20140103-华宝证券-ETP周报_分级基金A份额本周将大规模定期折算_15页_2mb

报告摘要

2014年1月3日 ETP周报总结

核心内容

本报告为2014年1月3日的ETP周报，重点分析了股票型封闭式基金、ETF及LOF基金、封闭式债基与分级基金在过去一周的表现，并对市场动态与投资策略进行了概述。报告指出，分级基金A份额本周将进行大规模定期折算，市场整体呈现净赎回趋势，同时提及IPO开闸、投资者保护制度、美联储政策等宏观因素。

主要观点

分级基金A份额折算：2014年1月3日，分级基金A份额将进行大规模定期折算，这可能对市场流动性产生影响。
市场表现：
- 权益类分级B端产品多数下跌，周期性行业表现较差，如国泰房地产B下跌4.8%，招商沪深300高贝塔B下跌2.9%。
- 非周期行业表现较好，如国泰医药B上涨5.3%，信诚医药B上涨4.2%。
- 富国创业板B继续上涨1.7%。
- ETF及LOF基金整体表现以净赎回为主，部分基金如国泰上证180金融ETF出现净申购。
市场动态：
- 中国ETP系列指数将于1月8日发布。
- 沪深股市在上周小幅反弹，但整体仍面临压力。
- 国内IPO开闸消息公布，市场预期承压。
- 国务院发布投资者保护意见，证监会将修订相关制度。
- 美联储表示就业市场改善，但承诺在必要时实施宽松政策。

关键信息

1. 股票型封闭式基金市场表现

基金同益：单位净值0.99，收盘价0.94，折溢价率-5.66%，周净值涨幅0.20%，周收盘价涨幅-0.74%，周成交量0.38亿元，基金规模19.82亿元，剩余存续期0.25年，内部收益率26.01%。
基金景宏：单位净值0.94，收盘价0.87，折溢价率-7.10%，周净值涨幅1.14%，周收盘价涨幅0.70%，周成交量0.42亿元，基金规模18.71亿元，剩余存续期0.33年，内部收益率25.34%。
基金泰和：单位净值1.35，收盘价1.29，折溢价率-4.69%，周净值涨幅1.38%，周收盘价涨幅1.10%，周成交量0.36亿元，基金规模26.97亿元，剩余存续期0.25年，内部收益率21.27%。
基金汉盛：单位净值1.27，收盘价1.19，折溢价率-5.86%，周净值涨幅1.50%，周收盘价涨幅0.76%，周成交量0.27亿元，基金规模25.34亿元，剩余存续期0.34年，内部收益率19.61%。
基金裕隆：单位净值0.90，收盘价0.84，折溢价率-6.68%，周净值涨幅-0.83%，周收盘价涨幅-0.59%，周成交量0.23亿元，基金规模26.91亿元，剩余存续期0.44年，内部收益率17.20%。
基金安顺：单位净值1.18，收盘价1.10，折溢价率-6.35%，周净值涨幅0.50%，周收盘价涨幅0.82%，周成交量0.60亿元，基金规模35.33亿元，剩余存续期0.44年，内部收益率16.26%。
基金普丰：单位净值0.82，收盘价0.77，折溢价率-6.31%，周净值涨幅-1.14%，周收盘价涨幅0.00%，周成交量0.25亿元，基金规模24.50亿元，剩余存续期0.52年，内部收益率13.41%。
基金兴和：单位净值0.97，收盘价0.91，折溢价率-5.88%，周净值涨幅0.37%，周收盘价涨幅1.56%，周成交量0.23亿元，基金规模28.97亿元，剩余存续期0.52年，内部收益率12.49%。
基金同盛：单位净值1.13，收盘价1.03，折溢价率-9.07%，周净值涨幅1.43%，周收盘价涨幅1.79%，周成交量0.33亿元，基金规模33.85亿元，剩余存续期0.83年，内部收益率12.13%。
基金天元：单位净值0.93，收盘价0.87，折溢价率-6.44%，周净值涨幅-0.01%，周收盘价涨幅0.58%，周成交量0.32亿元，基金规模27.90亿元，剩余存续期0.63年，内部收益率11.09%。
基金景福：单位净值0.95，收盘价0.86，折溢价率-9.44%，周净值涨幅1.04%，周收盘价涨幅0.35%，周成交量0.21亿元，基金规模28.52亿元，剩余存续期0.98年，内部收益率10.63%。
基金汉兴：单位净值1.01，收盘价0.93，折溢价率-8.10%，周净值涨幅0.39%，周收盘价涨幅1.09%，周成交量0.24亿元，基金规模30.39亿元，剩余存续期0.98年，内部收益率9.00%。
基金金鑫：单位净值1.36，收盘价1.27，折溢价率-6.54%，周净值涨幅-0.26%，周收盘价涨幅0.32%，周成交量0.52亿元，基金规模40.80亿元，剩余存续期0.79年，内部收益率8.98%。
基金鸿阳：单位净值0.82，收盘价0.67，折溢价率-18.20%，周净值涨幅1.52%，周收盘价涨幅1.36%，周成交量0.27亿元，基金规模16.38亿元，剩余存续期2.93年，内部收益率7.11%。
基金通乾：单位净值1.13，收盘价0.95，折溢价率-15.95%，周净值涨幅0.85%，周收盘价涨幅3.49%，周成交量0.32亿元，基金规模22.56亿元，剩余存续期2.64年，内部收益率6.79%。
基金科瑞：单位净值1.11，收盘价0.91，折溢价率-17.93%，周净值涨幅2.04%，周收盘价涨幅1.33%，周成交量0.29亿元，基金规模33.37亿元，剩余存续期3.18年，内部收益率6.41%。
基金久嘉：单位净值0.88，收盘价0.71，折溢价率-19.39%，周净值涨幅0.49%，周收盘价涨幅0.28%，周成交量0.40亿元，基金规模17.64亿元，剩余存续期3.50年，内部收益率6.36%。
基金银丰：单位净值0.91，收盘价0.74，折溢价率-19.03%，周净值涨幅0.33%，周收盘价涨幅0.41%，周成交量0.34亿元，基金规模27.28亿元，剩余存续期3.61年，内部收益率6.03%。
基金丰和：单位净值1.06，收盘价0.89，折溢价率-16.07%，周净值涨幅0.41%，周收盘价涨幅0.45%，周成交量0.31亿元，基金规模31.88亿元，剩余存续期3.21年，内部收益率5.61%。
平均：单位净值1.03，收盘价0.93，平均折溢价率-9.95%，平均净值涨幅0.57%，平均收盘价涨幅0.75%，平均周成交量0.31亿元，平均基金规模26.79亿元，平均剩余存续期1.32年，平均内部收益率12.72%。

