20241018-国金证券-中集集团-000039.SZ-集装箱景气持续复苏_前三季度业绩高增_4页_988kb

根据公司公告，2024年前三季度中集集团预计实现归母净利润165-200亿元，同比增长233%-304%。业绩高增长主要源于集装箱制造业务销量大幅提升、海工业务营收净利润同步增长以及非经常性损益改善。

集装箱行业因红海事件运距延长等因素需求旺盛，公司标准干货箱销量同比大幅增长；海工装备需求回暖，FPSO等订单需求旺盛，租金指数增长；看好未来海工业绩持续改善空间。

预计全球商品贸易增速提升将带动集装箱需求持续增长，公司作为全球行业龙头，有望持续受益。维持“买入”评级，预计2024-2026年营业收入分别为1496/1676/1819亿元，归母净利润240/342/447亿元，PE为18/13/10倍。

建议关注全球贸易复苏不及预期、原材料价格波动等风险因素。