2024Q2基金季报分析：重视海外映射，继续拥抱高股息-240724-西部证券-16页_555kb

2024Q2基金季报分析总结

根据西部证券报告，2024年第二季度主动偏股基金股票仓位普遍下探。权益仓位整体下探，灵活配置基金权益仓位下降最多达25.1个百分点，增强指数型基金仓位下降幅度最小为0.24个百分点。

风格层面，基金增持成长和周期风格，期风格仓位达23.4%，较上季提升2.75个百分点；成长风格仓位达41.9%，稳居第一，较上季提升0.89个百分点；消费风格仓位进一步下滑至25.95%，较上季大幅下降4.04个百分点，连续两个季度下滑。

行业配置上，增配电子、通信和国防军工行业，电子板块仓位提升3.73个百分点，通信和国防军工分别提升1.11和0.63个百分点；减配食品饮料、计算机和电力设备行业，食品饮料仓位减持3.64个百分点，计算机和电力设备分别下降1.45和0.79个百分点。科技映射、红利和出海成为公募持仓三大主线，高股息板块如煤炭、公用事业持续获青睐；出海逻辑带动家电、汽车增持，仓位分别提升0.62和0.12个百分点。

需求端疲软拖累必选消费板块，基金减持必选消费仓位，食品饮料历史仓位最高的板块减持幅度最大。调仓逻辑未变，内外资持仓观点一致性提升，24Q2同向变化行业22个，较Q1增加2个。

百亿规模基金偏好电子和家用电器；基金调仓逻辑延续，大类配置增配TMT和可选消费，减持必选消费；内外资均增持电子和通信行业，减配食品饮料板块，但观点分歧在于家电和房地产个股。

风险提示：基金季报重仓股不能完全反映全部持仓。