2. ETF及LOF基金市场表现

华泰柏瑞沪深300ETF：单位净值2.34，收盘价2.342，折溢价率0.16%，周净值跌幅-0.57%，周收盘价跌幅-0.21%，周成交量27.75亿元，基金规模143.85亿元，换手率19.65%，净申赎份额-20300万份，份额变化率-3.30%。
华夏上证50ETF：单位净值1.53，收盘价1.535，折溢价率0.07%，周净值跌幅-0.97%，周收盘价跌幅-0.90%，周成交量26.59亿元，基金规模212.08亿元，换手率12.66%，净申赎份额-19200万份，份额变化率-1.40%。
华夏沪深300ETF：单位净值2.33，收盘价2.331，折溢价率-0.15%，周净值跌幅-0.56%，周收盘价跌幅-0.60%，周成交量5.74亿元，基金规模279.90亿元，换手率2.07%，净申赎份额12330万份，份额变化率1.06%。
南方中证500ETF：单位净值1.07，收盘价1.070，折溢价率0.18%，周净值跌幅0.39%，周收盘价跌幅0.66%，周成交量2.69亿元，基金规模44.69亿元，换手率6.03%，净申赎份额20800万份，份额变化率5.18%。
华夏中小板ETF：单位净值2.39，收盘价2.387，折溢价率0.00%，周净值跌幅-0.41%，周收盘价跌幅-0.60%，周成交量2.65亿元，基金规模25.60亿元，换手率10.18%，净申赎份额-7244.94万份，份额变化率-6.22%。
南方深成ETF：单位净值0.83，收盘价0.831，折溢价率-0.31%，周净值跌幅-0.41%，周收盘价跌幅-0.60%，周成交量2.64亿元，基金规模20.01亿元，换手率12.14%，净申赎份额-24510万份，份额变化率-9.38%。
易方达沪深300ETF：单位净值0.91，收盘价0.910，折溢价率-0.03%，周净值跌幅-0.56%，周收盘价跌幅-0.33%，周成交量1.16亿元，基金规模56.62亿元，换手率2.33%，净申赎份额-10600万份，份额变化率-1.99%。
华夏上证医药卫生ETF：单位净值1.08，收盘价1.084，折溢价率-0.03%，周净值涨幅2.28%，周收盘价涨幅2.26%，周成交量1.10亿元，基金规模5.56亿元，换手率19.53%，净申赎份额1100万份，份额变化率2.12%。
平均：单位净值1.08，收盘价1.07，平均折溢价率-0.50%，平均净值涨幅0.70%，平均收盘价涨幅0.92%，平均周成交量0.0199亿元，平均基金规模33.56亿元，平均换手率0.18%，平均份额变化率-1.53%。

