2017年-数据局_投中统计：中企IPO上半年统计报告_19页_1mb

中企IPO上半年统计报告总结

核心内容概览

2017年上半年，中国企业在全球资本市场IPO表现活跃，共计312家中企完成IPO，创下自2014年以来的最高纪录，募资规模达1680.76亿元人民币。尽管募资规模较上个半年有所回落，但IPO数量持续增长，反映出市场对中企上市的持续关注。

主要观点与关键信息

1. IPO数量与募资规模

• 全球市场：中企IPO数量达到312起，为2014年以来最高值，环比增长27.35%，同比增长2.03倍。
• 募资规模：1680.76亿元人民币，环比下降35.09%，但同比增长1.71倍。
• A股表现：A股市场IPO数量为246起，环比上升48.19%，融资规模为1254.11亿元，环比上升3.28%，同比增长3.42倍。
• 港股表现：港股IPO数量为63起，环比下降12.5%，融资规模降至417.71亿元，环比下降66.62%，但同比增长38.45%。

2. 交易所表现

• 上交所主板：表现最为活跃，共121家中企完成IPO，募资770.13亿元，居各板块首位。
• 深交所：共125家，其中创业板81家，募资280.84亿元；中小板44家，募资203.14亿元。
• 港交所：IPO数量和募资规模均出现明显降温，主板30家，募资397.32亿元；创业板33家，募资20.39亿元。

3. 行业分布

• 制造业：数量最多，达89家，占比29%。
• IT行业：紧随制造业，共34家。
• 金融业：尽管数量仅占5%，但募资规模最高，达370.47亿元。
• 建筑建材：数量为32家，排名第三。
• 其他行业：如化学工业、农林牧渔等也有显著增长。

4. 地区分布

• 广东：IPO数量最多，达58起，募资358.33亿元。
• 浙江：紧随广东，IPO数量为50起，募资251.78亿元。
• 中国香港：IPO数量为43起，募资228.06亿元。
• 江苏：IPO数量为40起，募资217.53亿元。
• 平均募资规模：河南以14.56亿元居首，北京次之，为6.34亿元。

5. 大额IPO案例

• 国泰君安：募资146.20亿元，为上半年最大IPO，于2017年4月11日在港交所上市。
• 广州农商银行：募资64.08亿元，为第二大大额IPO，于2017年6月20日在港交所上市。
• 中国银河：募资40.86亿元，为第三大大额IPO，于2017年1月23日在上交所上市。

6. VC/PE退出情况

• 退出企业：158家具有VC/PE背景的中企实现上市，455家VC/PE机构基金实现账面退出，合计退出回报424.27亿元。
• 平均退出回报率：2.69倍，环比上升35.86%。
• 退出回报5亿元以上的机构：共5家，其中景旺电子退出回报最高，达35.21亿元。

7. IPO政策解读

• 监管力度加强：证监会进一步强化发行监管，严格审核，防止企业造假及业绩粉饰。
• 审核流程：通过反馈、检查、初审、发审等流程，有效遏制“带病申报”现象。
• 否决率：上半年IPO申请否决率明显高于去年，6月份否决率高达23.81%，显示监管趋严。

典型案例分析

国泰君安

• 上市时间：2017年4月11日，港交所主板。
• 发行情况：发售104,000万股H股，每股15.84港元，募集资金总额164.74亿港元。
• 募资用途：主要用于补充资本金。

广州农商银行

• 上市时间：2017年6月20日，港交所主板。
• 发行情况：发行143,900万股H股，每股5.10港元，募集资金总额73.39亿港元。
• 意义：继重庆农商行和九台农商行之后，第三家在港上市的内地农商行，也是广州首家上市银行。

数据来源与机构介绍

• 数据来源：CVSource，2017.07。
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