20260202-国金证券-基金量化观察_周期ETF资金大规模净流入_恒生A股电网ETF集中申报_11页_1mb

ETF市场与基金表现总结

核心内容概述

本报告总结了2026年1月26日至2026年1月30日及2026年2月2日至2026年2月6日期间，ETF市场资金流动、二级市场交易情况、增强策略ETF表现以及主动权益基金的发行与业绩表现。同时，报告也提到了相关风险提示。

一、ETF市场回顾

1.1 一级市场资金流动情况

• 已上市ETF资金净流入合计：-3024.63亿元
• 各类ETF资金流动：
  • 商品型ETF净流入：238.48亿元
  • 跨境ETF净流入：11.86亿元
  • 债券型ETF净流出：74.34亿元
  • 股票型ETF净流出：3200.63亿元

1.2 二级市场交易情况

• 非货币ETF周成交额：30127.04亿元
• 股票型ETF周成交额：13739.44亿元
  • 沪深300ETF成交额最高
  • 科技ETF周成交额最高
• ETF融资净买入额：-34.10亿元
  • 周期ETF融资净买入额：5.86亿元（相对更获杠杆资金青睐）

1.3 增强策略ETF业绩跟踪

• 已上市增强策略ETF：54只，覆盖多个指数
• 上周表现超基准的增强策略ETF：34只
• 近一年正超额收益的增强策略ETF：27只
• 近一年超额收益率最高：工银中证1000增强策略ETF，收益率为21.54%

1.4 本周非货币ETF申报、认购及上市情况

• 上周申报ETF产品数：19只
  • 跨境ETF中，5只恒生A股电网设备ETF集中申报
• 本周新发行ETF产品数：4只
  • 包含行业ETF、跨境ETF、SmartbetaETF
• 本周上市ETF产品数：5只
  • 包括跨境、宽基、行业ETF

二、主动权益及增强指数型基金表现跟踪

2.1 绩优基金跟踪

• 主动权益型基金上周前五名：

  • 西部利得新动力A：23.47%
  • 西部利得策略优选A：23.07%
  • 西部利得行业主题优选A：21.05%
  • 前海开源金银珠宝A：14.84%
  • 华富永鑫A：12.86%

• 近一年收益排名：

  • 灵活配置型基金：华富永鑫A（158.07%）
  • 偏股混合型基金：永赢科技智选A（237.93%）
  • 普通股票型基金：路博迈资源精选A（127.97%）

2.2 基金发行跟踪

• 本周开始认购的主动权益及增强指数型基金：10只
  • 包括2只普通股票型基金、7只偏股混合型基金和1只增强指数型基金

三、关键信息与主要观点

3.1 资金流动趋势

• 股票型ETF资金净流出：3200.63亿元，其中沪深300ETF净流出超过2000亿元
• 主题行业ETF资金净流入：677.91亿元，周期、科技、医药生物等板块ETF表现较好
• 商品型ETF资金净流入：238.48亿元，黄金类ETF表现突出

3.2 二级市场表现

• ETF交易额最高：沪深300ETF（1131.87亿元）
• 融资净买入额最高：周期ETF（5.86亿元）
• 部分ETF成交额前五：
  • SmartBeta类ETF：华泰柏瑞中证红利低波动ETF（41.50亿元）
  • 跨境ETF：易方达中证香港证券投资主题ETF（387.65亿元）
  • 宽基ETF：华泰柏瑞沪深300ETF（1131.87亿元）

3.3 增强策略ETF表现

• 沪深300增强指数型基金：
  • 东方沪深300指数增强A：超额收益率1.08%
  • 富荣沪深300增强A：近一年超额收益率18.91%
• 中证500增强指数型基金：
  • 申万菱信中证500指数增强A：超额收益率1.72%
  • 长城中证500指数增强A：近一年超额收益率15.69%
• 中证1000增强指数型基金：
  • 工银瑞信中证1000指数增强A：近一年超额收益率24.73%
• 国证2000增强指数型基金：
  • 汇添富国证2000指数增强A：近一年超额收益率27.20%

3.4 行业主题基金表现

• 上周收益率中位数最高：金融地产主题基金（2.66%）
• 近一年收益率领先：TMT与制造主题基金，分别为67.17%和45.66%

3.5 主动量化基金表现

• 上周收益率中位数：-1.23%
• 近一年收益率中位数：39.07%

四、风险提示

1. 历史数据统计和建模结果可能存在失效风险，尤其在政策或市场环境变化时。
2. 基金历史业绩不代表未来表现，需警惕未来业绩不及预期的风险。
3. ETF二级市场价格波动较大，存在交易风险。
4. 报告仅供研究使用，不作为募集或宣传材料。

五、附录信息

• 报告来源：iFinD、Wind、国金证券研究所
• 特别说明：报告内容基于公开资料和研究人员分析，不构成投资建议，仅作为参考。
• 版权声明：本报告为国金证券所有，未经授权不得复制、转发或引用。
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六、图表目录

• 图表1：各类非货币ETF资金流情况（亿元）
• 图表2：股票型ETF资金流情况（亿元）
• 图表3：宽基及主题/行业型ETF资金流情况（亿元）
• 图表4：各类ETF交易情况
• 图表5：股票型ETF交易情况
• 图表6：宽基及主题/行业ETF交易情况
• 图表7：上周各类ETF成交额前览
• 图表8：部分已上市增强策略ETF表现跟踪
• 图表9：上周申报ETF一览
• 图表10：本周新发行ETF一览
• 图表11：本周上市ETF一览
• 图表12：主动权益型绩优基金Top5
• 图表13：行业主题基金收益统计
• 图表14：主动量化基金收益统计
• 图表15：各类增强指数型基金上周超额收益率Top5
• 图表16：本周开始认购主动权益基金一览