2021-11-08-中国银行-经济金融热点快评2021年第189期（总第625期）_加快海南自贸港金融制度创新_做好高水平开放压力测试_3页_252kb

总结：加快海南自贸港金融制度创新及高水平开放压力测试

根据提供的报告内容，以下是对该内容的分析与总结，聚焦于海南自贸港金融制度创新和高水平开放压力测试的关键方面。

经济背景与政策目标

报告指出，2021年10月份，尽管受疫情反复、能耗双控和大宗商品价格上涨等因素影响，中国经济的线下消费和固定资产投资恢复乏力，但出口保持较高景气度。服务业和工业生产承压。随后，习近平主席在第四届中国国际进口博览会开幕式上强调，中国将在自贸试验区和海南自贸港开展高水平开放压力测试。当前重点是加快金融开放政策落地，推动制度创新，以形成制度高地，吸引新资金、新业态、新机构进入，并支持实体经济。

已有的政策基础包括《海南自由贸易港建设总体方案》、《海南自由贸易港法》以及“一行两会一局”的《关于金融支持海南全面深化改革开放的意见》。这些政策构成了海南自贸港金融开放的框架，当务之急是加快实施和制度创新。

关键任务：五个方面的压力测试

做好海南自贸港金融高水平开放的压力测试，需要重点关注以下五个方面，并加快相关政策落地：

1. 跨境资金流动的压力测试：资金自由流动是自贸港的基本特征。需升级自由贸易账户为多功能自由贸易账户，推进跨境资金流动便利化，支持贸易和投资自由便利，并对标香港、新加坡的外汇管理改革。同时，准备全岛封关运作后商品和服务跨境管理模式的变化。

2. 扩大资本市场开放的压力测试：海南自贸港拥有两项全国独有的金融开放政策。一是允许境外投资者参与境内金融机构发行的理财、私募资管、公募基金等产品，这标志着资本市场对境外投资者首次开放，资金交易发生在境内，适用于国内监管规则。二是允许在海南就业的境外个人开展包括证券投资在内的投资，给予国民待遇。这些政策扩大了开放渠道，提供了新资金入口，构成强力的冲击测试。

3. 金融新业态的压力测试：海南自贸港首次在法律层面提出“离岸金融业务”，这将其视为跨境金融的高级形态和推进货币国际化的平台。鉴于中国离岸金融市场发展滞后，需利用自贸港“境内关外”环境，加速落地离岸金融业务，发展离岸人民币市场。

4. 对接国际规则的压力测试：海南自贸港需对标最高水平开放形态，对接国际经贸金融规则，如RCEP和CPTPP要求。由于中国在RCEP中采用正面清单，未来需转为负面清单，并在海南自贸港实践负面清单管理，积累开放经验，支持全球经济体系融入。

5. 金融风险防范的压力测试：在扩大开放的同时，必须加强风险防控。宏观层面，构建金融宏观审慎管理体系，监测跨境资金流动和反洗钱风险；微观层面，借鉴国际经验，完善金融监管制度，设立专业审判机构，保护境内外金融消费者权益；实践层面，制定金融配套立法，完善法治体系，确保“管得住”才能“放得开”。

该报告强调，通过这五个方面的压力测试，海南自贸港将更好地吸引外资、突破金融瓶颈，并为中国深度融入全球经济提供前沿试点。