20171016-华泰证券-机械设备_此时如何看行业_系列报告之四-智能制造_通往制造强国的新征途_49页_4mb

智能制造行业研究报告总结

行业评级与背景

• 行业评级：机械设备，增持（维持）
• 研究团队：章诚、肖群稀、关东奇来、黄波
• 报告主题：智能制造——未来十年中国制造业升级的关键方向

智能制造的核心概念

• 智能制造是“中国制造2025”的核心，强调智能化和信息化升级，而非单纯自动化。
• 智能制造融合软件、电子、控制、机械四个领域，通过数据采集、反应与预测，形成产品开发、设计、质量的闭环。
• 工业互联网和大数据应用将推动人、机、料、环、法五大要素透明化和可预测，实现生产效率的全面提升。

中国制造业升级的必要性

• 人口结构变化：预计2015-2025年，体力劳动适龄人口年均减少约1000万。
• 劳动力成本上升：制造业人员平均工资增长，人力成本上升，人口红利消失。
• 产品质量与需求变化：消费者从追求性价比转向定制化、精细化，传统制造业出口增速放缓。

智能制造的升级阶段

智能制造将经历四个阶段：

1. 自动化升级：提升现有设备自动化水平，产生大量工业数据。
2. 制造智能化：通过传感器、机器视觉等技术，使机器人更智能。
3. 工厂内互联网化：建立工厂物联网，实现数据实时采集与分析。
4. 产业链整体互联网化：实现整个产业链的智能化与数据化，包括智能物流、定制化生产、零库存等。

智能制造的三大受益领域

• “云”：工业大数据及云计算，实现可行为的大数据（Actionable Data）。
• “网”：工厂内物联网及工业互联网，实现信息集成与共享。
• “端”：智能生产设备（如数控机床、工业机器人、传感器、机器视觉等）和智能物流设备（如AGV、服务机器人等）。

中国制造业的升级基础

1. 技术与品牌积累：中国企业已有一定技术积累，有望向“微笑曲线”高端发展。
2. C端需求互联网化：推动M端制造的互联网化和智能化。
3. 政策与市场支持：政府政策推动，制造业升级需求迫切，企业改造意愿增强。

全球竞争与技术标准

• 美国：通过工业互联网联盟推动智能制造，强调技术标准与产业融合。
• 德国：推动工业4.0，建立高度灵活的个性化生产模式。
• 中国：需加快制定智能制造标准，以在全球制造竞争中占据有利位置。

智能制造的市场前景

• 全球工业机器人市场：预计2017-2020年年均增速约11%-12%，中国增速更快（约21%）。
• 中国市场份额：预计2019年工业机器人销量占全球39%，成为全球最大市场。
• 市场规模预测：
  • 工业机器人本体：2017-2019年预计累计销售额约890亿元。
  • 工业机器人系统集成：预计累计销售额约1340亿元。

重点推荐企业

风险提示

• 宏观经济下行：可能影响制造业升级的推进。
• 智能制造政策实施不及预期：可能影响行业发展节奏。

技术与系统支持

• MES与MOM系统：实现生产管理与优化，提升企业效率。
• 计算机仿真技术：广泛应用于国防、工业、交通等领域，具有安全、经济、可重复等优势。
• 大数据应用：将成为C2B商业模式的基础，提升企业对市场变化的响应能力。

互联网化智能制造的机遇

• 互联网连接：消费者需求变化将推动制造业向个性化、定制化方向发展。
• C2B模式：强调消费者驱动，要求生产系统具备高度柔性化和快速响应能力。
• 技术标准：掌握标准将成为未来制造业竞争的关键。

市场趋势与未来展望

• 全球制造业成本趋同：中国制造业成本已接近美国，未来需通过智能制造提升竞争力。
• 智能制造将重塑产业格局：通过技术积累、政策支持、市场驱动，推动中国制造业升级。
• 未来十年是关键期：智能制造将是中国制造业走向制造强国的必由之路。

总结

智能制造是未来十年中国制造业升级的核心方向，将推动传统制造业向高附加值、高效率的模式转变。中国具备技术积累、互联网化需求和政策支持三大基础，有望在全球制造业竞争中占据有利位置。重点受益领域包括“云”、“网”、“端”，涉及工业大数据、工业互联网和智能生产设备。建议关注长川科技、华昌达、伊之密、巨星科技、今天国际、金卡智能等企业，同时注意宏观经济和政策实施风险。