3. 封闭式债基及可比分级基金A类份额市场表现

交银信用添利：单位净值1.03，净值增长率0.19%，收盘价1.02，折溢价率-1.16%，周涨跌幅0.59%，周成交量0.44亿元，基金规模19.55亿元，剩余存续期0.07年，隐含收益率19.47%。
工银瑞信四季收益：单位净值0.99，净值增长率0.20%，收盘价0.97，折溢价率-1.72%，周涨跌幅0.21%，周成交量0.18亿元，基金规模23.76亿元，剩余存续期0.10年，隐含收益率18.12%。
易方达永旭添利：单位净值0.98，净值增长率0.00%，收盘价0.92，折溢价率-6.21%，周涨跌幅-1.28%，周成交量0.01亿元，基金规模16.56亿元，剩余存续期0.46年，隐含收益率15.03%。
广发聚利：单位净值1.04，净值增长率-0.10%，收盘价1.01，折溢价率-2.90%，周涨跌幅-0.79%，周成交量0.00亿元，基金规模3.47亿元，剩余存续期0.59年，隐含收益率5.14%。
富国新天锋：单位净值0.99，净值增长率0.30%，收盘价0.94，折溢价率-5.73%，周涨跌幅-0.32%，周成交量0.03亿元，基金规模9.40亿元，剩余存续期1.34年，隐含收益率4.51%。
汇添富季季红：单位净值0.99，净值增长率-0.10%，收盘价0.93，折溢价率-6.55%，周涨跌幅-0.86%，周成交量0.01亿元，基金规模6.18亿元，剩余存续期1.56年，隐含收益率4.44%。
建信信用增强：单位净值1.00，净值增长率0.10%，收盘价0.98，折溢价率-1.89%，周涨跌幅0.00%，周成交量0.01亿元，基金规模7.64亿元，剩余存续期0.45年，隐含收益率4.35%。
工银瑞信纯债：单位净值1.02，净值增长率-0.10%，收盘价0.97，折溢价率-5.27%，周涨跌幅0.00%，周成交量0.05亿元，基金规模49.30亿元，剩余存续期1.46年，隐含收益率3.77%。
招商信用添利：单位净值0.96，净值增长率0.21%，收盘价0.91，折溢价率-5.11%，周涨跌幅0.33%，周成交量0.25亿元，基金规模20.35亿元，剩余存续期1.47年，隐含收益率3.62%。
华泰柏瑞信用增利：单位净值1.03，净值增长率0.10%，收盘价0.99，折溢价率-3.79%，周涨跌幅-1.00%，周成交量0.01亿元，基金规模2.18亿元，剩余存续期1.34年，隐含收益率2.93%。
中银信用增利：单位净值1.00，净值增长率-0.30%，收盘价0.97，折溢价率-2.99%，周涨跌幅2.10%，周成交量0.02亿元，基金规模22.16亿元，剩余存续期1.19年，隐含收益率2.60%。
融通四季添利：单位净值0.98，净值增长率0.10%，收盘价0.96，折溢价率-2.75%，周涨跌幅0.84%，周成交量0.00亿元，基金规模12.57亿元，剩余存续期1.56年，隐含收益率1.80%。
鹏华丰润：单位净值1.05，净值增长率-0.10%，收盘价1.04，折溢价率-0.38%，周涨跌幅-0.38%，周成交量0.16亿元，基金规模3.98亿元，剩余存续期-114.09天，隐含收益率0.00%。
国投瑞银双债小康：单位净值0.98，净值增长率0.00%，收盘价0.98，折溢价率0.20%，周涨跌幅-0.87%，周成交量0.20亿元，基金规模12.11亿元，剩余存续期0.23年，隐含收益率-0.87%。
平均：单位净值1.00，净值增长率0.02%，收盘价0.97，平均折溢价率-3.47%，平均周涨跌幅0.06%，平均周成交量0.07亿元，平均基金规模14.59亿元，平均剩余存续期-7.87天，平均隐含收益率5.03%。

