2021-08-04-深交所创业板-广东瑞德智能科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_538页_6mb

广东瑞德智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容

广东瑞德智能科技股份有限公司（以下简称“瑞德智能”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过2,548.80万股，占发行后总股本不低于25%。公司主营业务为智能控制器的研发、生产与销售，以及少量终端产品的生产和销售，主要产品包括小家电和大家电智能控制器，占主营业务收入比重分别为97.39%、96.86%和97.91%。公司主要客户为国内知名家电制造商，如苏泊尔、美的、纯米、艾美特、新宝、小熊等，前五大客户销售额占营业收入比重分别为57.69%、53.26%和47.22%，客户集中度较高。

主要观点

1. 行业与市场定位
   公司专注于智能控制器领域，属于计算机、通信和其他电子设备制造业，主要面向白色家电市场。随着智能家居的发展，公司面临持续创新的压力，需紧跟行业趋势，提升产品与技术竞争力。

2. 发行概况

   • 发行股票类型：人民币普通股（A股）
   • 发行股数：不超过2,548.80万股
   • 发行后总股本：不超过10,195.20万股
   • 发行方式：采用网下配售与网上定价发行相结合的方式
   • 发行对象：符合资格的询价对象及深圳证券交易所开户并开通创业板交易的投资者
   • 承销方式：余额包销
   • 募集资金用途：主要用于安徽瑞德生产基地建设、总部基地技改、研发中心升级及补充营运资金。

3. 公司治理与独立性
   公司无特殊治理安排，具备独立持续经营能力，未与中介机构存在直接或间接的股权关系。

4. 财务状况与盈利能力

   • 报告期内营业收入分别为83,140.53万元、94,288.39万元、109,020.41万元，呈逐年增长趋势
   • 归属于母公司净利润分别为3,766.71万元、6,082.72万元、7,314.93万元，2021年1-9月预计增长32.98%
   • 扣除非经常性损益后净利润分别为2,947.97万元、4,776.08万元、6,550.39万元，2021年1-9月预计增长38.02%
   • 公司资产负债率较高，流动比率低于行业平均水平，存在一定的偿债风险

5. 风险提示

   • 宏观经济与行业波动风险：公司业务与白色家电行业紧密相关，受宏观经济波动影响较大
   • 持续创新风险：行业产品更新换代快，客户对技术要求高，若创新能力不足，可能面临竞争力下降
   • 客户集中风险：前五大客户占比高，若客户需求下降或合作变化，将影响公司业绩
   • 原材料供应与价格波动风险：原材料成本占营业成本80%以上，价格波动可能影响毛利率
   • 应收账款坏账风险：应收账款占营业收入比例较高，若不能及时回收，影响现金流和资金周转
   • 未缴纳社保与公积金风险：存在未为部分员工缴纳社保和公积金的情况，可能面临补缴或处罚
   • 用工成本上升风险：员工数量持续增加，人工成本上升可能影响盈利能力
   • 产品质量控制风险：产品种类多、定制化程度高，质量控制难度大
   • 子公司厂房续租风险：子公司浙江瑞德的厂房租赁合同到期后，续租存在不确定性
   • 产品价格下降风险：小家电智能控制器销售价格可能受市场竞争和原材料成本影响而下降
   • 存货跌价风险：由于产品更新快，若客户需求变化或违约，存货可能面临跌价
   • 税收优惠风险：公司享受高新技术企业税收优惠，若政策调整或未能续期，可能影响利润水平
   • 折旧年限调整风险：公司对固定资产折旧年限进行了调整，若未来估计变化，可能影响成本结构
   • 高新技术企业续期风险：高新技术企业认定有效期为3年，若未能续期，税收负担将增加

