20260729-长江期货-期货市场交易指引_21页_466kb

期货市场交易总结（2026年07月29日）

核心内容概述

本报告总结了2026年07月29日各主要期货品种的运行趋势、基本面分析及交易策略，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链、农业畜牧六大板块。整体市场在地缘政治、宏观政策及行业供需等因素影响下，呈现震荡运行为主，部分品种存在阶段性机会。

主要观点与关键信息

宏观金融

• 股指：震荡运行，受地缘政治与美联储利率预期扰动影响，科技板块波动较大。
• 国债：震荡运行，关注7月政治局会议对下半年宏观政策的定调。

黑色建材

• 螺纹钢：价格震荡，供需双弱，估值偏低，建议区间交易。
• 热卷：震荡运行，库存高企，估值偏低，区间交易为主。
• 铁矿：震荡运行，供需偏宽松，短期跌幅较大，预计震荡。
• 焦炭：观望或短线交易，基差偏高，库存结构改善。
• 焦煤：供需偏紧，建议逢大幅回落做多。
• 玻璃：反弹空，短期价格受成本支撑，但需求疲软限制上涨空间。

有色金属

• 铜：低位持多，滚动操作，矿端供应偏紧，库存低位支撑价格。
• 铝：区间交易，供需弱平衡，建议关注22300-23800区间。
• 镍：逢高持空，矿端供给收紧支撑底部，但需求淡季限制上行。
• 锡：宽幅震荡，区间交易，供应偏紧，关注复产与需求回暖。
• 黄金、白银：震荡偏弱，地缘风险与加息预期压制价格，建议关注美联储政策与美伊局势。

能源化工

• PVC：利润有所恢复，供应回升，预计2609合约在4400-4800区间震荡。
• 烧碱：库存压力不减，延续偏弱，建议逢高做空。
• 苯乙烯：地缘反复加剧波动，走势近强远弱，关注美伊谈判与原油库存。
• 聚烯烃：地缘扰动，现货近强远弱，预计震荡偏弱。
• 橡胶：短期偏弱，受地缘与宏观情绪影响，关注原料产出与终端需求。
• 尿素：消息提振，关注实际出口订单，预计2609合约在1650-1800区间震荡。
• 甲醇：偏弱震荡，美伊停火预期增加，关注港口到港与下游需求。
• 纯碱：逢高做空，行业库存压力大，关注夏季检修与成本支撑。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：震荡运行，储备棉成交积极，短期关注天气变化。
• 苹果：震荡运行，关注生长情况与产区天气。
• 红枣：维持弱势，关注产区天气与库存去化。
• PTA：震荡格局，跟踪美伊局势与聚酯开工节奏。

交易策略汇总

风险提示

• 市场波动较大，受地缘政治、宏观政策及行业供需影响显著。
• 建议投资者结合自身风险偏好与资金状况，谨慎操作，避免盲目追涨杀跌。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行承担交易风险。

数据来源

• 同花顺
• 财联社、金十财经、华尔街见闻
• 上海钢联、上海有色网、ALD、百川盈孚
• 卓创资讯、隆众资讯、中国棉花信息网、农业部
• 鸡蛋价格天天报价网、我的农产品网、USDA

免责声明

本报告为长江期货股份有限公司研究咨询部发布，仅用于信息参考，不构成任何投资建议。报告内容基于公开信息整理，不保证其准确性、完整性或时效性。投资者应自行判断市场风险，自行承担交易后果。