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东兴证券计算机行业2024年投资展望：在高成长板块探寻确定性

这份报告为东兴证券发布的计算机行业2024年投资分析，核心观点为“在高成长板块探寻确定性”，并提出将重点关注人工智能和数据要素两条主线。

内容总结：

1. 行业回顾

2023年计算机板块经历三波行情，全年取得两位数涨幅，在申万子板块中排名居前。行业呈现“高弹性、周期短、幅度大”的特点，当前估值有所回调，但机构信心仍强。

2. 行业展望

计算机行业基本面整体预期稳健增长，高成长板块（人工智能、数据要素）仍具突破空间。

• 政策层面：科技自立自强、数字经济为主线政策持续推动。
• 技术层面：AI大模型、国产算力等技术处于萌芽阶段。
• 需求层面：央国企及消费电子领域需求或成主力。

3. 投资策略聚焦

3.1 人工智能主线

• 冯诺伊曼架构云厂商与垂直行业模型机遇
• 算力投入期：关注国产替代与算力租赁
• 应用层：重点推荐AI+办公、教育、硬件方向

3.2 数据要素主线

• 国家顶层设计完善，数据资产化进程加速
• 视角分层：
  • 数据资产变现（金融、政务等龙头）
  • 数据基础设施建设（易华录、太极股份等）
  • 公共数据授权运营（深桑达等）

4. 风险提示

• 政策落地延迟
• 算力国产化不及预期
• 科技竞争加剧
• 海外技术封锁

推荐标的综述

人工智能：金山办公、龙芯中科、安恒信息、奇安信
数据要素：易华录、太极股份、深桑达