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金融期货早班车总结（2026年8月24日）

一、核心内容概览

本报告总结了2026年8月21日金融期货市场的表现及交易策略，涵盖股指期货与国债期货两大板块，内容包括市场走势、资金流向、合约基差及交易建议等关键信息。

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二、股指期货市场表现

1. 市场整体表现

• 上证指数：上涨0.04%，报收3905.2点。
• 深成指：上涨0.87%，报收14094.17点。
• 创业板指：上涨1.43%，报收3545.58点。
• 科创50指数：上涨0.04%，报收1653.56点。
• 市场成交额：18,923亿元，较前日减少2,017亿元。

2. 行业板块表现

• 上涨板块：有色金属（+2.72%）、通信（+2.47%）、石油石化（+1.36%）表现较好。
• 下跌板块：医药生物（-3.48%）、农林牧渔（-2.51%）、美容护理（-1.79%）表现一般。

3. 市场强弱排序

• IF > IM > IH > IC（沪深300 > 中证1000 > 上证50 > 中证2600）

4. 个股涨跌情况

• 涨：2,500只
• 平：182只
• 跌：2,857只

5. 资金流向

• 机构：净流入164亿元，变动+86亿元
• 主力：净流入26亿元，变动+89亿元
• 大户：净流出144亿元，变动-61亿元
• 散户：净流出47亿元，变动-114亿元

6. 基差情况

• IF2609：基差42.9点，年化收益率-11.06%
• IH2609：基差22.55点，年化收益率-9.31%
• IC2609：基差92.33点，年化收益率-13.99%
• IM2609：基差74.8点，年化收益率-11.71%

7. 交易策略

• 中长期：维持做多经济的判断，推荐逢低配置各品种远期合约。
• 风险提示：关注外生宏观冲击、财政扩张进度不及预期及其他系统性冲击。

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三、国债期货市场表现

1. 市场整体走势

• 国债期货：整体走势偏弱，活跃合约中，TS、TF、T、TL均小幅下跌。
• TS：下跌0.01%，现价102.6点。
• TF：下跌0.03%，现价106.6点。
• T：下跌0.02%，现价109.5点。
• TL：下跌0.03%，现价115.9点。

2. 主要合约基差与IRR

• TS2609：净基差0.0点，IRR1.234%
• TF2609：净基差0.0点，IRR1.372%
• T2609：净基差0.0点，IRR1.513%
• TL2609：净基差0.1点，IRR2.151%

3. 资金面情况

• 央行操作：净投放950亿元。
• 资金宽松预期：建议做平利率曲线。

4. 风险提示

• 货币政策宽松超预期
• 经济复苏不及预期

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四、市场数据补充

1. 短端资金利率市场变化

• SHIBOR隔夜利率：1.434%，与前日持平，一周前为1.363%，一月前为1.382%。

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五、关键信息总结

1. 市场趋势

• 股指期货市场整体上涨，行业板块分化明显，有色金属、通信、石油石化表现强劲。
• 国债期货市场整体偏弱，利率曲线走势需关注。

2. 基差与IRR

• 股指期货基差普遍为正值，但年化收益率为负，显示市场对远期合约的配置建议。
• 国债期货基差较小，IRR整体稳定，反映市场对利率的预期较为温和。

3. 资金流动

• 机构和主力资金净流入，散户资金净流出，显示市场情绪偏谨慎。
• 国债期货持仓量下降，但部分合约日增仓量为正值，显示市场活跃度不一。

4. 交易建议

• 股指期货：建议逢低配置远期合约，以做多经济为主。
• 国债期货：在资金宽松预期下，建议做平利率曲线。

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六、分析师信息

• 姓名：王昊昇
• 职位：招商期货金融期货研究员
• 资质：期货从业资格（F03120552）、投资咨询资格（Z0022940）
• 教育背景：武汉大学本科应用数学、金融学双学位
• 研究方向：商品策略、股指板块轮动、国债基本面、股债商结合的大类资产研究

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七、免责声明

• 本报告仅供C3及以上风险承受能力的投资者参考。
• 报告内容基于合法信息，但不保证其准确性和完整性。
• 报告仅作参考，不构成投资建议，投资者需自行判断并承担风险。
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