20150618-上海证券-固定收益研究晨报_资金利率继续攀升_18页_770kb

债券市场简报总结（2015年06月18日）

核心内容概览

本报告分析了2015年6月18日中国债券市场的运行情况，涵盖流动性、利率债、信用债、市场成交情况及风险提示等内容。

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一、流动性分析

• 银行间质押式回购利率普遍上行：

  • 1天期利率上行4BP至1.17%
  • 7天期利率上行13BP至2.46%
  • 14天期利率上行6BP至3.05%
  • 21天期利率上行38BP至4.32%

• 货币市场利率涨跌情况：

  • SHIBOR O/N：2.00BP上涨至1.1510%
  • SHIBOR 1W：9.50BP上涨至2.2380%
  • R001：4.11BP上涨至1.1788%
  • R007：12.27BP上涨至2.4614%
  • IBO001：1.12BP上涨至1.1661%
  • IBO007：31.28BP上涨至2.8175%

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二、利率债分析

• 国债收益率曲线小幅下行：

  • 1年期国债收益率上行5BP至1.69%
  • 5年期国债收益率微幅下行至3.27%
  • 10年期国债收益率下行至3.60%

• 政策性金融债收益率微幅上行：

  • 1年期国开行金融债收益率上行至2.72%
  • 5年期国开行金融债收益率上行1BP至3.88%

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三、信用债市场

• 银行间企业债收益率小幅波动：
  • 1年期AAA级企业债收益率下行5BP至3.52%
  • 3年期AAA级企业债收益率上行3BP至4.08%
  • AA-级企业债收益率小幅波动，幅度在1-5BP之间

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四、市场成交情况

1. 银行间市场

• 市场成交总量：23004.27亿元，较上日增加6.37%
• 交易结算总笔数：6188笔
• 质押式回购结算量：19711.91亿元
• 买断式回购结算量：913.23亿元
• 现券交易结算量：2352.08亿元
• 债券借贷结算量：27.05亿元

2. 交易所市场

• 上交所：

  • 债券成交总额：5054.07亿元
  • 现券成交：62.44亿元
  • 回购交易规模：4991.62亿元

• 深交所：

  • 债券成交总额：393.04亿元
  • 现券成交：8.38亿元
  • 回购交易规模：384.66亿元

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五、风险提示

1. 10国机MTN2、12国机债：

   • 国机集团被曝海外工程项目监管缺失，存在采购、分包环节不规范及融资权力寻租问题。

2. 12芜湖港：

   • 皖江物流涉嫌虚增收入91亿元，证监会拟对其采取终身证券市场禁入措施。

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六、今日发行

银行间市场

• 15光大CD119：同业存单，0.25年期，10亿元，固定利率
• 15上海农商银行：同业存单，0.25年期，10亿元，固定利率
• 15江苏江南农村商业银行 CD035：同业存单，0.08年期，5亿元，固定利率
• 15绍兴银行 CD026：同业存单，0.08年期，10亿元，固定利率
• 15桂林银行 CD005：同业存单，0.25年期，3亿元，固定利率
• 15华夏 CD017：同业存单，0.25年期，10亿元，固定利率
• 15进出12(增发)：金融债，3年期，40亿元，固定利率
• 15中金CP004：金融债，0.25年期，8亿元，固定利率
• 15首农SCP002：短期融资券，0.74年期，11亿元，固定利率
• 15京能洁能：中期票据，3年期，15亿元，固定利率
• 15蓉城地铁：中期票据，5年期，5亿元，固定利率
• 15林国投 MTN001：中期票据，5年期，7亿元，固定利率
• 15开滦 CP002：短期融资券，1年期，3亿元，固定利率
• 15内蒙矿业：中期票据，5年期，10亿元，固定利率
• 15陕文投 MTN001：中期票据，5年期，8亿元，固定利率
• 15康得新 CP002：短期融资券，1年期，4亿元，固定利率
• 15京能投 SCP003：短期融资券，0.74年期，10亿元，固定利率
• 15龙控 SCP001：短期融资券，0.74年期，5亿元，固定利率
• 15杭汽轮 MTN001：中期票据，5年期，6亿元，固定利率
• 15华山旅游MTN001：中期票据，3年期，4亿元，固定利率
• 15滁州城投MTN001：中期票据，3年期，10亿元，固定利率
• 15苏南机场MTN002：中期票据，5年期，5.3亿元，固定利率
• 15深圳能源 CP001：短期融资券，1年期，35亿元，固定利率
• 15盛世1A：资产支持证券，0.82年期，15.95亿元，浮动利率
• 15盛世1B：资产支持证券，1.32年期，2.64亿元，浮动利率
• 15盛世1C：资产支持证券，2.32年期，3.41亿元，固定利率
• 15衣念 MTN001：中期票据，3年期，3亿元，固定利率
• 15广发二级：金融债，10年期，150亿元，固定利率
• 15贵州高速 CP001：短期融资券，1年期，30亿元，固定利率
• 15峰峰 CP002：短期融资券，1年期，5亿元，固定利率
• 15中金集 MTN002：中期票据，5年期，30亿元，固定利率
• 15申通资 CP001：短期融资券，1年期，7.5亿元，固定利率
• 15河南债01-04：地方政府债，3-10年期，共发行127-430亿元，固定利率
• 15康得新 CP002：短期融资券，1年期，4亿元，固定利率
• 15京能投 SCP003：短期融资券，0.74年期，10亿元，固定利率
• 15龙控 SCP001：短期融资券，0.74年期，2亿元，固定利率
• 15杭城建 CP001：短期融资券，1年期，3亿元，固定利率
• 15中南建设 MTN001：中期票据，5年期，12亿元，累进利率
• 15帝泰 CP001：短期融资券，1年期，2亿元，固定利率
• 15鄂长江 CP001：短期融资券，1年期，9亿元，固定利率
• 15鄂长江 MTN001：中期票据，5年期，9亿元，固定利率
• 15本溪 CP001：短期融资券，1年期，5亿元，固定利率
• 15方洋 MTN001：中期票据，5年期，8亿元，固定利率
• 15赣水投 MTN001：中期票据，5年期，20亿元，固定利率
• 15超威 MTN001：中期票据，3年期，5亿元，固定利率

