20141015-兴业证券-银行_理财产品周报_19页_835kb

报告摘要

银行理财产品周报总结（2014.10.06-2014.10.12）

核心内容概览

本报告分析了2014年10月第二周（2014/10/12）银行理财产品的发行与到期情况，以及市场预期收益率的变化趋势。重点讨论了各期限产品预期收益率、发行数量、收益类型、币种类型和基础资产类型的变化，同时列出了主要发行银行和产品类型分布。

一、发行市场概况

1. 各期限预期收益率

1周：4.46%
2周：4.97%
1个月：4.92%
2个月：5.02%
3个月：5.13%
4个月：5.28%
6个月：5.34%
9个月：5.58%
1年期：5.48%

与上周相比，本周预期收益率有所波动：

1周涨幅最大，达74bps
2周和1个月跌幅最大，分别为18bps和9bps

2. 发行产品数量及期限分布

本周发行总量：821款
比上周增长：113.8%
3个月以内产品：513款（占比62.5%），较上周略有下降
6个月以内产品：717款（占比87.3%），较上周略有上升

3. 收益类型分布

保本固定型：82款（占比10.0%）
保本浮动型：133款（占比16.2%）
非保本型：606款（占比73.8%）

与上周相比，保本浮动型和保本固定型占比略有下降。

4. 币种类型分布

人民币：794款（占比96.7%）
美元：13款（占比1.6%）
其他：14款（占比1.7%）

与上周相比，人民币和美元理财产品占比均有所下降，其他币种占比略有上升。

5. 基础资产类型分布

利率产品：602款（占比29.9%）
债券产品：561款（占比27.8%）
票据产品：68款（占比3.4%）
股票产品：40款（占比2.0%）

与上周相比，债券和利率类产品占比下降，股票和票据类产品占比上升。

6. 主要发行银行

中国建设银行：68款（占比8.3%）
平安银行：60款（占比7.3%）

中国建设银行自2012年初至今累计发行理财产品数量为12203款，持续位居第一。

二、到期市场概况

1. 到期产品数量及期限分布

本周到期总数：1319支
比上周增长：24.8%
3个月以内到期产品：927支（占比70.28%）
6个月以内到期产品：1214支（占比92.04%）

与上周相比，3-6个月和6-12个月期限到期产品占比下降，而一个月以内、1-3个月和12-24个月期限到期产品占比上升。

2. 到期产品收益率分析

实际收益率等于预期的：256款（占比19.41%）
实际收益率大于预期的：3款（占比0.23%）
实际收益率小于预期的：2款（占比0.15%）

信贷类产品到期收益率集中在5%-8%之间，票据类产品无收益率公布。

三、主要观点与关键信息

预期收益率波动：本周理财产品预期收益率整体呈现波动，1周涨幅最大，而2周和1个月跌幅最大，显示出市场对短期产品的偏好有所变化。
发行趋势：本周理财产品发行量显著上升，3个月以内产品占比下降，6个月以内产品占比上升，表明市场对中短期产品的关注度有所提高。
收益类型变化：保本产品占比下降，非保本产品占比上升，说明投资者对风险的接受度提高。
基础资产分布：利率和债券类产品占比下降，股票和票据类产品占比上升，可能与市场对高收益资产的需求增加有关。
币种分布：人民币产品仍为主流，美元产品占比低但略有上升，其他币种产品占比上升。
主要发行银行：中国建设银行和平安银行是本周发行量最多的两家银行，显示出其在理财产品市场中的主导地位。
到期产品：大部分到期产品集中在6个月以内，收益率基本符合预期，但部分产品实际收益率与预期不符，可能与市场风险有关。

