20240625-西南证券-长信基金张子乔_注重自下而上_均衡策略深耕成长_25页_3mb

张子乔基金管理风格分析总结

基金经理简介

张子乔，金融学硕士毕业，拥有基金从业资格。曾任职于东证融汇证券资产管理有限公司，2016年加入长信基金，现任长信增利动态策略等三只基金的基金经理。

投资理念与策略

张子乔强调通过均衡仓位配置和精细选股策略组合净值计算公式=仓位分配×选股×卖出时点-买入时点，在不同市场环境中实现稳健增长。

• 选股策略：注重赔率和胜率平衡，关注中长期产业逻辑和盈利增长。
• 仓位管理：均衡配置对冲资产（15%）、中期产业资产（45%）、事件博弈资产（15%）和顺周期资产（15%）。
• 风控措施：强调定量止损、动态调整仓位，降低回撤风险。

代表基金——长信增利策略（519993OF）

• 基金概况：成立于2006年，偏股混合型基金，截至2024年一季度规模约27亿元。
• 业绩表现：任期内（截至2024年6月5日）总回报-3176%，相对偏股混合基金超额收益-309%。
• 防守能力：在2021-2024年多次下跌行情中，相对同类基金表现优异，最大回撤48.52%。
• 风格特征：仓位稳定在80%-95%，成立以医药、TMT、消费等成长型行业为核心配置，重视细分行业景气度和边际改善机会。

风险提示

• 业绩基于历史数据，不构成未来收益保证。
• 受宏观经济、行业基本面及市场波动多重因素影响，存在投资风险。