上交所

• 15东期债：金融债，3年期，6亿元，固定利率
• 15恒大01：公司债，5年期，50亿元，累进利率

深交所

• 无新增发行信息

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七、近期上市债券

• 15中集MTN001：中期票据，3年期，20亿元，5.1900%，银行间
• 15国开投MTN002：中期票据，5年期，30亿元，5.2000%，银行间
• 15岚桥CP001：短期融资券，1年期，5亿元，5.6800%，银行间
• 15百业源MTN001：中期票据，3年期，3亿元，5.4000%，银行间
• 15邮电器材CP001：短期融资券，1年期，1.9亿元，4.9900%，银行间
• 15上实发MTN001：中期票据，3年期，10亿元，4.9500%，银行间
• 15南方水泥SCP005：短期融资券，0.74年期，20亿元，4.1000%，银行间
• 15大唐新能SCP001：短期融资券，0.25年期，20亿元，3.2500%，银行间
• 15附息国债12：国债，3年期，300.5亿元，2.7300%，银行间
• 15徽商银行CD112：同业存单，1年期，1亿元，3.9000%，银行间
• 15浦发CD159：同业存单，0.50年期，20亿元，3.3000%，银行间
• 15邯郸银行CD009：同业存单，0.25年期，5亿元，3.7499%，银行间
• 15泰安商行CD014：同业存单，0.08年期，1.2亿元，3.6501%，银行间
• 15华夏CD014：同业存单，0.25年期，10亿元，2.9501%，银行间
• 15河北债09：地方政府债，5年期，141亿元，3.2500%，银行间
• 15河北债11：地方政府债，10年期，94亿元，3.5800%，银行间
• 15河北债10：地方政府债，7年期，141亿元，3.5300%，银行间
• 15河北债08：地方政府债，3年期，94亿元，2.8700%，银行间
• 15光大CD118：同业存单，0.50年期，5亿元，3.3000%，银行间
• 15国开12(增发)：金融债，3年期，60亿元，3.5800%，银行间
• 15国开11(增7)：金融债，1年期，50亿元，3.5000%，银行间
• 15国开13：金融债，5年期，50亿元，3.5000%，银行间
• 15国开09(增11)：金融债，7年期，50亿元，3.5000%，银行间
• 15亿利集CP001：短期融资券，1年期，5亿元，3.6500%，银行间
• 15黑牡丹MTN001：中期票据，3年期，2亿元，3.6500%，银行间
• 15保利能源MTN001：中期票据，3年期，10亿元，3.6500%，银行间
• 15首开MTN001：中期票据，3年期，24亿元，3.6500%，银行间
• 15新余渝水债：企业债，7年期，12亿元，3.6500%，银行间
• 15协鑫发电MTN001：中期票据，3年期，4.5亿元，3.6500%，银行间
• 15中银1C：资产支持证券，3.34年期，3.54亿元，固定利率
• 15中银1A：资产支持证券，2.09年期，31.45亿元，浮动利率
• 15中银1B：资产支持证券，2.09年期，4.31亿元，浮动利率
• 15荡桥MTN001：中期票据，3年期，10亿元，3.6500%，银行间
• 15渤海银行二级：金融债，10年期，90亿元，3.5974%，银行间
• 15瑞丰农商小微债01：金融债，3年期，10亿元，3.7000%，银行间
• 15成银1B：资产支持证券，1.09年期，2.09亿元，浮动利率
• 15成银1A：资产支持证券，1.09年期，11.09亿元，浮动利率
• 15成银1C：资产支持证券，1.59年期，2.47亿元，固定利率
• 15常高新MTN001：中期票据，5年期，6亿元，3.6500%，银行间
• 15澄悦投CP001：短期融资券，1年期，12亿元，3.6500%，银行间
• 15浪奇CP001：短期融资券，1年期，2亿元，3.6500%，银行间
• 15协鑫发电MTN001：中期票据，3年期，4.5亿元，3.6500%，银行间
