20220831-长江期货-股指战情——_防御利率汇率双杀__6页_870kb

股指战情总结——“防御利率汇率双杀”

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，日期为2022年8月31日，主要分析当前股指走势及市场影响因素，强调在利率与汇率双重压力下，市场应采取防御策略。报告结合资金驱动、宏观驱动、量化解盘等多维度分析，为投资者提供参考。

主要观点

1. 当前市场环境

• 资金面：上交所两融余额减少15.68亿元，市场活跃度下降，资金偏向空头。外资净流入为-49.8亿元，较前一交易日减少71.25亿元，外资持股意愿降低，对股市形成一定压力。
• 宏观面：全球通胀有所缓解，但PMI数据反映全球经济衰退迹象。美联储或因通胀控制而放缓加息节奏，全球衰退逻辑可能发生变化。此外，俄乌危机缓和、美元走弱、中美利差缩小等局部因素有助于全球经济回暖。
• 市场表现：前一交易日三大股指全线下行，上证指数下跌0.42%，IF主力合约下跌0.2%，IH主力合约下跌0.19%，IC主力合约下跌0.08%。行业板块多数下跌，通信、房地产和传媒板块涨幅相对较好，概念板块中拼多多、云游戏和NFT概念表现突出。

2. 指标与模型分析

• 筹码分布：沪深300指数处于支撑位附近，短期可能反弹。支撑位为4102.0，压力位为4196.0；IF主力合约支撑位为4103.5，压力位为4199.7。
• 宏观关联模型：全球宏观贝叶斯网络显示，今日股指上涨概率约为36.0%。
• 技术指标 Logit 模型：技术上继续上涨的概率为33.08%。

3. 期货策略建议

• 短期策略：今日保持观望，等待二十大时间窗口带来的蓝筹机会，当前仍以防御利率与汇率冲击为主。

关键信息

• 风险等级：R4（高风险）
• 报告来源：长江期货研究咨询部
• 联系人：
  • 余雪飞（产品经理）：Z0015952，电话：(027) 65261355，邮箱：yuxf@cjsc.com.cn
  • 李鸣：Z0017029，电话：(027) 65261355，邮箱：liming7@cjsc.com.cn
• 免责声明：本报告为参考用途，不构成投资建议，不承诺投资收益，不承担投资损失责任。报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性，且可能随时修改，投资者需自行关注更新。

数据来源

• 同花顺
• 长江期货研究咨询部

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 公司地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮政编码：430071
• 联系电话：(027) 65291394
• 公司网址：http://www.cjfco.com.cn

总结

当前市场面临利率与汇率双重压力，资金面偏空，外资流出压力较大。宏观层面，全球通胀缓解、美联储加息放缓、能源价格下跌等迹象表明全球经济有望逐步回暖。技术与筹码分析显示，股指处于支撑位附近，短期可能反弹。但鉴于当前市场不确定性较高，建议投资者保持谨慎，以防御策略为主，等待二十大时间窗口带来的结构性机会。