4. 分级基金市场表现

瑞福优先：单位净值1.02，收盘价--，折溢价率--，周净值涨幅0.20%，周收盘价涨幅--，杠杆率--，隐含收益率6.00%，流通份额变化--，流通份额变化率--，周成交量--，到期日2015-7-17。
瑞福进取：单位净值0.84，收盘价0.68，折溢价率-19.2%，周净值涨幅-2.6%，周收盘价涨幅2.22%，杠杆率--，隐含收益率--，流通份额变化--，流通份额变化率--，周成交量--，到期日--。
合润A：单位净值1.00，收盘价0.98，折溢价率-2.0%，周净值涨幅0.0%，周收盘价涨幅0.2%，杠杆率--，隐含收益率--，流通份额变化-1万份，流通份额变化率-0.1%，周成交量0.00亿元，到期日--。
合润B：单位净值1.28，收盘价1.28，折溢价率0.0%，周净值涨幅0.8%，周收盘价涨幅1.52%，杠杆率--，隐含收益率--，流通份额变化--，流通份额变化率--，周成交量0.00亿元，到期日--。
建信稳健：单位净值1.00，收盘价1.04，折溢价率3.7%，周净值涨幅-5.9%，周收盘价涨幅2.0%，杠杆率--，隐含收益率6.68%，流通份额变化-1万份，流通份额变化率-0.2%，周成交量0.00亿元，到期日--。
建信进取：单位净值0.96，收盘价0.99，折溢价率2.6%，周净值涨幅-1.3%，周收盘价涨幅1.69%，杠杆率--，隐含收益率--，流通份额变化--，流通份额变化率--，周成交量0.00亿元，到期日--。
银华瑞吉：单位净值1.00，收盘价1.10，折溢价率9.7%，周净值涨幅-6.4%，周收盘价涨幅0.9%，杠杆率--，隐含收益率6.81%，流通份额变化0万份，流通份额变化率0.0%，周成交量4.59亿元，到期日--。
银华瑞祥：单位净值1.18，收盘价1.11，折溢价率-5.7%，周净值涨幅1.1%，周收盘价涨幅1.21%，杠杆率--，隐含收益率--，流通份额变化--，流通份额变化率--，周成交量0.00亿元，到期日--。
中欧盛世A：单位净值1.12，收盘价1.11，折溢价率-0.4%，周净值涨幅0.1%，周收盘价涨幅1.9%，杠杆率--，隐含收益率6.17%，流通份额变化0万份，流通份额变化率0.0%，周成交量0.00亿元，到期日2015-3-29。
中欧盛世B：单位净值1.72，收盘价1.74，折溢价率1.1%，周净值涨幅1.6%，周收盘价涨幅1.65%，杠杆率--，隐含收益率--，流通份额变化--，流通份额变化率--，周成交量0.03亿元，到期日--。
南方消费收益：单位净值1.05，收盘价0.98，折溢价率-7.1%，周净值涨幅0.1%，周收盘价涨幅0.0%，杠杆率--，隐含收益率6.79%，流通份额变化1万份，流通份额变化率0.0%，周成交量0.00亿元，到期日--。
南方消费进取：单位净值1.23，收盘价1.30，折溢价率5.3%，周净值涨幅2.3%，周收盘价涨幅1.85%，杠杆率--，隐含收益率--，流通份额变化--，流通份额变化率--，周成交量0.00亿元，到期日--。
瑞和小康：单位净值0.93，收盘价0.89，折溢价率-4.0%，周净值涨幅-0.5%，周收盘价涨幅-0.1%，杠杆率--，隐含收益率--，流通份额变化1万份，流通份额变化率0.0%，周成交量0.00亿元，到期日--。
瑞和远见：单位净值0.93，收盘价1.00，折溢价率7.4%，周净值涨幅-1.1%，周收盘价涨幅2.00%，杠杆率--，隐含收益率--，流通份额变化--，流通份额变化率--，周成交量0.00亿元，到期日--。
银华稳进：单位净值1.00，收盘价0.95，折溢价率-5.1%，周净值涨幅-5.6%，周收盘价涨幅-1.3%，杠杆率--，隐含收益率6.75%，流通份额变化2,800万份，流通份额变化率0.2%，周成交量7.10亿元，到期日--。
银华锐进：单位净值0.43，收盘价0.53，折溢价率23.7%，周净值涨幅-1.3%，周收盘价涨幅3.35%，杠杆率--，隐含收益率--，流通份额变化--，流通份额变化率--，周成交量0.00亿元，到期日--。
双禧A：单位净值1.05，收盘价0.97，折溢价率-7.5%，周净值涨幅0.1%，周收盘价涨幅-1.3%，杠杆率--，隐含收益率6.61%，流通份额变化-383万份，流通份额变化率-0.4%，周成交量0.00亿元，到期日--。
