20260821-宏源期货-铁矿石早报_1页_274kb

文档内容总结

核心内容概览

本文档主要涉及铁矿石及相关品种的价格变动、基差率、进口利润、库存变化及市场策略分析，时间范围集中在2026年8月19日和20日，内容涵盖期货、现货、发运量、库存、消费量等市场数据。

期货价格与基差率

期货价格

• I2701：2026-08-20为706.5元/吨，2026-08-19为706.5元/吨，涨跌为0元。
• I2705：2026-08-20为693.5元/吨，2026-08-19为700.0元/吨，涨跌为-6.5元。
• I2609：2026-08-20为721.5元/吨，2026-08-19为724.5元/吨，涨跌为-3.0元。

基差率

• 01基差：2026-08-20为10元，2026-08-19为10元，涨跌为1元，基差率为1.52%。
• 05基差：2026-08-20为24元，2026-08-19为22元，涨跌为2元，基差率为3.40%。
• 09基差：2026-08-20为-5元，2026-08-19为-5元，涨跌为0元，基差率为-0.50%。

现货价格与品种差

现货价格

• 金布巴粉：2026-08-20为659元/吨，2026-08-19为663元/吨，涨跌为-4.0元。
• PB粉：2026-08-20为685元/吨，2026-08-19为689元/吨，涨跌为-4.0元。
• 纽曼粉：2026-08-20为692元/吨，2026-08-19为696元/吨，涨跌为-4.0元。
• 麦克粉：2026-08-20为684元/吨，2026-08-19为688元/吨，涨跌为-4.0元。
• 罗伊山粉：2026-08-20为672元/吨，2026-08-19为676元/吨，涨跌为-4.0元。
• BRBF：2026-08-20为743元/吨，2026-08-19为748元/吨，涨跌为-5.0元。
• 超特粉：2026-08-20为549元/吨，2026-08-19为553元/吨，涨跌为-4.0元。
• 混合粉：2026-08-20为645元/吨，2026-08-19为648元/吨，涨跌为-3.0元。
• 杨迪粉：2026-08-20为674元/吨，2026-08-19为676元/吨，涨跌为-2.0元。
• IOC6：2026-08-20为672元/吨，2026-08-19为674元/吨，涨跌为-2.0元。
• 乌克兰精粉：2026-08-20为852元/吨，2026-08-19为854元/吨，涨跌为-2.0元。

品种差

• 卡粉-金布巴：2026-08-20为172元，2026-08-19为172元，涨跌为0元。
• PB粉-金布巴：2026-08-20为26元，2026-08-19为26元，涨跌为0元。
• BRBF-金布巴：2026-08-20为84元，2026-08-19为85元，涨跌为-1元。
• SSFG-金布巴：2026-08-20为33元，2026-08-19为33元，涨跌为0元。
• 金布巴-超特：2026-08-20为110元，2026-08-19为110元，涨跌为0元。
• PB块-PB粉：2026-08-20为200元，2026-08-19为204元，涨跌为-4元。

进口利润与掉期结算

进口利润

• 卡粉：2026-08-20为-23元，2026-08-19为28元，增减为-51元。
• 纽曼粉：2026-08-20为-42元，2026-08-19为3元，增减为-45元。
• 金布巴粉：2026-08-20为-50元，2026-08-19为-8元，增减为-42元。
• 超特粉：2026-08-20为-14元，2026-08-19为20元，增减为-35元。
• PB块：2026-08-20为-33元，2026-08-19为30元，增减为-63元。

掉期结算

• SGX掉期结算：当月为95.36元，1个月为95.98元，2个月为95.89元，3个月为95.74元，4个月为95.67元，5个月为95.58元。
• BCI:西澳-青岛：2026-08-20为13.29元，2026-08-19为13.49元，增减为-0.20元。
• BCI:图巴朗-青岛：2026-08-20为35.66元，2026-08-19为35.85元，增减为-0.19元。
• 普氏61%:CFR：2026-08-20为95.65元，2026-08-19为95.95元，增减为-0.30元。