• 15鲁高速SCP005：短期融资券，0.74年期，10亿元，3.6000%，银行间
• 15葛洲坝SCP003：短期融资券，0.49年期，10亿元，3.6500%，银行间
• 15首旅SCP004：短期融资券，0.49年期，15亿元，3.3000%，银行间
• 15沪电力SCP004：短期融资券，0.74年期，11亿元，3.3000%，银行间
• 15电网CP002：短期融资券，1年期，100亿元，3.4000%，银行间
• 15大唐新能SCP001：短期融资券，0.25年期，20亿元，3.2500%，银行间
• 15附息国债12：国债，3年期，300.5亿元，2.7300%，银行间
• 15徽商银行CD112：同业存单，1年期，1亿元，3.9000%，银行间
• 15浦发CD159：同业存单，0.50年期，20亿元，3.3000%，银行间
• 15邯郸银行CD009：同业存单，0.25年期，5亿元，3.7499%，银行间
• 15泰安商行CD014：同业存单，0.08年期，1.2亿元，3.6501%，银行间
• 15华夏CD014：同业存单，0.25年期，10亿元，2.9501%，银行间
• 15河北债09：地方政府债，5年期，141亿元，3.2500%，银行间
• 15河北债11：地方政府债，10年期，94亿元，3.5800%，银行间
• 15河北债10：地方政府债，7年期，141亿元，3.5300%，银行间
• 15河北债08：地方政府债，3年期，94亿元，2.8700%，银行间
• 15光大CD118：同业存单，0.50年期，5亿元，3.3000%，银行间
• 15国开12(增发)：金融债，3年期，60亿元，3.5800%，银行间
• 15国开11(增7)：金融债，1年期，50亿元，3.5000%，银行间
• 15国开13：金融债，5年期，50亿元，3.5000%，银行间
• 15国开09(增11)：金融债，7年期，50亿元，3.5000%，银行间
• 15亿利集CP001：短期融资券，1年期，5亿元，3.6500%，银行间
• 15黑牡丹MTN001：中期票据，3年期，2亿元，3.6500%，银行间
• 15保利能源MTN001：中期票据，3年期，10亿元，3.6500%，银行间
• 15首开MTN001：中期票据，3年期，24亿元，3.6500%，银行间
• 15新余渝水债：企业债，7年期，12亿元，3.6500%，银行间
• 15协鑫发电MTN001：中期票据，3年期，4.5亿元，3.6500%，银行间
• 15中银1C：资产支持证券，3.34年期，3.54亿元，固定利率
• 15中银1A：资产支持证券，2.09年期，31.45亿元，浮动利率
• 15中银1B：资产支持证券，2.09年期，4.31亿元，浮动利率
• 15荡桥MTN001：中期票据，3年期，10亿元，3.6500%，银行间
• 15渤海银行二级：金融债，10年期，90亿元，3.5974%，银行间
• 15瑞丰农商小微债01：金融债，3年期，10亿元，3.7000%，银行间
• 15成银1B：资产支持证券，1.09年期，2.09亿元，浮动利率
• 15成银1A：资产支持证券，1.09年期，11.09亿元，浮动利率
• 15成银1C：资产支持证券，1.59年期，2.47亿元，固定利率
• 15常高新MTN001：中期票据，5年期，6亿元，3.6500%，银行间
• 15澄悦投CP001：短期融资券，1年期，12亿元，3.6500%，银行间
• 15浪奇CP001：短期融资券，1年期，2亿元，3.6500%，银行间
• 15鲁高速SCP005：短期融资券，0.74年期，10亿元，3.6000%，银行间
• 15葛洲坝SCP003：短期融资券，0.49年期，10亿元，3.6500%，银行间
• 15首旅SCP004：短期融资券，0.49年期，15亿元，3.3000%，银行间
• 15沪电力SCP004：短期融资券，0.74年期，11亿元，3.3000%，银行间
• 15电网CP002：短期融资券，1年期，100亿元，3.4000%，银行间
• 15大唐新能SCP001：短期融资券，0.25年期，20亿元，3.2500%，银行间
