20240908-浙商证券-蔚蓝锂芯-002245.SZ-2024半年度业绩点评_业绩符合预期_锂电池业务修复迅速_3页_427kb

蔚蓝锂芯业绩总结

2024年上半年，蔚蓝锂芯（002245）营业收入达3065亿元，同比增长3619%，归母净利润167亿元，同比增长30174%，业绩超预期。锂电池业务主导增长，收入1106亿元，增长7871%，销量175亿颗，环比修复明显，预计8-9月排产接近满产。毛利率和净利率大幅提升，环比分别增长142和110个百分点。公司积极布局eVTOL电芯，降本潜力显现。其他业务中，金属物流和LED收入分别增长1376%和2470%。盈利预测上调，维持“买入”评级，2024-2026年净利润预测为455亿、603亿、747亿元，PE从59倍降至11倍。风险包括客户订单不及预期和市场竞争加剧。

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