双禧B：单位净值0.79，收盘价0.84，折溢价率0.0%，周净值涨幅-1.4%，周收盘价涨幅1.88%，杠杆率--，隐含收益率--，流通份额变化--，流通份额变化率--，周成交量0.00亿元，到期日--。
申万收益：单位净值0.99，收盘价0.00，折溢价率-23.9%，周净值涨幅-1.0%，周收盘价涨幅1.6%，杠杆率--，隐含收益率888800.00%，流通份额变化-6,114万份，流通份额变化率-1.8%，周成交量0.35亿元，到期日--。
申万进取：单位净值0.09，收盘价0.33，折溢价率254.6%，周净值涨幅-2.9%，周收盘价涨幅11.50%，杠杆率--，隐含收益率--，流通份额变化--，流通份额变化率--，周成交量0.74亿元，到期日--。
中证500A：单位净值1.06，收盘价0.98，折溢价率-7.1%，周净值涨幅0.1%，周收盘价涨幅0.6%，杠杆率--，隐含收益率6.71%，流通份额变化-87万份，流通份额变化率-0.1%，周成交量0.00亿元，到期日--。
中证500B：单位净值0.56，收盘价0.60，折溢价率7.1%，周净值涨幅-1.8%，周收盘价涨幅2.25%，杠杆率--，隐含收益率--，流通份额变化--，流通份额变化率--，周成交量0.00亿元，到期日--。
银华金利：单位净值1.00，收盘价1.08，折溢价率7.6%，周净值涨幅-5.9%，周收盘价涨幅0.4%，杠杆率--，隐含收益率6.43%，流通份额变化5万份，流通份额变化率0.0%，周成交量0.01亿元，到期日--。
银华鑫利：单位净值0.85，收盘价0.84，折溢价率-1.9%，周净值涨幅-2.8%，周收盘价涨幅2.17%，杠杆率--，隐含收益率--，流通份额变化--，流通份额变化率--，周成交量0.37亿元，到期日--。
泰达稳健：单位净值1.00，收盘价1.09，折溢价率8.7%，周净值涨幅-6.0%，周收盘价涨幅1.7%，杠杆率--，隐含收益率6.36%，流通份额变化-1万份，流通份额变化率-0.4%，周成交量0.00亿元，到期日--。
泰达进取：单位净值1.07，收盘价1.04，折溢价率-3.5%，周净值涨幅2.5%，周收盘价涨幅1.62%，杠杆率--，隐含收益率--，流通份额变化--，流通份额变化率--，周成交量0.00亿元，到期日--。
长盛同瑞A：单位净值1.00，收盘价1.02，折溢价率2.3%，周净值涨幅-5.9%，周收盘价涨幅-1.1%，杠杆率--，隐含收益率6.78%，流通份额变化0万份，流通份额变化率0.0%，周成交量0.00亿元，到期日--。
长盛同瑞B：单位净值0.97，收盘价0.93，折溢价率-4.9%，周净值涨幅-2.6%，周收盘价涨幅1.69%，杠杆率--，隐含收益率--，流通份额变化--，流通份额变化率--，周成交量0.00亿元，到期日--。
银华金瑞：单位净值1.00，收盘价0.94，折溢价率-6.1%，周净值涨幅0.0%，周收盘价涨幅-0.2%，杠杆率--，隐含收益率6.93%，流通份额变化-4,140万份，流通份额变化率-10.1%，周成交量0.93亿元，到期日--。
银华鑫瑞：单位净值0.97，收盘价0.98，折溢价率1.1%，周净值涨幅-2.4%，周收盘价涨幅-6.21%，杠杆率--，隐含收益率--，流通份额变化--，流通份额变化率--，周成交量0.00亿元，到期日--。
信诚300A：单位净值1.00，收盘价0.87，折溢价率-13.5%，周净值涨幅0.1%，周收盘价涨幅-1.7%，杠杆率--，隐含收益率6.94%，流通份额变化421万份，流通份额变化率1.3%，周成交量0.15亿元，到期日--。
信诚300B：单位净值0.69，收盘价0.81，折溢价率-13.46%，周净值涨幅-1.70%，周收盘价涨幅-19.5%，杠杆率--，隐含收益率--，流通份额变化--，流通份额变化率--，周成交量0.74亿元，到期日--。
平均：单位净值1.01，收盘价0.94，平均折溢价率-7.33%，平均周净值涨幅-0.41%，平均周收盘价涨幅0.62%，平均周成交量0.37亿元，平均基金规模14.66亿元，平均份额变化率6.84%。