20211117-华融期货-铁矿石_螺纹钢_沥青日评_5页_210kb

华期理财：铁矿石、螺纹钢、沥青市场分析总结

核心内容概览

本报告对铁矿石、螺纹钢和沥青三大商品在2021年11月中旬的市场情况进行了详细分析，涵盖供应、需求、库存及技术面等多个维度，旨在为投资者提供市场走势判断与后续关注要点。

铁矿石

主要观点

• 盘面走势：铁矿石2201主力合约近期持续调整，上周跌幅为2.84%，本周跌幅为2.26%，整体呈震荡走势。
• 供应端：11月8日至14日，澳洲巴西铁矿发运总量环比减少293.5万吨，其中澳洲发运量减少270.1万吨，发往中国量减少271.7万吨，巴西减少23.4万吨。中国45港到港量连续三周环比下降。
• 进口数据：10月我国进口铁矿砂及其精矿9160.6万吨，环比及同比均出现下降。
• 库存情况：45港进口铁矿库存环比增加301.87万吨至15005.7万吨，港口库存持续累积，高于去年同期水平。
• 需求端：钢厂开工率及产能利用率有所下降，日均铁水产量连续四周下降。受限产、环保及钢厂亏损影响，铁矿石需求偏弱。
• 技术面：周K线五连阴，周均线与MACD指标开口向下；日K线受多条均线压制，成交量萎缩，短期关注500点支撑。

关键信息

• 供应端受发运量减少影响，但港口库存持续增长。
• 钢厂利润压缩及限产政策压制需求。
• 技术面显示短期震荡，支撑位在500点附近。

螺纹钢

主要观点

• 盘面走势：螺纹2201主力合约在短暂反弹后再次大幅调整，本周跌幅达4.78%。
• 供给端：螺纹产量回落5.75万吨至282.65万吨，钢厂处于不饱和生产或检修状态。
• 政策影响：河北省发布采暖季钢铁行业错峰生产方案，要求削减粗钢产量30%以上，政策执行将对供给端产生持续影响。
• 库存情况：社会库存环比减少31.67万吨，钢厂库存连续四周累库，总库存环比减少25.84万吨。
• 需求端：表观需求环比回升15.64万吨至308.49万吨，但同比仍大幅下降。地产下行、基建未见明显改善，对需求形成压制。
• 技术面：周K线六连阴，MACD指标开口向下；日K线受均线压制，技术面偏弱，短期关注4100点支撑。

关键信息

• 供给端受政策影响持续收缩。
• 需求端受经济数据拖累，整体偏弱。
• 技术面显示震荡偏弱，支撑位在4100点附近。

沥青

主要观点

• 盘面走势：沥青2112主力合约震荡反弹，上周涨幅3.57%，本周涨幅2.73%。
• 供给端：11月4日至10日，沥青装置开工率环比下降1.31个百分点至43.67%，部分炼厂减产或转产。
• 库存情况：厂库库存环比增加1.05万吨至92.8万吨，社会库存环比减少5.27万吨至61.98万吨，整体库存去化趋势明显。
• 需求端：北方施工结束，季节性需求减弱；南方仍有一定赶工需求，整体需求支撑有限。
• 技术面：周K线受60周均线支撑，MACD指标开口向下；日K线收复250日均线，但受30日均线压制，短期震荡。

关键信息

• 供应端收缩，库存持续去化。
• 需求端季节性减弱，但南方仍有支撑。
• 技术面震荡，短期关注30日均线压力与250日均线支撑。

后续关注重点

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