20210131-太平洋-通信行业周报_电信联通5G消息平台招标落地_5G消息有望加速发展_13页_1mb

信息技术 技术硬件与设备行业总结

核心内容

本报告主要围绕5G消息平台建设、5G SA技术发展、宽带接入市场预测、行业要闻及投资策略等方面展开，为投资者提供对通信行业的分析与建议。

主要观点

1. 5G消息平台建设

• 中国电信、中国联通2020年5G消息平台（RCS）建设工程联合集中采购项目最终揭晓，中兴通讯和华为分别获得约55%和45%的份额。
• 5G消息因其高容量、富媒体、互动性强且无需下载App等优势，成为B端触达C端客户的新入口。
• 5G消息已在部分垂直行业形成应用试点，建议关注梦网集团、吴通控股、中嘉博创等公司。

2. 5G SA技术进展

• 韩国电信（KT）进入5G SA服务商前的最后测试阶段，计划通过5G SA技术降低网络延迟并提升终端设备电池续航能力。
• 中国电信已在超过300个城市实现5G SA的规模商用，推动网络切片和5G专网更快落地，促进ToB垂直应用发展。

3. 宽带接入市场预测

• Dell'Oro发布宽带接入和家庭网络市场五年期预测，PON设备的年复合增长率从不到1%提升至3%。
• 中国FTTH市场已进入成熟阶段，宽带普及率接近80%，但全球其他地区（尤其是北美和西欧）及亚洲部分国家（如印度、印尼、马来西亚、日本和韩国）仍有望增长。

关键信息

投资要点

• 本周推荐：5G建设龙头【中兴通讯】；美国制裁升级国产替代加速和超级SIM卡销售变暖的【紫光国微】；受益智能控制器行业快速增长【拓邦股份】；物联网模组快速放量的【移远通信】；运营商【中国移动】【中国联通】【中国电信】。
• 长期推荐：5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；光模块：中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技；受益流量爆发：光环新网、星网锐捷、梦网集团、号百控股、网宿科技；物联网板块：移远通信、广和通、汉威科技、移为通信；IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据。

行情回顾

• 上周大盘下跌3.43%，通信行业整体下跌，其中IDC板块表现相对最优。
• 通信行业细分板块中，IDC、光通信、物联网、光纤光缆、天线射频、网规网优、PCB等均出现不同程度的下跌。
• 恒信东方周涨幅达14.04%，排名第一；*ST九有周涨幅达3.86%。

行业新闻

• 中国联通：发布U-MAGIC 5G手机品牌，主打年轻、创新、友爱、个性。
• 三星：推出vRAN 2.0解决方案，实现端到端完全虚拟化的商用5G RAN部署。
• 华为：发布nova7SE搭载麒麟820E，同时宣布在法国设立5G设备厂，预计2023年投产。
• 中国移动：与中国广电签署“5G战略”合作协议，推动700MHz 5G网络共建共享。
• 特斯拉：与三星合作研发5纳米芯片，用于全自动驾驶。
• OPPO：与联发科、瑞士电信等完成VoNR通话测试，为5G SA部署铺平道路。
• 爱立信：加入欧盟6G REINDEER研究项目，推动6G智能连接计算平台研发。

上市公司公告

• 会畅通讯：预计2020年度净利润增长33.04%-62.98%。
• 优博讯：预计2020年度净利润增长94.72%-153.13%。
• 通宇通信：2020年度净利润减少约57.90%。
• *ST九有：2020年度实现净利润约2103万元，扭亏为盈。
• 仕佳光子：2020年度净利润增长1931.62%-2247.41%。

大小非解禁、大宗交易

• 多家公司在未来三个月内有解禁计划，如光迅科技、立昂技术、中兴通讯等。
• 移远通信、中兴通讯、永鼎股份等公司出现大宗交易，部分折价率较高。

风险提示

• 市场超预期下跌造成的系统性风险。
• 重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

投资评级说明

• 行业评级：
  • 看好：行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
  • 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
  • 看淡：行业整体回报低于市场整体水平5%以下。
• 公司评级：
  • 买入：个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

总结

本报告涵盖了5G消息平台建设、5G SA技术进展、宽带接入市场预测、行业动态、投资策略、公司业绩预告及风险提示等多个方面，为投资者提供了全面的行业分析与投资建议。重点推荐公司包括中兴通讯、紫光国微、移远通信等，建议关注5G建设、物联网及IDC等细分领域的发展机会。同时，需注意市场风险和公司事项推进的不确定性。