咖啡机专题分析报告：咖啡机开启精致生活，国产品牌创新突围_23页_2mb

咖啡机专题分析报告总结

核心内容

本报告聚焦于中国咖啡机市场的发展现状与未来趋势，分析其市场格局、消费者需求变化及国产品牌的崛起与创新。

主要观点

1. 市场增长潜力大

   • 中国咖啡机市场正处于快速上升期，1Q-3Q21零售额同比增长约20%，显著优于其他厨房小家电品类。
   • 2021年我国咖啡机销量约232万台，保有量不足3台/百户，远低于日本和美国，预计2021-2026年销售量与销售额将以9.0%和10.2%的复合增速持续扩张。

2. 咖啡饮用习惯逐步养成

   • 中国消费者人均咖啡摄入杯数为9杯/年，一二线城市咖啡渗透率已达67%，呈现明显的增长趋势。
   • 咖啡市场受出国留学人群和新式茶饮多样化影响，现磨咖啡消费习惯逐步形成，有助于咖啡机需求释放。

3. 半自动意式咖啡机主导线上市场

   • 半自动意式咖啡机因用户参与度高、可制作多样饮品而成为线上市场主流，国产品牌如百胜图、马克西姆通过创新与高颜值赢得消费者青睐。
   • 线下市场仍以全自动意式咖啡机为主，德龙和飞利浦占据主导地位。

4. 国产品牌崛起

   • 新宝股份作为中国咖啡机出口龙头企业，其代工品牌百胜图和东菱在市场中占据重要位置，尤其在半自动意式市场。
   • 北鼎股份则以用户导向为核心，通过手冲咖啡系列产品和内容种草营销，持续完善咖啡场景覆盖。

关键信息

咖啡机市场概况

• 市场规模：1Q-3Q21我国咖啡机市场规模超13亿元，同比增长19.6%。
• 产品类型：包括滴漏式、胶囊式、全自动意式和半自动意式，其中半自动意式咖啡机因高参与度和多样化饮品成为市场主流。
• 市场格局：线上市场以半自动意式为主，海外品牌如德龙、奈斯派索和飞利浦占据主导地位，但国产品牌通过创新和颜值实现突破。

咖啡饮用习惯

• 人均消费：中国消费者人均咖啡摄入杯数为9杯/年，低于日本和美国。
• 城市差异：一二线城市咖啡渗透率较高，随着年龄增长，咖啡饮用频率亦有上升趋势。

国产品牌表现

• 新宝股份：作为中国咖啡机出口龙头，其咖啡机出口额占中国总出口额的近40%。旗下品牌百胜图和东菱分别以半自动意式和全自动滴漏式咖啡机为主，百胜图凭借高颜值和创新功能在市场中占据一席之地。
• 北鼎股份：专注于咖啡手冲场景，推出多款相关产品，如手冲滤杯、手冲壶等，通过内容种草和产品创新逐步拓展咖啡市场。

投资建议

• 关注新宝股份：凭借丰富的制造与研发经验，以及完善的品牌布局，有望在咖啡机市场持续增长。
• 关注北鼎股份：坚持用户导向，持续完善咖啡场景覆盖，未来增长潜力大。

风险提示

1. 宏观经济下行：可能削弱消费者购买能力，影响咖啡机市场增长。
2. 渗透速度不及预期：受茶饮多样化影响，咖啡机渗透可能不及预期。
3. 行业竞争加剧：随着市场扩张，竞争加剧可能影响品牌盈利。
4. 新品拓展不及预期：品牌新品推出速度或效果可能不达预期。

图表与数据概览

• 图表1：中国咖啡豆消费量及同比增速
• 图表2：中国咖啡及代用品进口额及同比增速
• 图表3：1Q-3Q21主要厨房小家电销售额及同比增速
• 图表4：中国、日本、美国咖啡机保有量测算
• 图表5：2016-2026E咖啡机销售量及同比
• 图表6：2016-2026E咖啡机销售额及同比
• 图表7：出国留学人数、归国人数及当期归国/出国比
• 图表8：中国咖啡馆数量及复合增长率
• 图表9：各国/地区人均咖啡消费量对比
• 图表10：日本分性别分年龄人均每周咖啡饮用杯数
• 图表11：日本分饮用场景的人均每周咖啡饮用杯数
• 图表12：线上淘系咖啡机市场分月品牌销售额份额前五
• 图表13：线上淘系咖啡机市场分月品牌销售量份额前五
• 图表14：11M21线上淘系咖啡机热销品牌及产品销额份额
• 图表15：咖啡机主要类型及天猫热销榜单产品
• 图表16：我国线上咖啡机市场主要类型销量份额
• 图表17：我国线下咖啡机市场主要类型销量份额
• 图表18：天猫咖啡机好评榜单（2022.3.9）
• 图表19：滴漏式咖啡机主要产品对比
• 图表20：线上淘系咖啡机市场中胶囊咖啡机主要品牌销额份额
• 图表21：胶囊式咖啡机主要产品对比
• 图表22：全自动意式咖啡机主要产品对比
• 图表23：线上淘系咖啡机市场中半自动意式咖啡机主要品牌销额份额
• 图表24：半自动意式咖啡机主要产品对比-1
• 图表25：半自动意式咖啡机主要产品对比-2
• 图表26：主要企业咖啡机相关专利数据
• 图表27：线上淘系咖啡机市场百胜图销额行业排名
• 图表28：线上淘系咖啡机市场百胜图销额份额
• 图表29：线上淘系咖啡机市场东菱销量行业排名
• 图表30：线上淘系咖啡机市场东菱销量份额
• 图表31：百胜图在抖音、小红书的内容推广
• 图表32：小熊天猫旗舰店咖啡机产品
• 图表33：线上淘系咖啡机小熊品牌月度销售额份额
• 图表34：2014-2021年新宝股份营业总收入及同比
• 图表35：2014-2021年新宝股份归母净利润及同比
• 图表36：2018-2021年新宝股份内销品牌收入及内销占比
• 图表37：1Q19-4Q21摩飞品牌收入及同比增速
• 图表38：北鼎品牌推出的手冲咖啡系列产品
• 图表39：北鼎咖啡相关发明专利
• 图表40：2020-2021北鼎股份分季度归母净利率
• 图表41：21年北鼎股份自主品牌收入占比提升3pct
• 图表42：重点公司估值分析

总结

本报告指出，随着现磨咖啡饮用习惯的养成及国产品牌的创新，中国咖啡机市场有望持续增长。新宝股份凭借其强大的代工能力和专利布局，成为市场领先者；北鼎股份则通过用户导向和内容营销，在咖啡市场崭露头角。尽管存在宏观经济下行、渗透速度不及预期等风险，但整体市场仍具较大发展潜力。