• 15附息国债12：国债，3年期，300.5亿元，2.7300%，银行间
• 15徽商银行CD112：同业存单，1年期，1亿元，3.9000%，银行间
• 15浦发CD159：同业存单，0.50年期，20亿元，3.3000%，银行间
• 15邯郸银行CD009：同业存单，0.25年期，5亿元，3.7499%，银行间
• 15泰安商行CD014：同业存单，0.08年期，1.2亿元，3.6501%，银行间
• 15华夏CD014：同业存单，0.25年期，10亿元，2.9501%，银行间
• 15河北债09：地方政府债，5年期，141亿元，3.2500%，银行间
• 15河北债11：地方政府债，10年期，94亿元，3.5800%，银行间
• 15河北债10：地方政府债，7年期，141亿元，3.5300%，银行间
• 15河北债08：地方政府债，3年期，94亿元，2.8700%，银行间
• 15光大CD118：同业存单，0.50年期，5亿元，3.3000%，银行间
• 15国开12(增发)：金融债，3年期，60亿元，3.5800%，银行间
• 15国开11(增7)：金融债，1年期，50亿元，3.5000%，银行间
• 15国开13：金融债，5年期，50亿元，3.5000%，银行间
• 15国开09(增11)：金融债，7年期，50亿元，3.5000%，银行间
• 15亿利集CP001：短期融资券，1年期，5亿元，3.6500%，银行间
• 15黑牡丹MTN001：中期票据，3年期，2亿元，3.6500%，银行间
• 15保利能源MTN001：中期票据，3年期，10亿元，3.6500%，银行间
• 15首开MTN001：中期票据，3年期，24亿元，3.6500%，银行间
• 15新余渝水债：企业债，7年期，12亿元，3.6500%，银行间
• 15协鑫发电MTN001：中期票据，3年期，4.5亿元，3.6500%，银行间
• 15中银1C：资产支持证券，3.34年期，3.54亿元，固定利率
• 15中银1A：资产支持证券，2.09年期，31.45亿元，浮动利率
• 15中银1B：资产支持证券，2.09年期，4.31亿元，浮动利率
• 15荡桥MTN001：中期票据，3年期，10亿元，3.6500%，银行间
• 15渤海银行二级：金融债，10年期，90亿元，3.5974%，银行间
• 15瑞丰农商小微债01：金融债，3年期，10亿元，3.7000%，银行间
• 15成银1B：资产支持证券，1.09年期，2.09亿元，浮动利率
• 15成银1A：资产支持证券，1.09年期，11.09亿元，浮动利率
• 15成银1C：资产支持证券，1.59年期，2.47亿元，固定利率
• 15常高新MTN001：中期票据，5年期，6亿元，3.6500%，银行间
• 15澄悦投CP001：短期融资券，1年期，12亿元，3.6500%，银行间
• 15浪奇CP001：短期融资券，1年期，2亿元，3.6500%，银行间
• 15鲁高速SCP005：短期融资券，0.74年期，10亿元，3.6000%，银行间
• 15葛洲坝SCP003：短期融资券，0.49年期，10亿元，3.6500%，银行间
• 15首旅SCP004：短期融资券，0.49年期，15亿元，3.3000%，银行间
• 15沪电力SCP004：短期融资券，0.74年期，11亿元，3.3000%，银行间
• 15电网CP002：短期融资券，1年期，100亿元，3.4000%，银行间
• 15大唐新能SCP001：短期融资券，0.25年期，20亿元，3.2500%，银行间
• 15附息国债12：国债，3年期，300.5亿元，2.7300%，银行间
• 15徽商银行CD112：同业存单，1年期，1亿元，3.9000%，银行间
• 15浦发CD159：同业存单，0.50年期，20亿元，3.3000%，银行间
• 15邯郸银行CD009：同业存单，0.25年期，5亿元，3.7499%，银行间
• 15泰安商行CD014：同业存单，0.08年期，1.2亿元，3.6501%，银行间
• 15华夏CD014：同业存单，0.25年期，10亿元，2.9501%，银行间
