20260805-银河期货-航运及碳排放日报_12页_943kb
报告摘要
航运及碳排放市场日报总结
核心内容概览
本报告由银河期货研究员贾瑞林撰写，内容涵盖集装箱航运、干散货航运及碳排放市场三大板块，提供期货盘面数据、运价指数、燃油成本、行业动态及市场策略分析。
一、集装箱航运市场分析
1. 集运指数（欧线）
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期货盘面：
- EC2608 收盘价 2,976.5 点，上涨 0.76%，成交量 988 手，持仓量 5,900 手。
- EC2609 收盘价 1,952.5 点，下跌 3.10%，成交量 3,546 手，持仓量 11,682 手。
- EC2610 收盘价 1,630.5 点，下跌 5.53%，成交量 23,351 手，持仓量 22,308 手。
- EC2611 收盘价 1,860.5 点，下跌 3.35%，成交量 98 手，持仓量 229 手。
- EC2612 收盘价 2,027.5 点，下跌 4.16%，成交量 522 手，持仓量 1,561 手。
- EC2701 收盘价 2,073.5 点，下跌 2.93%，成交量 22 手，持仓量 68 手。
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月差结构：
- EC08-EC09 价差 -1,024，下跌 85。
- EC08-EC10 价差 1,346，上涨 118。
- EC09-EC10 价差 322，上涨 33。
- EC09-EC12 价差 -75，上涨 25.5。
- EC11-EC12 价差 -213，下跌 2.0。
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运价指数：
- SCFIS 欧线指数报 3519.81 点，环比下跌 5.35%，同比上涨 53.18%。
- SCFI 综合指数报 3205.97 点，环比上涨 4.67%，同比上涨 94.67%。
- 上海-美西运价（USD/FEU）报 6229 点，环比上涨 12.54%，同比上涨 190.80%。
- 上海-美东运价（USD/FEU）报 9054 点，环比上涨 12.61%，同比上涨 150.66%。
- 上海-波斯湾运价（USD/TEU）报 4894 点，环比上涨 6.76%，同比上涨 270.48%。
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燃油成本：
- WTI 原油近月价格 73.75 美元/桶，环比下跌 5.02%，同比上涨 13.06%。
- 布伦特原油近月价格 77.45 美元/桶，环比下跌 4.54%，同比上涨 14.2%。
2. 市场分析与策略
- 现货走势：现货运价处于降价通道，预计 8 月缓降，9 月跌幅可能加速。
- 期货走势：近月合约受现货支撑维持高位，远月合约因中东局势缓和而下跌，需关注美伊停火谈判进展。
- 交易策略：
- 单边：EC2608 可能延续小幅反弹，远月合约维持宽幅震荡。
- 套利：9-10 正套，10-12 反套，11-12 反套滚动操作。
二、干散货航运市场分析
1. 干散货运价指数（日）
- BDI：2936 点，环比上涨 3.27%，同比上涨 49.04%。
- BCI：4778 点，环比上涨 4.69%，同比上涨 51.30%。
- BPI：2187 点，环比上涨 2.44%，同比上涨 33.93%。
- BSI：1613 点，环比上涨 0.19%，同比上涨 27.01%。
2. 干散货运价（日）
- BCI-C3：35.51 美元/吨，环比上涨 2.01%，同比上涨 48.48%。
- BCI-C5：15.25 美元/吨，环比上涨 5.54%，同比上涨 53.76%。
- BPI-P6：18450 美元/天，环比上涨 0.00%。
- BPI-P3A：15967 美元/天，环比上涨 0.00%。
3. 市场分析与展望
- 需求端：铁矿石运输需求回升，但国内钢厂产量偏弱，短期难以支撑运价持续上涨。
- 地缘影响：中东局势缓和，油价回落可能降低船舶运营成本，但地缘风险仍存。
- 中长期展望：干散货市场预计震荡偏强，租金费率中枢有望保持坚挺。
三、碳排放市场分析
1. 中国碳排放市场（CEA）
- 收盘价：97.56 元/吨，下跌 1.01%。
- 成交量：69.33 万吨，其中挂牌协议 39.33 万吨，大宗协议 30 万吨。
- 成交额：6743.52 万元。
- CCER：93.80 元/吨，下跌 0.66%，成交量 14.53 万吨，成交额 1363.14 万元。
2. 欧盟碳市场（EUA）
- 现货拍卖价：80.86 欧元/吨，上涨 0.53%，拍卖量 224.65 万吨。
- 期货结算价：80.81 欧元/吨，上涨 0.60%，成交量 784 手。
3. 市场分析与展望
- 中国碳市场：碳价受政策收紧、采购前置及基本面改善支撑，短期维持高位震荡，中长期中枢上移。
- 欧盟碳市场：受地缘局势缓和及能源价格回落影响，碳价承压，但企业履约需求仍提供支撑，短期震荡偏强，中长期受 ETS 改革及宏观经济影响。
四、行业资讯
1. 集装箱航运
- 伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡通航展开谈判，进展积极。
- 沙特寻求通过外交途径遏制与胡塞武装冲突，同时准备军事选项。
- 霍尔木兹海峡全面开放可能在数小时内或明天宣布。
- 美国财长表示美伊停火协议可能在周二或周三达成。
2. 干散货航运
- 希腊散货船遭袭击，一名船员失踪。
- 希腊船东 DryDel Shipping 完成四艘好望角型新造船期租安排。
- 浙江能源监管办开展可再生能源消纳及电费结算现场监管。
3. 碳排放市场
- 国家能源局发布《中国绿色燃料发展报告（2026）》，绿色燃料加快产业化。
- 上海公布 2026 年度地方碳市场配额分配安排，覆盖多个行业。
- 欧洲高温持续，用能需求增加，推动碳价上行。
五、附图说明
- 图1-图12：展示 SCFIS 指数、SCFI 运价、EC 合约基差、BCI/BPI 指数及运价走势。
- 图13-图20：展示 CEA 收盘价、成交量、成交均价及 EUA 拍卖价、期货结算价走势。
六、作者承诺与免责声明
- 研究员贾瑞林具有期货从业资格，承诺独立、客观出具报告。
- 报告内容仅供参考，不构成投资建议，客户需独立判断。
- 银河期货不对因使用报告而产生的损失承担责任。
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