20251109-国盛证券-建筑材料行业周报_地产仍显疲软_政策出台概率逐步提升_21页_1mb

建筑材料行业周报摘要

本周建筑材料板块表现：整体上涨1.10%，其中水泥、玻璃制造、玻纤制造上涨，装修建材下跌。板块超额收益0.55%，资金净流入-8.28亿元。

水泥行业

需求疲软，供给端错峰停产加强。水泥价格围绕盈亏平衡线波动，水泥市场呈现供需双弱格局。预计短期维持弱稳，关注政策变化和区域需求。

玻璃制造

供需矛盾缓和，局部产线停产提振市场。玻璃价格小幅下跌，库存略有下降，中下游提货情绪好转。关注成本变化和供给侧动态。

玻纤制造

价格触底回升，风电需求增长。玻纤价格维稳，库存减少，高端产品需求向好。风电招标量增加，看好行业结构性机会。

消费建材

受益政策刺激和二手房市场复苏。推荐三棵树、北新建材、伟星新材，关注兔宝宝、东鹏控股等个股。原材料价格波动影响利润弹性。

碳纤维行业

市场底部调整中，价格低位维稳。产量和开工率微增，库存小幅下降，利润普遍不佳。需求缓慢复苏，预期高端产品价格后期上涨。

风险提示

• 政策落地不及预期。
• 地产需求回暖缓慢。
• 原材料价格上涨。

重点推荐个股：北新建材（买入）、伟星新材（增持）、三棵树（买入）、中国巨石（买入）、濮耐股份（买入）、银龙股份（买入）。