关键信息

• 公司已获得234项专利，其中发明专利30项，具备较强的研发能力
• 报告期内研发投入占营业收入比例分别为4.66%、4.88%和5.46%，持续加大研发力度
• 2021年1-9月预计营业收入增长32.98%，净利润增长38.02%，经营状况良好
• 募集资金拟投入四大项目，总额约49,242.39万元，用于扩大产能、优化研发及补充营运资金
• 公司控股股东为汪军，主要客户包括苏泊尔、美的、纯米等知名家电企业
• 保荐机构为国元证券股份有限公司，律师事务所为广东信达律师事务所，审计机构为众华会计师事务所

结构清晰总结

一、公司概况

• 公司名称：广东瑞德智能科技股份有限公司
• 成立时间：1997年2月4日（2013年10月15日整体变更为股份有限公司）
• 注册资本：7,646.40万元
• 主要业务：智能控制器研发、生产与销售，少量终端产品生产与销售
• 客户结构：前五大客户占比高，主要为苏泊尔、美的、纯米等知名家电企业
• 行业分类：计算机、通信和其他电子设备制造业（代码：C39）

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,548.80万股，占发行后总股本不低于25%
• 发行方式：网下配售与网上定价发行相结合
• 募集资金用途：用于安徽瑞德生产基地建设、总部基地技改、研发中心升级及补充营运资金
• 发行对象：符合资格的询价对象及深圳证券交易所开户并开通创业板交易的投资者
• 保荐机构：国元证券股份有限公司
• 审计及验资机构：众华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 律师事务所：广东信达律师事务所
• 上市交易所：深圳证券交易所创业板

三、财务数据与业绩

• 营业收入：2018-2020年分别为83,140.53万元、94,288.39万元、109,020.41万元
• 净利润：2018-2020年分别为3,699.12万元、5,994.77万元、7,263.83万元
• 研发投入占比：分别为4.66%、4.88%、5.46%
• 2021年1-9月预计增长：营业收入增长32.98%，净利润增长38.02%
• 资产负债率：2018-2020年分别为64.85%、62.40%、58.14%
• 流动比率：2018-2020年分别为1.17、1.47、1.35，低于行业平均水平

四、主要风险

1. 技术风险

   • 持续创新风险
   • 研发失败风险
   • 技术人才流失风险

2. 经营风险

   • 宏观经济与下游行业波动风险
   • 客户集中风险
   • 原材料供应与价格波动风险
   • 应收账款坏账风险
   • 用工成本上升风险
   • 产品质量控制风险
   • 子公司厂房续租风险
   • 产品价格下降风险

3. 财务风险

   • 存货跌价风险
   • 偿债风险
   • 税收优惠风险
   • 折旧年限调整风险
   • 高新技术企业续期风险

4. 募集资金投资项目风险

   • 项目实施风险
   • 项目与现有业务的协同性及技术可行性

五、公司承诺与声明

• 公司及全体董事、监事、高管承诺招股说明书及其他信息披露资料真实、完整，无虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
• 控股股东、实际控制人及保荐人等承诺若因信息披露不实导致投资者损失，将依法承担赔偿责任
• 公司承诺将依法合规经营，保障投资者权益，维护市场秩序

六、创新与技术发展

• 公司注重科技创新，拥有“广东省家电智能控制器工程技术研究开发中心”
• 拥有30项发明专利、184项实用新型专利、20项外观设计专利和114项著作权
• 公司在智能家居、AI、5G、物联网等领域进行创新研发，推动产品多元化与智能化发展
• 通过“以销定产、以产定购”的模式，提高生产效率与市场响应能力

七、其他重要事项

• 公司曾于2015年10月至2018年5月在全国中小企业股份转让系统挂牌
• 无特殊公司治理安排
• 无股东公开发售股份
• 无对赌协议
• 无重大违法违规行为

八、总结

瑞德智能是一家专注于智能控制器研发、生产与销售的高新技术企业，业务主要面向白色家电市场。公司具有较强的创新能力，拥有大量专利和研发成果，但同时也面临较高的市场风险和财务风险，如客户集中、原材料价格波动、应收账款管理、税收优惠变化等。公司选择在创业板上市，表明其具备一定的成长性和创新性，但投资者需充分关注相关风险，谨慎决策。