四、风险提示

监管政策变化：可能对理财产品发行和收益率产生影响。
存款上浮比例：可能影响银行理财产品的收益率。
信贷资产信用风险：可能对理财产品到期收益产生影响。

五、数据列表

表8：理财产品期限情况（新发产品，单位：支）

日期	1个月以内	1-3个月	3-6个月	6-12个月	12-24个月	24个月以上	未公布	合计
2009-10	187	211	201	159	47	1	4	810
2009-11	223	254	277	226	68	2	6	1056
2009-12	240	210	239	218	55	10	3	970
2010-01	212	175	118	102	36	1	3	647
2010-02	208	113	101	119	21	2	3	567
2010-03	265	238	148	221	46	7	4	929
2010-04	272	257	171	271	44	2	6	1023
2010-05	288	244	162	197	43	4	17	955
2010-06	340	258	160	224	43	1	7	1033
2010-07	318	310	192	175	37	3	8	1024
2010-08	349	336	223	177	22	2	4	1113
2010-09	428	307	220	171	24	1	5	1156
2010-10	282	275	191	147	28	3	4	926
2010-11	312	396	287	174	33	1	2	1205
2010-12	499	156	487	206	30	2	36	2092
2011-01	539	320	206	218	55	3	4	1662
2011-02	499	330	206	218	55	3	4	1662
2011-03	831	336	206	218	55	3	4	1662
2011-04	552	336	206	218	55	3	4	1662
2011-05	651	336	206	218	55	3	4	1662
2011-06	693	336	206	218	55	3	4	1662
2011-07	696	336	206	218	55	3	4	1662
2011-08	732	336	206	218	55	3	4	1662
2011-09	684	336	206	218	55	3	4	1662
2011-10	646	336	206	218	55	3	4	1662
2011-11	665	336	206	218	55	3	4	1662
2011-12	554	336	206	218	55	3	4	1662
2012-01	510	336	206	218	55	3	4	1662
2012-02	668	336	206	218	55	3	4	1662
2012-03	778	336	206	218	55	3	4	1662
2012-04	662	336	206	218	55	3	4	1662
2012-05	722	336	206	218	55	3	4	1662
2012-06	383	336	206	218	55	3	4	1662
2012-07	436	336	206	218	55	3	4	1662
2012-08	547	336	206	218	55	3	4	1662
2012-09	603	336	206	218	55	3	4	1662
2012-10	603	336	206	218	55	3	4	1662
2012-11	603	336	206	218	55	3	4	1662
2012-12	603	336	206	218	55	3	4	1662
2013-01	603	336	206	218	55	3	4	1662
2013-02	603	336	206	218	55	3	4	1662
2013-03	603	336	206	218	55	3	4	1662
2013-04	603	336	206	218	55	3	4	1662
2013-05	603	336	206	218	55	3	4	1662
2013-06	603	336	206	218	55	3	4	1662
2013-07	603	336	206	218	55	3	4	1662
2013-08	603	336	206	218	55	3	4	1662
2013-09	603	336	206	218	55	3	4	1662
2013-10	603	336	206	218	55	3	4	1662
2013-11	603	336	206	218	55	3	4	1662
2013-12	603	336	206	218	55	3	4	1662
2014-01	603	336	206	218	55	3	4	1662
2014-02	603	336	206	218	55	3	4	1662
2014-03	603	336	206	218	55	3	4	1662
2014-04	603	336	206	218	55	3	4	1662
2014-05	603	336	206	218	55	3	4	1662
2014-06	603	336	206	218	55	3	4	1662
2014-07	603	336	206	218	55	3	4	1662
2014-08	603	336	206	218	55	3	4	1662
2014-09	603	336	206	218	55	3	4	1662

表9：理财产品收益类型（新发产品，单位：支）

日期	保本浮动型	保本固定型	非保本型	合计
2009-10	254	129	427	810
2009-11	279	157	619	1056
2009-12	320	142	508	970
2010-01	317	163	602	647
2010-02	234	181	576	567
2010-03	349	248	332	929
2010-04	358	265	400	1023
2010-05	322	254	379	955
2010-06	369	242	422	1033
2010-07	354	278	392	1024
2010-08	405	342	366	1113
2010-09	434	316	406	1156
2010-10	359	268	299	926
2010-11	472	343	390	1205
2010-12	635	354	493	1482
2011-01	627	356	679	1662
2011-02	506	292	547	1345
2011-03	831	325	838	1994
2011-04	552	324	888	1764
2011-05	651	321	882	1854
2011-06	693	404	1052	2149
2011-07	696	300	1078	2074
2011-08	732	404	1078	2214
2011-09	684	429	1222	2335
2011-10	646	407	1144	2197
2011-11	665	457	1336	2458
2011-12	554	371	1167	2092
2012-01	510	330	1043	1883
2012-02	668	500	1279	2447
2012-03	778	407	1376	2561
2012-04	958	372	1163	2197
2012-05	1204	396	160	2451
2012-06	1714	70	135	1919
2012-07	2378	75	140	2593
2012-08	2548	79	158	2785
2012-09	2502	62	111	2675
2012-10	2451	45	104	2600
2012-11	2974	54	106	3134
2012-12	2867	50	88	3005
2013-01	2823	59	128	3010
2013-02	2219	53	97	2369
2013-03	3008	61	110	3179
2013-04	2557	50	66	2673
2013-05	2978	65	76	3119
2013-06	2977	43	61	3081
2013-07	3517	65	60	3642
2013-08	3464	52	51	3567
2013-09	3667	46	52	3765
2013-10	3365	47	66	3478
2013-11	4063	52	63	4178
2013-12	4503	54	6	4614
2014-01	4655	53	61	4769
2014-02	3836	57	58	3951
2014-03	4441	97	64	4602
2014-04	4389	85	59	4533
2014-05	4576	97	59	4732
2014-06	512	969	3351	4832
2014-07	631	1029	3366	5026
2014-08	547	867	3267	4681
2014-09	603	936	3417	4956