2023-11-03-恒力期货-铝市日报_5页_574kb

报告摘要

本报告为恒力期货有限公司发布的铝市日报，涵盖铝及氧化铝市场的行情逻辑、盘面回顾、期市要闻、数据统计以及分析师承诺与免责声明。报告主要分析了当前铝市场供需格局、价格走势及影响因素，同时对氧化铝市场进行了评估。

方向：谨慎短多
逻辑：
- 云南限产导致氧化铝需求减少约221万吨/年。
- 西南地区检修结束，但河南、广西仍压产运行，进口窗口关闭，供需双弱。
- 现货市场成交仍受交割品不足影响，价格支撑稳固。
- 价格在3100元/吨以上可能限制上涨空间，买现抛期操作存在。
策略：2950-3000元/吨为期现套利窗口平衡点，短期多头需谨慎参与。
关注点：山东、河南地区氧化铝企业生产利润、进口利润及交割库库容。

中国PMI数据：
- 10月官方制造业PMI降至49.5，再次进入收缩区间。
- 非制造业PMI为50.6，仍处于扩张区间。
- 综合PMI为50.7，环比下降1.3个百分点。
国际大宗商品：
- 欧元区10月调和CPI同比上涨2.9%，为近两年最低。
- 美元指数上涨0.45%，报106.71。
- WTI原油期货10月累计下跌10.8%，报81.02美元/桶。
- 布伦特原油期货10月累计下跌8.3%，报87.41美元/桶。
- COMEX黄金期货10月累计上涨6.9%，报1994.30美元/盎司。
云南电解铝减产：
- 减产比例已基本确定，省内四家电解铝厂减产幅度在9%-40%不等。
- 预计部分企业近日开始执行，总减产规模或达115万吨。
- 1-9月云南电解铝产量达309万吨，同比下降3.1%。
- 云南省内电解铝运行总产能超565万吨，日均产量约1.5万吨，预计降至1.2万吨附近。
- 11-12月预计影响产量13万吨，四季度全国电解铝产量或在1067万吨附近，环比下降0.37%。
现货价格：
- 阿拉丁电解铝华东现货价格指数19080，跌60；华南现货价格指数19080，跌60。
- 氧化铝北方综合报价3020元，持平；山东现货报价2970-2990元，主流成交贴水30元；河南现货报价3000-3030元，主流成交升水10元；山西现货报价3000-3060元，主流成交升水40元；加权指数3038.9元，持平。

价格名称	2023/10/31	2023/10/30	日度变化	周度变化
SMMA00铝锭现货价格	19080	19150	-70	-70
SMM升贴水	-80	-60	-20	-20
长江A00铝锭现货价格	19080	19210	-130	-130
南储A00铝锭现货价格	19090	19160	-70	-70
LME铝cash-3m	-8	-45	37	37
SMM氧化铝	3009	3009	0	0
氧化铝(山东)	2985	2985	0	0
氧化铝(河南)	3010	3010	0	0
氧化铝(山西)	3025	3025	0	0
氧化铝(广西)	3020	3020	0	0
进口氧化铝FOB	340	340	0	0
进口铝土矿	69.72	69.72	0	0
SMM1#电解铜价格	67700	67730	-30	-30
SMM1#电解铜升贴水	350	315	35	35
长江1#铜现货价格	67800	67750	50	50
南储阴极铜现货价格	67710	67730	-20	-20
LME铜cash-3m	-72	-69	-3	-3
1#广东光亮铜线	62800	62800	0	0
铜精矿TC/RC	85.5	85.5	0	0
SMM0#锌锭现货价格	21230	21400	-170	-170
长江锌锭现货价格	21270	21410	-140	-140
南储锌锭现货价格	21050	21190	-140	-140
LME锌cash-3m	-11	-9	-3	-3
Zn50国产TC	4750	4750	0	0
Zn50进口TC	105	105	0	0