清科-2018年7月IPO统计报告-2018.8-10页-1mb

2018年7月中企IPO总结

核心内容概览

2018年7月，全球共有30家中企完成IPO，融资总额达667.91亿人民币。其中，港股市场表现尤为突出，共有19家中企上市，占比63.3%，融资额占比达73.6%。A股市场则相对低迷，融资额占比仅为7.4%。受A股市场承压及港股制度改革影响，企业更倾向于选择港股市场进行融资。

主要观点

• 港股市场IPO数量和融资额大幅增长：港股市场IPO数量环比增长111.1%，融资额占比达73.6%，成为中企IPO的主要平台。
• A股市场表现弱势：A股市场整体上涨乏力，分化加剧，企业更倾向于海外融资，尤其是港股。
• IPO融资额稳中有升：尽管同比减少30.2%，但7月中企IPO融资额环比增长23.1%，显示出企业融资需求依然旺盛。
• IPO企业地域分布集中：主要集中在上海市、广东省和北京市，分别占总数的20.0%、16.7%和13.3%。
• 行业分布以IT、互联网和房地产为主：IT行业融资额最高，占比47.7%，互联网和房地产紧随其后，合计占比75.3%。
• VC/PE支持企业占比40%：其中，港交所上市企业中获得VC/PE支持的占比达58.3%。

关键信息

7月IPO数量与融资额

• 全球IPO数量：30家，环比增长50.0%，同比下降30.2%。
• 港股IPO数量：19家，占比63.3%。
• 港股IPO融资额：491.80亿人民币，占比73.6%。
• A股IPO数量：6家，占比20.0%。
• 纳斯达克IPO数量：3家，占比10.0%。
• 港股IPO融资额前三：
  1. 小米集团-W：313.21亿人民币
  2. 拼多多：110.66亿人民币
  3. 易居企业控股：39.67亿人民币

行业分布情况

• IPO数量前三位：
  1. 金融行业：5家，占比16.7%
  2. 互联网、生物技术/医疗健康、机械制造：各3家，占比10.0%
• IPO融资额前三位：
  1. IT行业：318.45亿人民币，占比47.7%
  2. 互联网行业：129.08亿人民币，占比19.3%
  3. 房地产行业：55.06亿人民币，占比8.2%

地域分布情况

• IPO数量前三位：
  1. 上海市：6家，占比20.0%
  2. 广东省：5家，占比16.7%
  3. 北京市：4家，占比13.3%
• 融资额前三位：
  1. 上海市：168.48亿人民币，占比25.2%
  2. 广东省：24.65亿人民币，占比6.7%
  3. 北京市：39.67亿人民币（易居企业控股） + 32.28亿人民币（九江银行）= 71.95亿人民币，占比10.8%

VC/PE支持情况

• 获得VC/PE支持的企业：12家，占比40.0%
• 支持最多的企业：浙江省（4家），北京市（3家），广东省和浙江省（各2家）
• 港交所上市企业中获得VC/PE支持的：7家，占比58.3%

IPO退出情况

• IPO退出数量：87起，环比上升7.4%
• 退出机构数量：70家
• 退出基金数量：33支
• 退出回报倍数：平均2.25倍，环比增长49.0%

重点企业分析

小米集团-W

• 上市时间：2018年7月9日
• 上市地点：港交所主板
• 行业：IT
• 融资额：313.21亿人民币
• 融资结构：全球发售21.8亿股，95%供国际配售，5%供公开认购
• 基石投资者：国开装备产业投资基金、天海投资有限公司、中国移动国际控股等，合计认购约11.58%的股份
• 资金用途：
  • 30%用于研发及核心产品开发
  • 30%用于IoT与生活消费产品生态链
  • 30%用于全球扩张
  • 10%用于运营资金及一般用途

拼多多

• 上市时间：2018年7月26日
• 上市地点：纳斯达克
• 行业：互联网
• 融资额：110.66亿人民币
• 融资结构：发行8560万股美国存托凭证，每股19美元
• 资金用途：主要用于扩大运营、研发及一般企业用途

易居企业控股

• 上市时间：2018年7月20日
• 上市地点：港交所主板
• 行业：房地产
• 融资额：39.67亿人民币
• 基石投资者：阿里巴巴、恒基地产、华侨城等
• 资金用途：主要用于大数据、一手房代理和二手房业务发展

51信用卡

• 上市时间：2018年7月13日
• 上市地点：港交所主板
• 行业：金融
• 融资额：8.58亿人民币
• 资金用途：
  • 40%用于发展和获取用户
  • 30%用于科技实力提升
  • 20%用于选择性投资
  • 10%用于运营资金和一般用途

港交所改革影响

• 港交所于2018年4月24日发布新兴及创新产业公司上市制度，允许未通过财务资格测试的生物科技公司上市，以及同股不同权结构的企业上市。
• 小米集团-W是首家采用“同股不同权”架构（WVR）在港股上市的企业，标志着这一制度正式落地。

总结

2018年7月，中企IPO数量和融资额均有所增长，但主要集中在港股市场，反映A股市场持续承压及企业寻求海外融资的热潮。IT、互联网和房地产行业成为融资主力，其中小米、拼多多和易居企业控股为融资额前三。地域上，上海、广东和北京是IPO企业主要来源地。VC/PE支持企业占比达40%，且大部分选择港股上市。小米的同股不同权上市成为港股改革的重要标志。