20160822-华创证券-机械设备行业深度研究：见微知著，内有乾坤：崛起中的连接器帝国_52页_3mb

报告摘要

连接器行业分析报告总结

核心内容

连接器是一种用于电路或光通道接通、断开或转换的电子元器件，广泛应用于航空、航天、军事装备、交通运输、通讯、计算机、汽车、工业、家用电器等领域。随着全球制造业向中国转移，中国已成为全球连接器主战场，高端连接器行业快速崛起，市场集中度逐渐提高。全球连接器行业处于稳步上升期，市场集中度高，前十大企业占据约60%的市场份额。

主要观点

全球连接器市场增长稳定
- 2009-2015年全球连接器市场规模复合年增长率达8.05%，预计2017年将达618亿美元。
- 全球连接器市场集中度逐渐提高，前十大企业市场份额从1980年的38%提升至2014年的56.8%。
中国连接器市场快速扩张
- 2009-2015年中国连接器市场规模增速达13.59%，远高于全球增速。2014年中国市场份额达25.75%，稳居全球第一。
- 中国连接器行业集中度低，但随着高端制造业向中国转移，未来几年行业整合和产业结构升级将成为主要趋势。
中国高端连接器行业崛起
- 中国高端连接器市场需求快速增长，尤其在汽车、电信与数据通信、计算机及消费电子、工业、军事航空等领域。
- 中国电子元件百强中连接器企业收入占比从2008年的1.27%提升至2014年的5.32%，显示国内高端连接器企业正迅速成长。
世界连接器龙头企业发展思路
- 安费诺：通过并购扩展市场，成为连接器平台型企业。
- 泰科电子：专注于打造严苛环境下的产品综合供应商，通过产品结构调整提升盈利能力。
推荐的国内连接器标的
- 立讯精密、永贵电器、中航光电、得润电子、航天电器被推荐为连接器行业中的潜力企业，具备良好的发展前景。

关键信息

全球连接器市场
- 2015年市场规模达562亿美元，预计2017年将达618亿美元。
- 前十大企业市占率近60%，中国企业正在迅速分食市场。
中国连接器市场
- 2015年市场规模达145亿美元，占全球市场的26.13%。
- 中国连接器行业集中度从2010年的5.8%提升至2015年的17%。
- 中国连接器行业正从制造向创造转型，高端连接器市场需求快速增长。
行业增长动力
- 汽车、电信与数据通信、计算机及消费电子、工业、军事航空是连接器的主要应用领域。
- 传统汽车连接器进口替代空间达490亿元，新能源汽车连接器年均市场增量达65亿元。
- 通信连接器中，高端射频同轴连接器和光纤连接器需求大涨，市场规模预计在“十三五”期间分别达到114亿和101亿元。
- Type-C作为统一USB接口标准，预计在5年内成为主流，推动消费电子行业的发展。
行业趋势
- 连接器行业将经历从制造到创造的转变，中国高端连接器企业有望成为世界百强。
- 世界制造业转移路径为：美国→日本→亚太→中国→东南亚，中国已成为承接高端制造的重要地区。
- 未来，随着新能源汽车、智能汽车、物联网等的发展，连接器市场将持续增长。

行业表现对比图

近12个月的行业表现图显示了连接器市场的主要增长动力和市场结构变化。

图表目录

包括常用连接器分类、全球连接器市场规模变化、中国连接器行业集中度变化趋势、电子元件百强中连接器企业收入占比等图表。

未来展望

中国高端连接器市场前景广阔，预计未来几年将保持强劲增长。
国内企业正逐步替代进口产品，提升市场占有率。
连接器行业整合和产品结构升级将成为未来发展的主要主题。

证券分析师信息

李佳：执业编号S0360514110001，联系方式：电话021-31758488，邮箱lijia@hcyjs.com
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