20231022-华安证券-海外科技_传媒行业周报_百度文心大模型4.0发布_9月社零表现超预期_35页_1mb

百度文心大模型40发布及行业周报摘要

1. 本周行情回顾

• 主要指数跌幅显著：传媒指数、人工智能指数及CHATGPT指数均大幅下跌，分别达-593%和-732%。
• 港股表现优于A股：小米集团-W本周涨幅领先（+556%）。
• 美股AI公司表现亮眼：奈飞上涨1273%，Roblox上涨406%。

2. 百度文心大模型40版本发布

文心模型40推出后逻辑和记忆能力大幅提升，提升幅度分别达到理解的2倍以上。其AI能力媲美GPT-4，在语言理解和多模态生成层面性能领先。

3. 国际统计局9月社零数据超预期

9月社零总额39826亿元，同比增长55%；线上零售额（chatGPT、文心一言）显著增长，反映消费加速线上迁移。

4. 投资建议：

• AI领域：建议关注海外AI平台（OpenAI图像识别工具、Midjourney动漫模型）、中国各大模型厂商（百度、阿里、腾讯）以及华为PixArt-α扩散模型。
• 游戏领域：推荐研发与出海兼具优势的标的，例如腾讯控股、网易-S等。
• 电商直播带货：Temu计划拓展巴西市场，拼多多正式开启双11活动，直播电商继续高增长。
• 短视频与营销：快手、抖音预售活动成效显著，技术创新持续推进。
• 海外科技：ASML推动EUV光刻机量产，国产存储芯片价格略有回调。
• 影视院线：博瑞传播加强AI在教育出版的应用落地，好莱坞翻拍经典电影拓展国际影响力。

5. 关注要点

• 文心大模型40提升逻辑推理能力具有较大示范效应。
• 国内游戏版号审批新规允许更多正能量内容产品上线。
• TikTok等海外市场扩张为本土电商平台带来新增增长点。

6. 风险提示

消费恢复速度、用户增长情况、行业竞争格局、宏观经济波动、政策监管趋严风险均需关注