20230212-国盛证券-环保行业周报_公交电动化迎新规_绿电投资机会丛生_10页_705kb

环保行业总结

核心内容

近期，环保行业迎来多项政策利好，推动新能源汽车和可再生能源领域的快速发展，同时加强了温室气体排放管理，为绿色低碳转型提供政策支撑。政策导向明确，行业需求持续增长，板块估值与持仓处于历史低位，具备较大的投资机会。

主要观点

• 政策推动：多部门发布政策，推动公共领域车辆全面电动化及发电行业温室气体排放报告管理，为绿色低碳发展奠定基础。
• 电动化先行区试点：工业和信息化部等八部门启动公共领域车辆全面电动化试点，目标在2023-2025年期间实现城市公交、出租、环卫等领域的新能源汽车比例达80%。
• 碳市场管理强化：生态环境部要求发电企业按标准进行温室气体排放数据管理，推动全国碳市场标准化，为低碳电网和灵活性改造等投资提供机遇。
• 环保板块估值低位：环保板块机构持仓与估值处于历史低位，具备配置性价比，行业确定性强，有望迎来反弹。
• 重点公司推荐：推荐关注惠城环保、中钢天源、高能环境等具备技术优势和项目优势的公司，关注其在危废处置、磁材制造、检测服务等领域的表现。

关键信息

政策动态

1. 公共领域车辆全面电动化试点

   • 试点期：2023—2025年
   • 目标：城市公交、出租、环卫等公共领域新能源汽车比例达到80%
   • 充换电设施目标：新增公共充电桩与新能源汽车比例1:1，高速公路服务区充电设施车位占比不低于小型停车位的10%
   • 支持政策：鼓励试点城市加大财政支持力度，出台运营补贴、通行路权、用电优惠等政策

2. 发电行业温室气体排放管理

   • 要求企业上报燃料消耗、发电量、碳排放等数据
   • 通过管理平台进行电子化核查，确保数据质量
   • 推动全国碳市场标准化，为低碳电网、灵活性改造等提供投资机会

行业发展

• 新能源车及充电设备需求增长：随着新能源车推广，用电端需求增加，带动可再生能源投资机会。
• 环保板块表现：当周环保板块涨幅2.39%，跑赢上证综指和创业板指，板块估值和持仓处于历史低位，具备反弹潜力。

重点个股表现

• 涨幅前三：上海洗霸（17.76%）、龙马环卫（16.95%）、盈峰环境（13.35%）
• 跌幅前三：华控赛格（-5.52%）、聚光科技（-4.96%）、三维丝（-1.88%）

重点标的推荐

行业要闻回顾

1. 四川省“十四五”生态环境监测规划

   • 设立碳监测评估，深化大气环境监测，推动水、土壤等统筹监测，目标到2035年建成现代化监测体系。

2. 山西省减污降碳协同增效实施方案

   • 到2030年，减污降碳协同能力显著提升，助力碳达峰目标，生态环境显著改善。

3. 天津市推进油气治理

   • 加强加油站油气处理，拓展油气治理范围，鼓励新建储罐和运输工具同步建设废气收集处理装置。

风险提示

1. 政策及督查不及预期：环保行业高度依赖政策支持，若政策推进不及预期，可能影响行业发展和订单释放。
2. 行业需求不及预期：地方政府推进生态环境建设进度不及预期，可能影响市场增长。

估值与市场表现

• 环保板块估值：当前估值处于历史低位，具备配置价值。
• 板块涨幅：当周环保板块涨幅2.39%，跑赢大盘，显示市场对行业前景的看好。

结论

环保行业在政策推动下迎来发展机遇，新能源汽车和可再生能源领域表现突出。板块估值处于低位，具备反弹空间。建议关注具备技术优势和项目资源的优质企业，如惠城环保、中钢天源、高能环境等，同时留意碳市场相关投资机会。