20240425-东吴证券-劲仔食品-003000.SZ-2024年一季报点评_电商拖累收入降速_盈利水平稳健向好_4页_508kb

总结

劲仔食品（003000）发布2024年一季报，营收54亿元，同比增长2358%，归母净利润7452万元，同比增长8942%。线上渠道表现疲软，导致整体收入增速放缓，线下渠道收入同比增长30%以上。公司Q2计划通过导入大包装鹌鹑蛋和推出新组合产品，提升线上渠道表现。财务方面，毛利率达30.02%，同比提升4.04个百分点，原材料价格稳定和规模效应支撑盈利能力。营业总收入预测2024-2026年分别为269亿元、339亿元和408亿元，同比增长30%、26%和20%。公司维持三年倍增战略，锚定鹌鹑蛋品类增长潜力，预计盈利水平稳健提升。风险包括原材料价格波动、竞争加剧和食品安全事件，维持“买入”评级，当前PE分别为23倍、17倍和14倍。