20231210-华安证券-海外科技_传媒行业周报_美图发布自研视觉大模型4.0_Gemini多模态时代开启_39页_1mb

本周行情回顾

• 指数表现：传媒指数周涨跌幅达+167%，人工智能指数+186%，CHATGPT指数+0.36%。
• 行业分化：美股与A股表现差异显著，部分港股及A股公司股价出现大幅波动。

核心观点与投资建议

AI领域：美图发布自研视觉大模型MiracleVision 4.0，重点提升AI设计与视频能力，商业化落地加速。谷歌Gemini多模态模型上线，整合AlphaGo技术，推动生成式AI进入新阶段。建议关注Microsoft、Nvidia、Meta等海外科技巨头及国内美图公司、昆仑万维、阿里巴巴-SW等。

游戏与内容：米哈游《崩坏：星穹铁道》获TGA最佳手游，《黑神话：悟空》定档2024年。腾讯海外发行游戏融合AI技术，建议关注腾讯控股、网易-S、昆仑万维等。

短视频与电商：快手组织架构调整聚焦孵化产品，东方甄选上线文旅产品；淘宝年终好价节力度升级，京东收购荷兰物流中心。投资者可关注快手-W、东方甄选、阿里巴巴-SW等。

行业要闻速递

• AI技术进展：Pika 1.0视频生成工具表现惊艳，IBM联合50家企业成立AI联盟；尼康发布新型光刻机提升芯片生产效率。
• 影视与院线：AI全流程制片动画《愚公移山》开机，万达电影引入上海儒意股权，东方档期电影丰富，票房表现强劲。
• 内容创作工具：阿里巴巴推出AnimateAnyone生成人体动画视频，出门问问推出奇妙助手优化视频制作。

风险提示

• 合规风险：AI与内容监管政策趋严，可能影响行业增速。
• 竞争风险：市场格局剧变，头部公司主导产业升级，中小玩家面临挤压。
• 消费复苏不及预期：假期及宏观经济不确定性可能影响消费者信心。