20210809-安信证券-IPO观察_精选层申购策略-建议抓住相对低估值和特精专新两大核心要素_17页_3mb

IPO观察与新三板转板策略总结

核心内容概览

2021年8月9日，IPO发审委审核了7家企业，全部顺利过会。其中，1家为上交所主板企业（美邦药业），3家为深交所创业板企业（固克节能、骏成科技、元道通信），3家为上交所科创板企业（亚信安全、云天励飞、首药控股）。亚信安全作为科创板企业，专注于网络安全软件领域，2018-2020年营收分别为8.73亿元、10.77亿元、12.75亿元，净利润分别为1.05亿元、1.63亿元、1.7亿元。

主要观点

1. IPO审核情况

   • 本周共有7家企业过会，IPO通过率为100%。
   • 创业板和科创板企业表现尤为突出，分别有3家通过审核。
   • 亚信安全在收入和净利润方面表现突出，具有较大的发展潜力。

2. 新三板转板情况

   • 2020年至今，已有248家原新三板企业过会，占IPO过会公司的29.25%。
   • 在创业板IPO中，新三板公司占比达35.84%，在科创板中占比为29.49%。
   • 本周有4家原新三板公司上市，其中安联锐视上市后市值达到38.87亿元，相对于新三板停牌前的0.98亿元市值涨幅达3864%，为转板涨幅第一。

3. 精选层申购策略

   • 建议投资者关注相对低估值和特精专新属性强的公司。
   • 本周精选层申购的4家公司网上发行申购倍数分别为61倍、269倍、225倍和273倍，显著高于前期平均40倍的水平。
   • 部分公司发行市盈率有抬头趋势，需谨慎评估。

关键信息

• IPO排队情况

  • 截至当前，共有615家企业正在排队IPO。
  • 创业板排队企业最多，达311家。
  • 沪市主板和深市主板分别有99家和89家在排队。

• 新三板转板收益率

  • 新三板企业转板IPO的平均收益率为460%-894%。
  • 科创板、主板、创业板、中小板首日平均转板收益率分别为1072%、274%、789%、438%。
  • 上市一月平均转板收益率分别为946%、514%、918%、891%。

• 精选层相关情况

  • 精选层已辅导/未辅导/辅导验收名单中，部分公司具有良好的成长性和盈利能力。

风险提示

• 政策风险：IPO政策可能发生变化，影响企业上市进程。
• IPO进度放缓：受多种因素影响，IPO审核可能放缓。
• 公司经营风险：部分企业可能存在经营不善或业绩下滑的风险。

相关报告与图表

• 相关报告

  • 晶赛科技：专注石英晶振，物联网+智能汽车应用引领未来。
  • 全市场科技产业策略报告第117期：近期发行申购热度回升，初显赚钱效应。
  • IPO观察：624家企业正在IPO排队，新三板转板平均收益445%-887%。
  • 按图索骥-新三板专精特新“小巨人”名单中的投资机会。

• 图表目录

  • 图1：2021年上交所主板、深交所主板（及注册制实行前的创业板）企业IPO情况总览。
  • 图2：2021年创业板企业IPO情况总览。
  • 图3：2021年科创板企业IPO情况总览。
  • 图4：本期过会企业归母净利润规模分布。
  • 图5：本期过会企业行业分布。
  • 图6：最新IPO排队数量（受理+反馈）。
  • 图7：2020年至今已过会三板公司分布。
  • 图8：2020年至今已过会三板公司占过会公司比重。
  • 图9：三板公司转板收益率（已剔除TOP10）。

总结

该文档提供了2021年8月9日IPO审核的详细情况，包括各板块的过会情况、排队情况、新三板转板收益率以及精选层申购策略。核心观点是建议投资者关注相对低估值和特精专新属性强的公司，以抓住IPO赚钱效应。同时，也提醒了政策风险、IPO进度放缓和公司经营风险等潜在风险。文档还提供了相关报告和图表，以帮助投资者更好地了解市场动态和企业表现。