20160715-中投证券-金理财周刊_28页_2mb

文档内容总结

核心内容

本报告为中投证券研究总部发布的“金中投”策略前瞻，涵盖宏观经济、市场走势、行业热点、个股推荐、基金与债券投资建议等内容。整体上，报告指出A股市场在二季度保持平稳增长，政策层面推动国企改革、海绵城市建设、供给侧改革等，为市场提供结构性机会。同时，市场呈现震荡向好的趋势，投资者应关注板块轮动，把握个股机会。

主要观点

大盘走势

• 大盘保持震荡向好，市场氛围偏多，但上行压力增大。
• 市场短线或有震荡，需谨慎操作，关注个股机会。
• 大盘向好势头不变，但需关注量能配合。

宏观经济

• 二季度GDP同比增长6.7%，经济总体平稳。
• 6月CPI同比上涨1.9%，温和通胀好于预期。
• M2同比增长11.8%，下半年有降准可能。
• 6月新增贷款1.38万亿元，创2月以来新高。

政策动态

• 国企改革持续推进，试点全面铺开，相关板块有望受益。
• 海绵城市建设成为重点，与政策支持和行业需求密切相关。
• 供给侧改革成为经济政策主线，长期向好的基本面未变。

关键信息

看好板块

• 国企改革：政策推进持续，关注煤炭、电力等子行业，如西山煤电、中国神华等。
• 电子信息：受益于量子通信、大数据、云计算等，如凯乐科技、久其软件等。
• 传媒娱乐：AR/VR、游戏等题材活跃，如骅威文化、华谊嘉信等。
• 医药医疗：医疗服务价格改革，关注华兰生物、通策医疗等。

海绵城市建设

• 背景：近期城市内涝严重，推动海绵城市建设。
• 政策支持：国家已明确发展目标，至2020年城市建成区20%以上达到海绵城市标准。
• 融资模式：PPP模式成为主要融资方式，投资空间巨大。
• 重点个股：碧水源、宏润建设、东方雨虹、巴安水务、聚光科技、伟星新材、文科园林等。

基金与债券

• 基金建议：大盘震荡上行，建议继续持有基金，关注国企改革主题基金。
• 债券市场：宽松资金面有助活跃，可关注优质个券。

新股提示

• 下周共有6只新股可申购，包括超讯通信、三祥新材、江苏银行等。

个股推荐

• 骅威文化：优质IP资源，外延布局可期。
• 华谊嘉信：整合营销服务，布局全产业链。
• 电广传媒：全面转型移动互联网，创投业务进入收获期。
• 华兰生物：血液制品龙头，受益行业高景气。
• 合康变频：隔膜业务放量，BOPA膜涨价，业绩超预期。
• 亿纬锂能：实施员工持股计划，产能持续扩张。
• 大唐电信：加速转型集成电路领域，聚焦“集成电路+”战略。

技术看市

• 行情仍有余味，建议谨慎操作，关注账户利润回撤。
• 市场短线或有震荡，把握个股机会，逢低布局。

资金流向

• 本周金融、传媒等行业资金净流入。
• 金融板块资金流入率较高，尤其是银行、非银金融。
• 机械设备、电气设备、电子等板块资金流出。

解禁市值

• 下周解禁市值约212亿元，主要集中在部分大市值个股。
• 中国铁建、喜临门、美丽生态等解禁市值较高。

投资建议

• 投资者应关注国企改革、电子信息、传媒娱乐、医药医疗等板块。
• 逢低布局优质个股，如碧水源、宏润建设、东方雨虹等。
• 可关注基金及债券市场，尤其是国企改革主题基金。
• 下周新股申购机会较多，可关注市场动态，合理配置。

风险提示

• 市场波动风险、政策不确定性、行业竞争加剧等。
• 部分行业如电子、机械、农林牧渔等资金流出，需谨慎。

结论

报告整体基调偏乐观，认为市场将保持震荡向好，重点推荐国企改革、电子信息、传媒娱乐、医药医疗等板块。同时，强调把握个股机会，积极布局优质标的，关注基金及债券市场，谨慎应对市场波动。