• 15河北债09：地方政府债，5年期，141亿元，3.2500%，银行间
• 15河北债11：地方政府债，10年期，94亿元，3.5800%，银行间
• 15河北债10：地方政府债，7年期，141亿元，3.5300%，银行间
• 15河北债08：地方政府债，3年期，94亿元，2.8700%，银行间
• 15光大CD118：同业存单，0.50年期，5亿元，3.3000%，银行间
• 15国开12(增发)：金融债，3年期，60亿元，3.5800%，银行间
• 15国开11(增7)：金融债，1年期，50亿元，3.5000%，银行间
• 15国开13：金融债，5年期，50亿元，3.5000%，银行间
• 15国开09(增11)：金融债，7年期，50亿元，3.5000%，银行间
• 15亿利集CP001：短期融资券，1年期，5亿元，3.6500%，银行间
• 15黑牡丹MTN001：中期票据，3年期，2亿元，3.6500%，银行间
• 15保利能源MTN001：中期票据，3年期，10亿元，3.6500%，银行间
• 15首开MTN001：中期票据，3年期，24亿元，3.6500%，银行间
• 15新余渝水债：企业债，7年期，12亿元，3.6500%，银行间
• 15协鑫发电MTN001：中期票据，3年期，4.5亿元，3.6500%，银行间
• 15中银1C：资产支持证券，3.34年期，3.54亿元，固定利率
• 15中银1A：资产支持证券，2.09年期，31.45亿元，浮动利率
• 15中银1B：资产支持证券，2.09年期，4.31亿元，浮动利率
• 15荡桥MTN001：中期票据，3年期，10亿元，3.6500%，银行间
• 15渤海银行二级：金融债，10年期，90亿元，3.5974%，银行间
• 15瑞丰农商小微债01：金融债，3年期，10亿元，3.7000%，银行间
• 15成银1B：资产支持证券，1.09年期，2.09亿元，浮动利率
• 15成银1A：资产支持证券，1.09年期，11.09亿元，浮动利率
• 15成银1C：资产支持证券，1.59年期，2.47亿元，固定利率
• 15常高新MTN001：中期票据，5年期，6亿元，3.6500%，银行间
• 15澄悦投CP001：短期融资券，1年期，12亿元，3.6500%，银行间
• 15浪奇CP001：短期融资券，1年期，2亿元，3.6500%，银行间
• 15鲁高速SCP005：短期融资券，0.74年期，10亿元，3.6000%，银行间
• 15葛洲坝SCP003：短期融资券，0.49年期，10亿元，3.6500%，银行间
• 15首旅SCP004：短期融资券，0.49年期，15亿元，3.3000%，银行间
• 15沪电力SCP004：短期融资券，0.74年期，11亿元，3.3000%，银行间
• 15电网CP002：短期融资券，1年期，100亿元，3.4000%，银行间
• 15大唐新能SCP001：短期融资券，0.25年期，20亿元，3.2500%，银行间
• 15附息国债12：国债，3年期，300.5亿元，2.7300%，银行间
• 15徽商银行CD112：同业存单，1年期，1亿元，3.9000%，银行间
• 15浦发CD159：同业存单，0.50年期，20亿元，3.3000%，银行间
• 15邯郸银行CD009：同业存单，0.25年期，5亿元，3.7499%，银行间
• 15泰安商行CD014：同业存单，0.08年期，1.2亿元，3.6501%，银行间
• 15华夏CD014：同业存单，0.25年期，10亿元，2.9501%，银行间
• 15河北债09：地方政府债，5年期，141亿元，3.2500%，银行间
• 15河北债11：地方政府债，10年期，94亿元，3.5800%，银行间
• 15河北债10：地方政府债，7年期，141亿元，3.5300%，银行间
• 15河北债08：地方政府债，3年期，94亿元，2.8700%，银行间
• 15光大CD118：同业存单，0.50年期，5亿元，3.3000%，银行间
• 15国开12(增发)：金融债，3年期，60亿元，3.5800%，银行间