智能制造_通往制造强国的新征途-机械设备行业_此时如何看行业_系列报告之四_20171016-华泰证券-49页_4mb

机械设备行业评级及智能制造分析总结

行业评级与核心观点

• 行业评级：机械设备行业被评定为“增持（维持）”。
• 核心观点：智能制造是未来十年中国制造业升级的关键路径，中国制造业需通过互联网化、自动化和信息化升级，以应对人口结构变化、劳动力成本上升和产品质量需求升级等挑战。
• 目标：实现从“中国制造”向“中国智造”的转变，提高用户体验、定制化能力和全球竞争力。

智能制造的定义与目标

• 智能制造：融合软件、电子、控制、机械四大领域，通过数据采集、分析和预测，实现生产闭环，提升效率和产品质量。
• 目标：
  • 2020年：制（修）订智能制造标准200项以上，培育40个以上主营业务收入超10亿元的系统解决方案供应商，关键技术装备和核心软件国内市场满足率分别超过50%和30%。
  • 2025年：智能制造支撑体系基本建立，重点产业初步实现智能转型。

中国制造业面临的挑战

• 人口结构：预计2015-2025年，每年体力劳动适龄人口减少约1000万，人口红利消失。
• 劳动力成本：制造业人员工资持续上升，传统低成本扩张模式不可持续。
• 出口需求：通用设备和专用设备出口交货值增速放缓，出口需求空间缩小。
• 产品质量：消费者需求从“性价比”向“定制化、精细化”转变，传统同质化产品面临挑战。

中国制造业升级的三大基础

1. 技术积累：中国企业已有一定技术积累，有望向“微笑曲线”更高端迈进。
2. C端需求互联网化：推动M端制造的互联网化和智能化，提高效率与响应速度。
3. 改造需求旺盛：制造企业普遍有升级意愿，迫切希望通过智能化手段提升盈利能力和竞争力。

制造升级的四个阶段

1. 自动化升级：改造现有设备，提升效率并产生大量数据。
2. 信息化升级：通过数据采集和分析，优化生产流程。
3. 工厂内互联网化：构建工厂物联网，实现生产要素透明化和可预测。
4. 产业链整体互联网化：建立涵盖整个产业链的互联网化体系，实现智能物流、定制化生产等。

智能制造受益领域

• “云”：工业大数据及云计算，实现数据驱动决策和预测。
• “网”：工厂内物联网及工业互联网，实现信息互联互通。
• “端”：智能生产设备（如数控机床、工业机器人、传感器、机器视觉）及智能物流设备（如AGV）。

重点推荐企业

建议关注：机器人、华中数控、精测电子、田中精机。

风险提示

• 宏观经济下行：可能影响制造业升级进程。
• 政策实施不及预期：智能制造相关政策可能未能达到预期效果。

未来趋势与机遇

• 全球制造升级：智能制造是全球制造业发展的趋势，中国具备升级潜力。
• 互联网化智能制造：通过互联网连接消费者与制造商，形成C2B模式，提升生产效率和市场响应能力。
• 数据驱动：工业大数据将成为智能制造的核心，实现生产闭环和决策优化。
• 技术标准：智能制造标准将成为全球竞争焦点，掌握标准将有助于抢占产业链高端。

中国与国际制造业对比

• 美国：以工业互联网为核心，强调信息化和智能化。
• 德国：以工业4.0为核心，强调自动化和高度灵活的生产模式。
• 中国：以“中国制造2025”为核心，强调自动化、信息化和互联网化结合，提升效率与竞争力。

重点行业数据

• 工业机器人：

  • 2017-2020年全球工业机器人年均销量预计为39万台，年均销售额预计为173亿美元。
  • 中国工业机器人年均销量预计为14.8万台，年均增速约为21%。
  • 2019年中国工业机器人销量占全球比例预计达39%。
  • 2017-2019年中国工业机器人本体销售额预计达890亿元，系统集成预计达1340亿元。

• 3C行业：中国拥有全球70%的3C产品产能，但自动化程度较低，未来增长潜力大。

智能制造推动因素

• 互联网发展：中国互联网普及率高，推动制造业升级。
• 政策支持：《中国制造2025》及《机器人产业发展规划（2016-2020年）》为智能制造提供政策支撑。
• 成本压力：劳动力成本上升推动企业寻求自动化和信息化解决方案。
• 需求变化：消费者对定制化和精细化产品的需求增加，推动制造企业转型。

结论

智能制造是未来十年中国制造业升级的关键，其核心在于“云、网、端”三大方向。通过自动化、信息化、互联网化，中国制造业有望提升效率、降低成本，并在国际竞争中占据有利位置。重点推荐长川科技、华昌达、伊之密、巨星科技、今天国际、金卡智能等具备智能制造布局和技术积累的企业，同时建议关注机器人、华中数控等潜力标的。