2021年第四季度中国货币政策执行报告-中国人民银行货币政策分析小组-2022.2.11-66页_1mb

报告摘要

2021年，中国人民银行在党中央领导下，坚持稳健的货币政策，灵活精准、合理适度，强化跨周期调节，统筹做好政策衔接，提升货币政策服务实体经济的质量和效率。主要金融指标在高基数基础上继续保持有力增长，金融对实体经济支持力度稳固。

流动性管理
通过降准、MLF、再贷款、再贴现和公开市场操作等工具，保持银行体系流动性合理充裕。2021年两次降准共释放长期资金约2.2万亿元，年末超额准备金率为2.0%，流动性供求基本平衡。
融资成本下降
贷款市场报价利率（LPR）改革持续推进，企业贷款加权平均利率为4.61%，创改革开放以来新低。12月LPR分别下行15个和5个基点，推动实际贷款利率下行。
信贷结构优化
加大对小微企业、科技创新、绿色发展的支持，推动信贷增长缓慢地区扩大投放。2021年末，普惠小微贷款和制造业中长期贷款余额同比增速分别为27.3%和31.8%。
汇率稳定
人民币汇率双向浮动，在合理均衡水平上保持基本稳定，发挥自动稳定器作用。年末人民币对美元中间价为6.3757元，较上年末升值2.3%。
金融风险防控
市场化、法治化原则处置金融风险，防范化解取得新成效，宏观杠杆率保持基本稳定，全年下降7.7个百分点。

货币政策工具运用：
- 两次降准共释放长期资金约2.2万亿元，有效增加金融机构资金来源。
- 12月下调支农支小再贷款利率0.25个百分点，推动企业贷款利率下行。
- 推出碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，共发放资金约882亿元。
信贷增长与结构：
- 全年新增人民币贷款19.95万亿元，同比多增3150亿元。
- 企业贷款加权平均利率为4.61%，比2020年下降0.1个百分点，比2019年下降0.69个百分点。
- 人民币贷款余额为192.7万亿元，同比增长11.6%。
金融支持重点领域：
- 通过结构性货币政策工具支持小微企业、乡村振兴、绿色低碳转型等。
- 支持煤炭清洁高效利用专项再贷款额度为2000亿元，碳减排支持工具为60%比例，利率均为1.75%。
汇率机制与市场：
- 人民币对美元、欧元、英镑、日元等主要货币均有所升值。
- 银行间外汇市场人民币交易量达618899.66亿元人民币，流动性平稳。
宏观审慎管理：
- 完善宏观审慎评估（MPA）框架和考核机制，推动系统性金融风险防控。
- 发布《宏观审慎政策指引（试行）》，明确宏观审慎政策框架要素。
金融改革与创新：
- 深化利率市场化改革，取消信用卡透支利率上下限管理，推进LPR改革。
- 推动境内国际基准利率改革，组织发布美元浮动利率贷款推荐协议文本。