20211129-日盛投顾-固定收益处一周评论_8页_807kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档主要涵盖了全球股市、利率市场、主要货币对走势、即将公布的经济指标、台湾国内货币市场、公债市场、利率交换市场以及普通公司债市场的最新情况与分析。整体来看，市场情绪受到疫情变化及国际金融环境的影响，呈现震荡与避险倾向。

主要观点

全球股市表现

• 道琼工业指数：收盤34899.34，下跌2.53%。
• S&P 500：收盤4594.62，下跌2.27%。
• NASDAQ：收盤15491.66，下跌2.23%。
• 费城半导体指数：收盤3757.13，下跌2.92%。
• 英国FTSE：收盤7044.03，下跌3.64%。
• 法国CAC：收盤6739.73，下跌4.75%。
• 德国DAX：收盤15257.04，下跌4.15%。
• 日经225：收盤28751.62，下跌2.53%。
• 恒生指数：收盤24080.52，下跌2.67%。
• 台湾加权指数：收盤17369.39，下跌1.61%。
• 股市整体呈现下跌趋势，跌幅普遍在1%至4.75%之间，其中半导体和欧洲股市跌幅较大，显示市场对疫情反复及全球经济前景的担忧。

利率市场

• 台湾市场：RP 10D收盤0.1800%，二年期公債0.3450%，五年期公債0.4350%，十年期公債0.5560%，二十年期公債0.7500%。
• 美国市场：二年期公債0.4980%，十年期公債1.4731%，三十年期公債1.8213%。
• 利率交换（IRS）：二年期利率0.6350%，五年期利率0.7525%。
• 日本市场：十年期公債0.0740%。
• 市场趋势：整体利率市场呈现反弹，但受疫情和油价下跌影响，市场避险情绪升温，利率波动加剧。

货币市场

• 主要货币对走势：
  • USD/TWD：收盤27.836，上涨0.035。
  • USD/JPY：收盤113.38，下跌1.98。
  • EUR/USD：收盤1.1317，上涨0.0108。
• 货币市场情况：资金充裕，短期利率维持平稳，提存期底对市场影响有限，RP利率预计持平。

关键信息

国内货币市场

• 上週市場資金偏多，短率持平，隔拆利率成交區間在 $0.079% \sim 0.220%$。
• 公債RP利率成交區間在 $0.18% \sim 0.20%$，公司債RP利率在 $0.24% \sim 0.25%$。
• 本週提存期底，銀行端可供應資金有限，調度態度謹慎，但超額準備金水位高，市場資金情勢穩定。

国内公债市场

• 台債走势：上週五年券利率未變動，十年券下跌2.29bps，二十年券維持不變。
• 市场情绪：空方力守賣方，多方靜待美債反彈，十年券若能回檔至 $0.54\sim 0.55%$，將是對年底買盤的利好。
• 殖利率曲線：台債殖利率曲線維持在 $0.57% \sim 0.58%$ 間震盪。

利率交换市场

• IRS走势：上週利率交換市場微幅反彈，二年與五年交換利率利差維持在11.0bps。
• 市场展望：若油價下跌使通膨預期消退，美債利率反彈可能對IRS有利，但需觀察疫情變化。

美国债券市场

• 美債走势：上週五兩年券反彈0.3bps，五年券與十年券下跌3.4bps及5.6bps，三十年券下跌8.0bps。
• 殖利率曲線：十年券年線壓力 $1.49%$，若跌破將影響市場情緒。
• 政策展望：FED明年六月升息機率從80%降至50%，顯示政策路線存在不確定性。

普通公司债市场

• 近期發行：
  • 欣興：5年期公司債，利率0.79%，金額30億，發行日1月。
  • 土銀：3年期及5年期公司債，利率0.48%及0.55%，金額5.5億及25億，發行日12月16日。
  • 一銀：10年期公司債，利率0.52%，金額10億，發行日12月8日。
  • 亞昕：3年期公司債，利率0.60%，金額5億，發行日待定。
• 次級市場成交：
  • 各債券成交面額總計達50.0億，成交利率在 $0.4950% \sim 0.7000%$ 間。
  • 台電2A成交面額最高，為15.0億，利率為0.5050%。
• 债券型基金规模：
  • 国內債券型基金規模5509.74億，減少2.47%。
  • 跨國債券型基金規模4391.45億，減少1.20%。
  • 國內貨幣市場基金規模8770.40億，減少4.71%。
  • 跨國貨幣市場基金規模4936.89億，減少1.51%。

即将公布的经济指标

总结

市场整体受疫情及经济不确定性影响，呈现下跌与避险趋势。利率市场因资金充裕而维持平稳，但避险情绪使利率波动加剧。货币市场资金供应稳定，RP利率预计持平。美国债券市场因疫情恐慌出现跳空下跌，十年券跌破月線，市场情绪较为悲观。普通公司债市场近期發行活動活絡，成交面額總計達50億，利率在 $0.4950% \sim 0.7000%$ 間。债券型基金规模有所減少，顯示市場對債券需求下降。本週重點關注美債反彈與疫情變化，將影響市場情緒與利率走势。