2024-09-26-港交所-马鞍山钢铁股份_2024年中期报告_298页_14mb

2024年中期報告總結

核心內容概述

本報告為馬鞍山鋼鐵股份有限公司（馬鋼股份）2024年上半年的半年度報告，內容涵蓋公司簡介、財務數據、管理層分析、公司治理、環境與社會責任、重要事項、股份變動及股東情況、財務報告等。報告顯示公司面對行業下行壓力，經營績效總體不及預期，但通過多種措施積極應對風險，推動公司持續發展。

主要觀點與關鍵信息

一、公司簡介與財務指標

• 公司簡稱：馬鋼股份
• 上市地：上海證券交易所（A股：600808）、香港聯交所（H股：00323）
• 財務指標：
  • 營業收入：430.07億元，同比下降12.19%
  • 歸屬於上市公司股東的淨虧損：11.45億元，同比減虧48.79%
  • 經營活動產生的現金流量淨額：122.78億元，同比下降35.73%
  • 總資產：8352.8億元，同比下降1.21%
  • 歸屬於上市公司股東的淨資產：2660.77億元，同比下降4.18%
  • 加權平均淨資產收益率：-4.21%，同比改善3.74個百分點

二、經營情況分析

1. 主要業務與經營模式

• 公司主營業務為鋼鐵產品的生產與銷售，產品包括優特鋼、輪軸、長材、板材四大系列。
• 產品應用於航空、鐵路、海洋、汽車、家電、造船、建築、機械製造等領域。
• 不同產品採用不同經營模式：
  • 優特鋼和輪軸以直供終端銷售為主
  • 長材以工程直供和省內倉儲現貨銷售為主
  • 板材以直供終端銷售為主，經銷商銷售為輔

2. 行業環境與經營壓力

• 2024年上半年，鋼鐵行業呈現「三高三低」局面：高產量、高成本、高出口、低需求、低價格、低效益。
• 原料價格上漲，鋼材價格持續低位，導致行業利潤下降。
• 公司通過「月度經營管控」模式強化算賬經營，推動經營績效改善。

3. 主要工作與成效

• 深入推進對標找差，持續優化成本控制。
• 加快培育新質生產力，推進高鐵車輪國產化，取得重大進展。
• 加強品種結構調整，重點產品銷售逆勢增長。
• 提升特鋼產品開發與認證，特鋼產品虧損逐月減少。
• 抓實安全工作，穩步推進綠色發展，提高能效及固廢利用率。

4. 現金流與財務狀況

• 現金及現金等價物淨增加額：8.52億元，較去年同期略有減少。
• 經營活動現金流：12.28億元，同比減少6.82億元，主要因銷售商品收到的現金減少。
• 投資活動現金流：-70.39億元，同比減少38.08億元，因不再合併馬鋼財務公司報表。
• 籌資活動現金流：3.30億元，同比增加，因公司取得借款增加。
• 資產負債率：62.95%，同比上升1.14個百分點。

三、投資與財務風險管理

1. 投資狀況

• 對外股權投資：無重大投資，總投資額微增0.25%。
• 非股權投資：
  • 品種質量類項目：投資28.268億元，完成41%。
  • 節能環保項目：投資12.006億元，完成82%。
  • 技改項目：投資7.758億元，完成99%。
• 衍生品投資：以套期保值為目的，未進行投機性投資。期現合併收益為110.99萬元。

2. 財務風險管理

• 建立完善的內控制度，涵蓋財務收支、經營活動、風險評估、信息溝通、內部監督等。
• 建立套期保值評價體系，每半年向董事會報告。
• 建立風險控制措施，包括基差風險、交割風險、流動性風險、操作風險等。

四、公司治理

• 股東大會：
  • 2024年第一次臨時股東大會：於2024年5月29日召開，審議更換非獨立董事及章程修改。
  • 2023年年度股東大會：於2024年6月19日召開，審議年度報告、利潤分配方案等。
  • 2024年第三次臨時股東大會：審議中國寶武鋼鐵集團避免同業競爭承諾延期履行議案。
• 董事、監事及高級管理人員變動：
  • 丁毅、任天寶因工作安排或退休離任。
  • 張文洋、何紅雲被聘任為總經理及董事會秘書。

五、環境與社會責任

• 公司持續推進「無廢企業」建設，固廢返生產利用率達28.35%，同比增加1.8個百分點。
• 經營活動中發電28.64億千瓦時，鐵水溫降由117℃降至105.5℃。
• 特鋼電爐榮獲中鋼協「全國重點大型耗能鋼鐵生產設備節能降耗對標競賽」冠軍爐稱號。
• 產品品類EPD全覆蓋，低碳熱軋H型鋼和低碳汽車板降碳效果較EPD平台發布超30%。

六、重要事項與風險提示

• 公司未進行重大資產和股權出售。
• 主要風險：
  • 安全生產風險
  • 能源與環境保護風險
  • 原料價格波動與購銷協同風險
  • 「兩金」管控風險
• 風險應對措施：
  • 強化安全管理和風險評估
  • 推進能源降本和環保設施管理
  • 增強購銷協同和兩金壓降力度
  • 加強市場風險壓力測試

七、其他披露事項

• 審計委員會：已審閱半年度報告，並提交董事會審議。
• 股權激勵計劃：無重大進展或變化。
• 企業管治：公司遵守企業管治守則，未發現偏離行為。
• 董事交易：遵守證券交易標準守則，未發現偏離行為。

八、備查文件

• 董事長簽名的半年度報告文本
• 法定代表人、主管會計工作負責人、會計機構負責人簽名並蓋章的財務報表
• 上海證券報及相關網站披露的文件正本及公告原稿
• 香港聯交所網站公佈的半年度報告
• 《公司章程》
• 其他相關資料

九、風險提示

• 公司未披露需特別關注的重大風險。
• 未進行重大股權或資產出售。
• 未進行以投機為目的的衍生品投資。
• 無被控股股東及其他關聯方非經營性佔用資金情況。
• 無違反規定決策程序對外提供擔保的情況。

十、總結

2024年上半年，馬鋼股份面對鋼鐵行業「三高三低」的壓力，積極推進「四化」發展和「四有」經營原則，努力實現提質增效。公司在成本控制、產品結構優化、安全管理、綠色發展等方面取得一定成效，但整體經營績效仍不及預期。公司通過完善的內控制度和風險管理體系，確保經營活動的穩定與安全，並持續優化投資結構，推動公司高質量發展。