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期指市场总结（2024年4月22日）

核心内容

2024年4月22日，中国主要股指期货合约整体延续整固态势，市场结构分化明显，资金偏向具有稳健现金流收益的类债类蓝筹资产。LPR（贷款市场报价利率）成为本周重点关注事项，可能对市场情绪和资金流向产生重要影响。

主要观点

• 整体趋势偏弱：沪深300、上证50、中证500及中证1000等主要股指期货合约均出现下跌，跌幅在0.42%至1.19%之间，反映出市场整体情绪偏谨慎。
• 基差变化：各合约基差多数为负，表明期货价格低于现货价格，市场对后市预期偏弱。
• 持仓变动：期指前20大会员多空持仓均出现净减少，显示市场参与者观望情绪浓厚，操作趋于保守。
• 趋势强度：IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度也为1，表明市场趋势较弱，需关注后续政策与市场动向。
• 资金流向：红利策略、顺周期品种持续获得超额收益，资金更倾向于稳健型资产，反映出宏观展望偏弱背景下投资者风险偏好下降。
• 市场结构分化：权重指数（如沪深300、上证50）受到一定支撑，而成长型指数（如中证500、中证1000）表现较弱，市场风格进一步分化。

关键信息

期指收盘价与涨跌幅

期指主力合约支撑与阻力位

本周重点事件

• 国内：LPR（贷款市场报价利率）公布、政治局会议（下旬）、美国务卿访华、中关村论坛、国新办财政收支发布会。
• 海外：美国GDP、PCE（美联储青睐的通胀指标）发布，5月2日美联储议息会议召开，期间官员进入噤声期；日本央行将举行议息会议。

市场展望

• 市场整体处于整固状态，短期内预计延续分化行情。
• LPR的调整将成为市场关注的焦点，可能对资金流向和市场情绪产生影响。
• 红利策略与顺周期品种的持续表现表明资金更偏向稳健资产，但若要扭转市场风格，需等待地产板块出现向上弹性或成长主题概念重燃。

风险提示

• 本内容仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议。
• 市场有风险，投资需谨慎，投资者应根据自身风险承受能力做出决策。
• 投资者不应将本报告作为投资决策的唯一依据，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。