股份，调整股权结构。
• 新日恒力：第二大股东股份转让，股权结构变化。
• 天华院：重大资产重组通过审核，股票复牌。

风险提示

• 宏观经济大幅下行
• 产业政策倾斜不及预期
• 行业竞争加剧
• 国际地缘政治冲突
• 贸易战扩大化

投资建议

• 重点推荐：锐科激光（激光器）、柳工、徐工机械、三一重工（工程机械）、恒立液压（核心零部件）、长川科技、北方华创、晶盛机电（半导体设备）、先导智能（锂电设备）、杰瑞股份、海油工程（油服行业）。

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本报告由长城证券研究所提供，基于公开信息编写，仅供参考，不构成投资建议。未经授权，不得复制、发布或引用。