库存与发运数据

库存变化

• 总库存：2026-08-14为16618万吨，2026-08-07为16700万吨，增减为-82万吨。
• 澳矿库存：2026-08-14为8445万吨，2026-08-07为8524万吨，增减为-79万吨。
• 巴西矿库存：2026-08-14为4835万吨，2026-08-07为4811万吨，增减为+24万吨。
• 贸易商库存：2026-08-14为10848万吨，2026-08-07为10929万吨，增减为-81万吨。
• 块矿库存：2026-08-14为1650万吨，2026-08-07为1692万吨，增减为-42万吨。
• 球团库存：2026-08-14为255万吨，2026-08-07为257万吨，增减为-2万吨。
• 钢厂库存：2026-08-14为8811万吨，2026-08-07为8773万吨，增减为+38万吨。

发运与到港量

• 澳洲发全球：2026-08-14为2610万吨，2026-08-07为2510万吨，增减为+100万吨。
• 巴西发运量：2026-08-14为850万吨，2026-08-07为766万吨，增减为+85万吨。
• 澳洲发运量：2026-08-14为1759万吨，2026-08-07为1744万吨，增减为+15万吨。
• 巴西发运量：2026-08-14为850万吨，2026-08-07为766万吨，增减为+85万吨。
• 到港量：2026-08-14为2706.9万吨，2026-08-07为3099.7万吨，增减为-392.8万吨。
• 压港量：2026-08-14为88.0万吨，2026-08-07为126.0万吨，增减为-38.0万吨。
• 疏港量：2026-08-14为303.7万吨，2026-08-07为335.8万吨，增减为-32.1万吨。

市场策略与分析

重要资讯

• 钢材供应：本周五大钢材品种供应801.83万吨，周环比减少9.18万吨。
• 钢材库存：总库存1609.8万吨，周环比降18.76万吨。
• 钢材消费：周消费量820.59万吨，降1.8%；其中建材消费环比增0.2%，板材消费环比降2.8%。
• 房地产政策优化：上海推出5个方面8项优化措施，包括住房公积金提取、个人住房信贷、以旧换新补贴等。
• 铁矿石成交：8月20日全国主港铁矿石成交97.7万吨，环比增43.68%。
• 钢坯库存：唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存150万吨，周环比减少2.92万吨，较去年同期增加30.04万吨。
• 钢厂进口烧结粉库存：2026-08-14为2943.41万吨，环比增55.73万吨。
• 钢厂铁水成本：不含税铁水成本2356元/吨，环比减2元/吨。

多空逻辑

• 现货市场：成交环比回升，现货价格小幅松动2-4元/吨。
• 供需格局：铁矿石整体维持供需宽松格局。
• 发运量：澳洲、巴西发运量同步增加，非主流矿发运环比下降。
• 港口到港：台风过后，港口到港恢复，沿江区域增量最为明显。
• 需求端：焦炭提涨，钢厂现货吨钢盈利偏弱，对铁水持续回升形成压力。
• 铁水产量：本期铁水产量小幅回落。
• 海运成本：地缘冲突推动海运成本维持偏高水平。
• 短期矿价：矿价企稳后估值小幅修复，但产业核心供需宽松格局未变。
• 操作建议：铁矿石缺乏持续性反弹基础，操作层面建议维持谨慎思路。

交易策略

• 总体策略：震荡。

其他关键指标

• 247生铁：2026-08-14为238.2万吨，2026-08-07为238.0万吨，增减为+0.2万吨。
• 高炉产能利用率：2026-08-14为89.4%，2026-08-07为89.4%，增减为+0.1%。
• 进口矿库销比：2026-08-14为30.3%，2026-08-07为30.2%，增减为+0.2%。

备注与免责声明

• 备注：已扣除厂库12元/吨出库费收益。
• 免责声明：
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  • 数据来源：Wind、钢联。
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