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万联证券研究所策略周刊第141期总结

核心内容概述

本期策略周刊聚焦于2015年3月16日至3月20日期间中国股市的整体表现、政策动向及行业动态，尤其关注传媒行业的发展趋势与投资机会。整体市场呈现普涨格局，政策面与资金面均对市场形成支撑，行业层面，“一带一路”与环保政策成为重点。

主要观点

市场走势分析

• 上周市场持续上涨，权重板块与成长股同步上涨，形成普涨格局。
• 上证指数上涨7.25%，深证成指上涨7.09%，中小板指数与创业板指数分别上涨7.09%和6.99%。
• 市场成交量较前一周有所放大，政策面偏暖，央行与证监会对股市持积极态度，货币政策继续宽松，市场对降息降准仍有预期。
• 经济结构有所改善，传统产业增速下滑，新兴产业增速加快，反映在股市中，整体市场走势乐观。
• 建议本周积极关注金融、地产、有色、煤炭、化工等传统蓝筹板块。

政策与经济动向

• “一带一路”战略：成为博鳌亚洲论坛的核心议题，相关政策框架已基本构建，实施方案和重大工程可能取得新进展。
• 亚投行进展：发达国家陆续加入，超出市场预期，有助于“一带一路”战略的推进。
• 环保政策：《水污染防治行动计划》（“水十条”）即将出台，将加强污染治理，刺激水处理设备需求。
• 宏观政策：央行通过逆回购操作回笼流动性，但未来可能继续推出宽松措施，如降准。

关键行业动态

传媒行业

• 行业表现：传媒行业指数上涨8.02%，跑赢沪深300指数0.42个百分点。
• 子行业表现：互联网子行业涨幅领先，电影动画表现相对较弱。
• 个股表现：传媒板块63只个股中，55只上涨，仅1只下跌。涨幅前五的个股包括中文在线（+28.98%）、华谊嘉信（+27.03%）、新南洋（+25.92%）、新文化（+24.27%）和当代东方（+23.73%）。
• 行业策略：建议关注“互联网+”概念股，尤其是估值合理、商业模式转型及政策支持的个股。同时，年报业绩高增长及高送转个股亦值得关注。

重点公司动态

• 华策影视：2014年净利润增长47%，国际业务成为战略增长点，计划在2015年香港国际影视展上展示多部作品。
• 歌华有线：2014年净利润增长51%，拟每10股派发1.8元现金，公司信息业务增长较快，广告收入与新媒体业务持续发展。
• 暴风科技：即将在深交所上市，华为为其第五大股东，公司拟投入5.8亿元用于视频服务平台的升级与创新。
• 蓝色光标：2014年净利润增长62.79%，持续进行外延式扩张，推进国际化战略，拟每10股派发1.5元并转增10股。

财经要闻摘要

• “一带一路”：国务院副总理张高丽强调基础设施建设是实现该战略的重要突破口。
• 政策密集出台：一周内共发布15项政策文件，涉及智能制造、减税、创新创业、农地改革、水利建设等领域。
• 人民币国际化：加拿大人民币交易中心成立，为中国人民币交易提供便利。
• 亚投行合作：美国提议亚投行与世行等机构合作，以应对中国主导的多边金融机构发展。

总结

综上所述，本期策略周刊显示市场整体走势乐观，政策支持与资金宽松为市场提供支撑。传媒行业在政策与市场热点推动下表现强劲，建议投资者关注“互联网+”及高送转个股。同时，“一带一路”与环保政策成为重要关注点，将对相关行业产生积极影响。未来，市场仍有望维持强势，传统蓝筹板块值得关注。