20210321-财通证券-主动权益基金仓位与行业配置跟踪_银行连续三周减持_16页_1mb

报告摘要

主动权益基金仓位与行业配置跟踪总结

核心内容

2021年3月19日，全市场3165只主动权益基金（不含股票多空型）整体仓位为 83.47%，其中指数增强型基金平均仓位最高，达到 93.80%，股票型基金为 94.55%，偏股混合型基金为 93.01%，灵活配置型基金为 72.67%，平衡型基金为 70.39%。整体仓位较上期变化不大。

主要观点

行业配置现状

当前主动权益基金前五大持仓行业为：

食品饮料：13.13%
医药生物：12.28%
电气设备：9.89%
休闲服务：8.93%
电子：6.20%

后五大行业为：

纺织服装：0.47%
建筑装饰：0.34%
商业贸易：0.33%
采掘：0.32%
公用事业：0.25%

上周行业变动如下：

电子：增持 0.35%
食品饮料：增持 0.26%
机械设备：增持 0.25%
银行：减持 0.36%
休闲服务：减持 0.39%
化工：减持 0.58%

行业历史配置趋势

部分行业在2021年年初以来出现明显加仓，其中：

休闲服务：较年初增持 4.02%
化工：较年初增持 2.62%
食品饮料：较年初增持 2.47%
地产：较年初增持 0.88%

化工行业目前持仓为 4.13%，是今年来增持最快的行业。化工行业持仓从去年底的 1.5% 增长至 5.17%，主要原因是PPI数据向好以及2020年3月全球油价下跌带来的原材料成本下降。

食品饮料行业目前持仓为 13.13%，其持仓增加与前期市场对其板块的估值错杀有关，市场在回调后重新配置低位筹码。

地产行业目前持仓为 1.86%，增持原因是地产销售数据亮眼及集中供地政策，推动市场换仓至低估值避险资产。

关键信息

行业分类与板块配置

通过层次聚类分析，将28个申万行业划分为8个大类板块：

周期：包括采掘、化工、有色金属、钢铁
制造：包括电气设备、国防军工、汽车、机械设备
建筑：包括建筑材料、建筑装饰
公共服务：包括公用事业、交通运输、综合
可选消费：包括家用电器、纺织服装、轻工制造、商业贸易、休闲服务
必选消费：包括食品饮料、医药生物、农林渔牧
大金融：包括房地产、银行、非银金融
TMT：包括电子、计算机、传媒、通信

各板块占比如下：

必选消费：26.15%
制造：17.44%
可选消费：14.49%
TMT：10.48%
周期：8.02%
大金融：7.53%
建筑：1.46%
公共服务：1.43%

各行业重仓基金

以下是一些主要行业的重仓基金及其行业仓位、当前规模和今年以来收益情况：

农林牧渔：
- 前海开源沪港深农业主题精选：行业仓位77.06%，当前规模3.96，收益5.95%
- 银华成长先锋：行业仓位55.65%，当前规模4.34，收益-4.98%
采掘：
- 广发聚富：行业仓位35.81%，当前规模15.28，收益17.62%
- 民生加银精选：行业仓位33.15%，当前规模0.97，收益-4.08%
化工：
- 易方达供给改革：行业仓位63.56%，当前规模13.45，收益15.46%
- 宝盈优势产业：行业仓位58.32%，当前规模0.80，收益19.20%
钢铁：
- 南方创业板2年定开：行业仓位24.86%，当前规模7.64，收益-10.69%
- 鹏华价值优势：行业仓位21.98%，当前规模22.76，收益4.25%
有色金属：
- 东方支柱产业：行业仓位49.02%，当前规模0.34，收益7.12%
- 华商新趋势优选：行业仓位45.10%，当前规模8.00，收益2.88%
电子：
- 长城久嘉创新成长：行业仓位70.60%，当前规模19.28，收益-12.96%
- 天弘互联网：行业仓位60.60%，当前规模16.32，收益-16.57%
家用电器：
- 东方红睿丰：行业仓位32.25%，当前规模61.02，收益-3.64%
- 前海联合研究优选：行业仓位29.01%，当前规模4.88，收益-7.77%
食品饮料：
- 诺德新享：行业仓位63.31%，当前规模0.78，收益-10.26%
- 东方新思路：行业仓位61.27%，当前规模4.72，收益-7.35%
医药生物：
- 中银医疗保健：行业仓位75.83%，当前规模12.19，收益-2.30%
- 中银创新医疗：行业仓位74.67%，当前规模7.08，收益-3.48%
公用事业：
- 前海开源清洁能源：行业仓位30.44%，当前规模4.08，收益2.80%
- 凯石湛：行业仓位19.05%，当前规模0.16，收益4.34%
交通运输：
- 嘉实物流产业：行业仓位45.36%，当前规模1.91，收益7.86%
- 银华大数据：行业仓位25.79%，当前规模30.47，收益-10.83%
房地产：
- 万家瑞兴：行业仓位76.33%，当前规模0.61，收益2.45%
- 万家宏观择时多策略：行业仓位72.01%，当前规模0.89，收益0.44%
商业贸易：
- 鹏华启航两年封闭运作：行业仓位29.19%，当前规模16.54，收益-1.08%
- 金元顺安元启：行业仓位25.75%，当前规模2.69，收益1.46%
休闲服务：
- 国泰金鼎价值精选：行业仓位34.63%，当前规模12.33，收益-6.97%
- 景顺长城集英成长两年：行业仓位30.55%，当前规模81.02，收益-6.23%
电气设备：
- 申万菱信新能源汽车：行业仓位68.81%，当前规模35.97，收益-14.07%
- 长盛创新驱动：行业仓位67.18%，当前规模4.60，收益-14.88%
国防军工：
- 国投瑞银国家安全：行业仓位69.95%，当前规模36.52，收益-19.16%
- 长信国防军工：行业仓位69.30%，当前规模10.63，收益-16.39%
计算机：
- 易方达瑞享I：行业仓位48.96%，当前规模2.51，收益-12.31%
- 金鹰智慧生活：行业仓位40.78%，当前规模0.14，收益-18.75%
通信：
- 富国中证娱乐主题指数增强：行业仓位58.39%，当前规模0.82，收益-1.36%
- 银河文体娱乐主题：行业仓位48.14%，当前规模0.36，收益-9.53%
银行：
- 华润元大量化优选：行业仓位61.60%，当前规模2.51，收益8.77%
- 北信瑞丰外延增长：行业仓位59.50%，当前规模0.18，收益3.42%