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2026.6.26 股指期货周报总结

核心内容

本周瑞达期货研究院发布的股指期货周报，对A股及股指期货市场进行了全面回顾与展望，分析了市场走势、消息面影响、资金流动及技术指标等关键因素，为投资者提供了市场策略建议。

主要观点

1. 市场整体表现

• A股主要指数普遍下跌：本周上证指数、深证成指、中小100、创业板指等主要指数均出现不同程度的下跌。
• 科创50指数表现强势：科创50指数录得超过6%的涨幅，成为唯一逆势上涨的指数。
• 股指期货表现分化：IF、IH、IC、IM四个股指期货合约周涨跌幅分别为-2.36%、-1.41%、-0.83%、-2.24%，整体表现偏弱。

2. 海外市场影响

• 美伊协议利好市场：周一盘前，美伊双方达成协议，解除对伊朗封锁并解冻部分资产，极大提升了市场风险偏好。
• 芯片行业消息波动：周二至周五，市场围绕海外芯片及科技巨头相关消息变化而呈现宽幅震荡。
• 美光科技财报超预期：美光科技2026财年第三财季营收、毛利率、净利、EPS均超市场预期，大幅上调第四财季营收预测，利多市场。
• 芯片成本担忧：存储及内存芯片成本持续上升，微软和苹果相继上调产品价格，增加市场对芯片成本高企的担忧。

3. 国内经济基本面

• 5月经济数据偏暖：我国5月份进出口与规上工业增加值较4月份上升，高技术行业及产品持续支撑工业生产与出口。
• 消费与房地产疲弱：传统产业与消费端相对疲弱，房地产投资进一步下行，社零自2022年12月以来首次落至负值。
• 居民存款流入股市：A股市值与住户存款比值进一步上升，居民存款与M2增速负剪刀差走阔，显示居民存款加速流入股市。

关键信息

市场数据概览

行业板块表现

• 行业板块普遍下跌：有色金属、汽车等板块领跌，建筑材料板块逆市走强。
• 主力资金净流出：电子、通信、电力设备板块资金大幅净流出。

资金与流动性

• 限售解禁市值：595.58亿元。
• 重要股东净减持：109.79亿元。
• 北向资金合计买卖：17743.62亿元。
• 融资余额：30101.97亿元，占A股流通市值比例为2.82%。
• 融资买入额：14801.34亿元，占A股成交额比例为10.46%。

基差与持仓

• IF、IH、IC主力合约基差走弱，IM主力合约基差震荡。
• 期权市场波动率：上证50、沪深300、中证1000期权隐含波动率与历史波动率均有所变化，显示市场情绪波动较大。

行情展望与策略建议

市场展望

• 短期波动加剧：本周市场受海外消息影响较大，芯片行业供需变化成为主导因素。
• AI行情可能受扰：若人工智能平台公司持续下跌，可能对上游芯片生产商产生负反馈，影响AI行情。
• 经济数据支撑市场：5月经济数据显示新质生产力相关行业维持韧性，居民存款加速流入股市，为市场带来增量资金。

投资策略

• 关注科创50指数：科创50指数表现强势，可作为短期布局重点。
• 警惕芯片板块波动：芯片行业供需变化及成本上升可能带来市场波动，需密切关注相关公司动态。
• 关注资金流向：主力资金净流出明显，需警惕市场回调风险。
• 关注政策与数据：国内经济数据及政策动向仍是影响市场的重要因素。

免责声明

本报告基于公开资料整理，信息仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行判断并承担相应风险。

瑞达期货研究院简介

瑞达期货股份有限公司成立于1993年，是全国大型全牌照期货公司之一，拥有完善的报告体系与丰富的投资产品。研究院提供个性化投资报告、策略分析及多种专业服务，致力于为客户提供高效、专业的期货投资支持。