20230607-华创证券-通信行业周报_5G消息关注度持续提升_关注行业优势企业_16页_1mb

通信行业周报分析总结（2023年5月29日-6月4日）

一、市场表现

通信行业（申万）本周（截至2023年6月4日）上涨626%，跑赢沪深300和创业板指数。行业全年涨幅达3755%，继续显著超越基准指数。

• 本周涨幅排名：全行业第三。
• 估值水平：截至6月4日，通信行业PE-TTM为3176倍，显著高于其他指数。

重点推荐领域

1. 5G消息及创新业务：运营商持续推动5G消息规模商用，生态逐步完善。公司重点推荐梦网科技，受益于产业链合作深度。
2. 光互联与AI算力：英伟达发布新型AI超级计算机，带动800G光模块需求，建议关注中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技。
3. 卫星通信与NTN：5G NTN首次开展宽带卫星通信落地试验，中信科验证关键技术。重点推荐铖昌科技。
4. 物联网与模组：AI提升用户黏性，重点推荐广和通、移为通信。
5. 行业监管与政策：工业数字化白皮书发布，建议关注华为供应链受益标的。

核心事件与行业动态

• 运营商：中国移动启动新一轮5G基站集采，规模超4000万站。
• 产业链专题：
  • 华为联合发布《工业数字化智能化白皮书》，支持工业企业转型。
  • 中国联通构建网络安全威胁情报中心，增强产业链安全。
• 技术进展：高通推动5G车规级应用落地，中国绿色算力大会筹备中。

投资建议与风险提示

• 评级覆盖：持续推荐：运营商、光模块、物联网模组、卫星通信、军工通信、5G消息。
• 风险提示：运营商5G消息推进延迟、AI算力需求释放不及预期、估值高企。

关注数据及走势

• 5G建设成果：截至4月底累计基站超2740万个，千兆用户达1.15亿。
• 光纤市场：光缆月产量同比增幅达410%。

注：完整信息源为华创证券报告，摘录核心要点供参考。