20230824-天风证券-晨会集萃_20页_495kb

报告摘要

本文档为天风证券研究所发布的晨会集萃，涵盖了多个行业的重点推荐、焦点分析、投资建议及风险提示等内容。主要包括计算机、家电、医药、轻纺、能源开采、海外等板块，涉及多个公司及行业趋势分析。

重点推荐：运营商引领，国内AI信创有望加速。
关键信息：
- 中国电信2023年集采4175台AI算力服务器，其中G系列服务器采用国产鲲鹏920系列处理器，采购占比约47.5%。
- AI服务器高景气度，行业进入存量规模化替代阶段。
- 推荐关注ARM服务器（神州数码、拓维信息等）和x86服务器（海光信息、中科曙光）。
- 基础软件方面推荐关注麒麟信安、中国软件、太极股份等。

重点推荐：周观点聚焦欧圣电气，建议关注空调、出口、可选消费三大方向。
关键信息：
- 2023年7月家空销售1661万台，同比+23%；内销出货1175万台，同比+28%；出口485万台，同比+13%。
- 建议关注白电（海信家电、美的集团等）和出口+可选消费（海尔智家、石头科技、科沃斯等）。
- 长虹华意为冰箱压缩机龙头企业，预计23-25年归母净利润分别为3.45、3.78、4亿元，给予“增持”评级。
- 哈尔斯为杯壶行业先锋，启动精品国货战略，预计23-25年收入分别为21.29、24.34、27.85亿元，首次覆盖给予“增持”评级。

重点推荐：戴维医疗、开立医疗、大禹节水、恒瑞医药、益方生物等。
关键信息：
- 戴维医疗2023年中报营收3.17亿元，同比增长51.82%，归母净利润9178万元，同比增长156.79%，婴儿保育及吻合器业务增长显著。
- 开立医疗2023年中报营收10.43亿元，同比增长24.87%，归母净利润2.73亿元，同比增长56.18%，超声及内镜业务表现亮眼。
- 恒瑞医药2023年中报营收111.68亿元，同比增长9.19%，归母净利润23.08亿元，同比增长8.91%，创新药收入增长显著。
- 益方生物2023年中报收入0.8亿元，主要来自研发里程碑收入，归母净利润-1.68亿元，同比减亏25.53%。

轻纺&家电：哈尔斯启动精品国货战略，预计23-25年收入分别为21.29、24.34、27.85亿元，归母净利润分别为1.60、1.96、2.35亿元，首次覆盖给予“增持”评级。
能源开采：恒力石化2023年中报归母净利润30.5亿元，同比-62%，但二季度环比大幅改善，预计23-25年归母净利润分别为79、119、163亿元，维持“买入”评级。
海外：腾讯控股2023年二季度Non-IFRS归母净利润同比+33%，自由现金流同比+33%，上调盈利预测，维持“买入”评级。

公司	评级	预计23年归母净利润（亿元）	23年PE
长虹华意	增持	3.45	14x
哈尔斯	增持	1.60	-
戴维医疗	买入	2.05	-
开立医疗	买入	4.75	-
大禹节水	买入	1.59	-
腾讯控股	买入	1480	19x
恒瑞医药	买入	46.34	-
欧晶科技	买入	11.6	-
香飘飘	买入	11.71	-
万里扬	买入	5.35	-

类别	总市值（亿元）	流通市值（亿元）	市盈率PE	市净率PB
农林牧渔	97149	37960	58	4.1
基础化工	284899	109879	44	2.9
电子	189993	91062	71	3.9
汽车	194340	68889	24	2.6
家用电器	96846	44260	18	3.2
食品饮料	165837	66516	30	4.5
纺织服饰	69031	28573	34	3.4
轻工制造	84127	38265	55	3.6
医药生物	314266	133399	44	4.7
公用事业	205664	69972	22	2.3
交通运输	161911	54710	22	1.9
房地产	245497	95805	23	2.3
商贸零售	102758	42765	45	2.6
社会服务	37510	12590	55	4.6
银行	558268	146973	7	1
非银金融	324232	142795	14	2
综合	37355	21781	89	4.3
建筑材料	57398	25148	40	2.4
建筑装饰	154468	55693	16	1.9
电力设备	169901	74240	47	3.6
机械设备	227280	97341	65	3.1
国防军工	76728	33026	148	4
计算机	220504	99085	60	5.9
传媒	194561	72896	52	4.8
通信	90698	45155	52	3.9
美容护理	6318	3473	19	3.7