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报告摘要
股指期货基差、价差数据快报 - 20260518
核心内容概览
本报告汇总了2026年5月15日股指期货的基差与价差数据，涵盖沪深300、上证50、中证500及中证1000等主要指数的期货合约信息。数据来源于Wind，旨在为投资者提供市场动态参考，不构成投资建议。
基差情况
沪深300期指基差
| 期货合约 | 期货价格 | 基差 | 基差变化 | 基差(分红调整) | 年化基差率(分红调整) | 基差分位数(分红调整) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IF2605 | 4,862.4 | 2.8 | -0.2 | 2.8 | 0.0% | 60.4% |
| IF2606 | 4,824.0 | -35.6 | -5.4 | -15.0 | -2.9% | 15.5% |
| IF2609 | 4,753.6 | -106.0 | -2.8 | -40.0 | -2.4% | 8.9% |
| IF2612 | 4,702.8 | -156.8 | -5.0 | -61.4 | -2.1% | 7.2% |
基差趋势：
- 当月合约（IF2605）为升水，基差为2.8，基差分位数为60.4%。
- 下月合约（IF2606）为贴水，基差为-35.6，年化基差率为-2.9%。
- 远月合约（IF2609、IF2612）均出现较大贴水，基差分别为-106.0和-156.8，年化基差率分别为-2.4%和-2.1%。
基差含义：
- 对于空头套保，若年化基差率 < 0，则存在基差成本；若年化基差率 > 0，则存在基差收益。
- 多头套保则相反。
价差情况
沪深300期指价差
| 价差类型 | 价差 | 价差(分红调整) | 年化价差率(分红调整) | 价差分位数(分红调整) |
|---|---|---|---|---|
| 当月-下月 | 38.4 | 17.8 | 0.0% | 50.4% |
| 下月-季月 | 70.4 | 25.1 | 4.9% | 95.8% |
| 季月-次季月 | 50.8 | 21.4 | 1.3% | 78.7% |
上证50期指价差
| 价差类型 | 价差 | 价差(分红调整) | 年化价差率(分红调整) | 价差分位数(分红调整) |
|---|---|---|---|---|
| 当月-下月 | 15.2 | -2.8 | 0.0% | 77.0% |
| 下月-季月 | 29.8 | -4.0 | -1.3% | 73.9% |
| 季月-次季月 | 12.2 | -11.2 | -1.1% | 70.4% |
中证500期指价差
| 价差类型 | 价差 | 价差(分红调整) | 年化价差率(分红调整) | 价差分位数(分红调整) |
|---|---|---|---|---|
| 当月-下月 | 99.6 | 58.8 | 0.0% | 19.7% |
| 下月-季月 | 133.8 | 103.7 | 11.5% | 86.1% |
| 季月-次季月 | 130.0 | 104.3 | 3.5% | 53.3% |
中证1000期指价差
| 价差类型 | 价差 | 价差(分红调整) | 年化价差率(分红调整) | 价差分位数(分红调整) |
|---|---|---|---|---|
| 当月-下月 | 115.8 | 87.4 | 0.0% | #N/A |
| 下月-季月 | 202.8 | 174.3 | 19.0% | 89.3% |
| 季月-次季月 | 185.4 | 171.3 | 5.6% | 54.1% |
价差趋势：
- 沪深300、中证500及中证1000的价差均显示为正，表明近月合约价格高于远月合约。
- 年化价差率多数为0.0%，部分为正值，如中证500下月-季月为11.5%，中证1000下月-季月为19.0%。
- 价差分位数较高，显示价差处于偏高水平。
基差期限结构变化
| 指数 | 最新交易日 | 一周前 | 一个月前 | 去年同期 |
|---|---|---|---|---|
| 沪深300期指基差期限结构 | -10 | -15 | -20 | -25 |
| 上证50期指基差期限结构 | -5 | -10 | -15 | -20 |
| 中证500期指基差期限结构 | -25 | -30 | -40 | -50 |
| 中证1000期指基差期限结构 | -75 | -125 | -225 | -275 |
趋势分析：
- 基差期限结构整体呈现负值，表明期货合约价格低于现货价格。
- 中证1000的基差幅度最大，且跌幅明显。
投研团队介绍
团队成员
| 姓名 | 职务 | 覆盖品种 | 期货从业资格证书 | 投资咨询从业证书 |
|---|---|---|---|---|
| 房紫薇 | 投资咨询部总经理助理 | 金融衍生品、有色金属 | F03121473 | Z0023012 |
| 魏莹 | 投资咨询部总经理助理 | 大类资产、黑色金属 | F3039424 | Z0014895 |
| 杨帆 | 资深研究员 | 能源化工、期权 | F3027216 | Z0014114 |
| 张舒绮 | 资深研究员 | 金融衍生品、有色金属 | F3037345 | Z0013114 |
| 刘启跃 | 资深研究员 | 锂电产业链、有色金属 | F3057626 | Z0016224 |
| 葛子远 | 资深研究员 | 服纺产业链、光伏产业链 | F3062781 | Z0019020 |
联系方式
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