20240409-中邮证券-航天电子-600879.SH-航天产品业绩保持较快增长_商业航天与无人装备前景广阔_5页_571kb

公司业绩概要

• 2023年实现营业收入1872.7亿元，同比增长71.6%。
• 归母净利润52.48亿元，同比下降14.35%。
• 商业航天与无人装备业务成增长引擎。

核心业务冲刺

• 航天产品：同比增长154.6%，毛利率基本持平。
• 民用产品：受原材料波动拖累，亏损扩大。

战略转型与风险提示

• 投资评级：增持，目标PE 32-34倍。
• 风险因素：装备价格下跌、竞争加剧、业务进展不及预期。

近期动作

• 拟转让51%航天电工股权，聚焦主业。
• 加速无人系统技术布局，国际订单突破。

核心看点

• 无人装备与商业航天龙头布局。
• 深化国企改革，优化管理效率。

免责声明

• 报告数据基于公司公告，仅供参考，投资需自行判断风险。