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油价大幅上涨，挖掘机高景气持续

——兴证策略中观行业景气周度跟踪2021年第4期

核心内容概览

本报告分析了2021年2月上旬中国及全球主要行业景气变化，涵盖上游能源与金属、中游原材料、中游制造、下游消费等多个领域。报告指出，受OPEC减产和全球经济复苏影响，石油价格大幅上涨，而部分原材料如煤炭价格则因需求减少而下跌。中游制造方面，挖掘机等工程机械销量保持高景气，中型卡车销量同比大幅增长。下游消费领域，猪肉价格下跌，乳制品和白酒价格小幅上涨。

上游能源与金属

石油天然气

• 价格大幅上涨：
  • 布伦特原油上涨7.81%至59.34美元/桶
  • NYMEX轻质原油上涨8.91%至56.85美元/桶
  • NYMEX天然气期货上涨12.71%至2.882美元/百万英热单位
• 库存与开采活动：
  • 美国商业原油库存周度下降0.21%
  • 美国可利用天然气库存周度下降6.66%
  • 美国原油活跃钻井数增加1.36%，天然气活跃钻井数增加4.55%

煤炭

• 国内煤炭期货价格下跌：
  • 焦煤期货结算价下跌0.78%
  • 焦炭期货结算价下跌0.53%
  • 动力煤期货结算价下跌3.58%
• 库存变化：
  • 秦皇岛港煤炭库存上涨0.80%
  • 六港口炼焦煤库存下跌5.49%

有色金属

• 多数价格上涨：
  • 铜、铝、锌、铅、锡、镍分别上涨2.17%、2.12%、4.40%、2.03%、2.62%、2.43%
  • 黄金价格下跌2.02%，白银价格上涨0.39%
• 稀土金属价格：
  • 镨钕氧化物上涨2.94%，氧化镝上涨4.64%
  • 新疆金属锂、碳酸锂、江西钨精矿、长江有色市场钴平均价分别上涨2.02%、2.13%、1.12%、3.08%

中游原材料

钢铁与铁矿石

• 钢材价格下跌：
  • 螺纹钢期货价下跌0.28%，板材平均下跌0.03%
  • 青岛和连云港铁矿石平均价下跌1.165%
• 库存回升：
  • 螺纹钢库存上升24.85%，线材库存上升25.54%
  • 热板库存上升7.59%，冷轧库存上升1.49%，中板库存上升4.04%
• 产能利用：
  • 全国高炉开工率上升0.83%，唐山钢厂产能利用率下降1.83%

建材

• 水泥价格下跌：
  • 17城市42.5袋水泥平均价下跌0.55%，32.5袋水泥平均价下跌5.44%
• 玻璃价格上涨：
  • 玻璃期货结算价上涨2.24%

化工

• 主要化工产品价格上涨：
  • 涤纶短纤上涨5.07%，涤纶DTY上涨2.55%
  • 甲醇、PTA、PVC、天然橡胶分别上涨1.71%、3.45%、2.43%、2.05%
• 其他产品：
  • 多晶硅现货价上涨3.43%

造纸

• 纸制品价格大幅上涨：
  • 万国纸业、亚太森博白卡纸出厂价分别上涨6.84%、6.80%
  • 中国造纸协会纸浆价格指数12月环比上涨10.6%

中游制造

工程机械销售

• 12月销量大幅上涨：
  • 挖掘机销量同比上升56.44%
  • 装载机销量上升9.99%，起重机销量上升37.27%
  • 推土机销量同比下降11.88%
• 环比变化：
  • 挖掘机销量环比下降2.19%，推土机销量环比下降33.00%
  • 装载机销量环比上升2.90%，起重机销量环比上升4.44%

工程用车销售

• 12月中型卡车销量同比大幅上涨：
  • 中型卡车销量同比上升63.71%
• 其他类型卡车销量：
  • 重型卡车销量上升3.93%，轻型卡车销量下降1.19%，微型卡车销量下降9.03%

工程机械开工情况

• 1月开工小时数同比上升：
  • 小松工程机械月均开工小时数110.5小时/台，同比上升59.1%
• 环比下降：
  • 开工小时数环比下降14.14%

下游消费

房地产

• 当周成交面积和可售面积下跌：
  • 十大城市商品房当周成交面积下降16.19%，可售面积下降1.32%
• 累计销售情况：
  • 12月商品房累计销售面积同比上涨2.64%，累计销售额同比上涨8.69%
  • 房屋累计竣工面积同比下降4.92%，新开工面积同比下降1.20%

汽车

• 12月汽车产销量同比涨幅放缓：
  • 乘用车产量同比上涨6.68%，销量同比上涨7.32%
  • 新能源汽车产量同比上涨57.69%，销量同比上涨51.83%
• 环比情况：
  • 乘用车销量环比上涨3.38%，新能源汽车销量环比上涨24.00%

农业

• 猪肉价格大幅下跌：
  • 生猪平均价下跌6.09%，猪肉平均价下跌3.51%
• 其他农产品价格：
  • 玉米价格上涨1.38%，山东蔬菜价格指数上涨0.22%，棉花价格上涨2.13%

食品饮料

• 白酒与乳制品价格小幅上涨：
  • 国外品牌婴幼儿奶粉上涨0.05%，国产品牌婴幼儿奶粉上涨0.29%
  • 生鲜乳平均价上涨0.23%
• 五粮液价格：
  • 保持稳定，与前一周持平

风险提示

• 本报告为行业数据整理分析类报告，不构成任何对市场走势的判断或建议，不构成任何对板块或个股的推荐或建议。
• 使用前请仔细阅读报告末页“相关声明”。