20171211-华融证券-计算机行业周报_从概念到落地_全球大数据发展驶入快车道_14页_1mb

计算机行业周报（12.5~12.11）总结

核心内容

本周计算机行业周报主要分析了计算机板块的市场表现、行业动态、投资建议以及风险提示，涵盖大数据、人工智能、移动支付和国产服务器等关键领域。

市场表现

• 板块表现：上周计算机板块累计上涨1.37%，跑输沪深300指数0.16个百分点。
• 主要指数表现：
  • 上证综合指数：3322.20，上涨0.62%
  • 沪深300指数：4069.50，上涨1.54%
  • 中小板指数：7694.67，上涨1.08%
  • 创业板指数：1816.98，上涨1.24%
• 个股表现：
  • 涨幅前五：汇纳科技（14.88%）、思特奇（14.71%）、新晨科技（12.46%）、四方精创（11.86%）、数据港（10.83%）
  • 涨幅后五：达华智能（-10.10%）、方直科技（-8.09%）、大豪科技（-6.58%）、网达软件（-5.89%）、湘邮科技（-4.70%）

主要观点

• 行业整体表现：计算机行业上半年因业绩增速与高估值不匹配、新股发行等因素表现不佳，但整体行情较淡。
• 投资价值显现：随着行业估值下移和新兴概念崛起，部分个股的投资价值逐渐显现，尤其是年报业绩增长可能超预期的公司。
• 重点方向：下半年重点关注人工智能、移动支付等板块，以及具备年报业绩增长潜力的个股。
• 市场机会：部分“过往业绩较优+中报预增+动态市盈率较低”的计算机个股可能受资金青睐，迎来反弹。

行业动态

1. 大数据发展驶入快车道

• 大数据已从商业概念上升为国家战略，各国加强扶持。
• 美国、日本等国家在大数据应用方面取得显著进展。
• 大数据与人工智能相互促进，推动智慧城市等民生服务发展。
• 数据安全成为重要议题，欧盟《通用数据保护条例》对数据保护提出严格要求，可能对数据挖掘带来挑战。

2. 人工智能的下个挑战：理解图像与动作行为

• AI在图像识别等领域已取得突破，但理解动态行为是下一步重点。
• 谷歌、MIT、IBM等机构正在开发视频数据集，以提升AI对行为的理解能力。
• 转移学习技术将有助于AI在医疗、教育、娱乐等行业中的应用。
• AI需具备预测能力，以更好地理解世界运行逻辑。

3. “云闪付”APP统一入口发布

• 银联联合多家商业银行推出“云闪付”APP，作为移动支付统一入口。
• 实现支付、电子账户申请、银行卡管理、权益展示四类入口的统一。
• 提升用户体验，解决商户收单品牌不统一的问题。
• 对银联而言，是集中资源、拓展市场的重要举措。
• 对银行而言，是统一移动支付入口、增强客户粘性的平台。

4. 国产服务器品牌跻身全球市场前列

• 浪潮服务器市场份额进入全球前三，季度出货量超过20万台。
• 中国服务器产业从本土走向全球，市场份额达24%，北美占比44%。
• 浪潮推动“智慧计算”战略，与百度云、网易云等企业合作，拓展人工智能应用场景。
• 浪潮已具备全球化运营能力，与欧美科技巨头合作，推动“中国方案”走向世界。

投资建议

• 板块重点：人工智能、移动支付。
• 个股重点：关注年报业绩增长可能超预期的公司。
• 投资时机：三季报披露后，布局年报预增个股的时机逐渐清晰。
• 估值优势：部分“过往业绩较优+中报预增+动态市盈率较低”的个股可能迎来资金青睐，出现反弹行情。

风险提示

• 宏观经济风险：若宏观经济大幅下行，可能影响行业整体表现。
• 政策风险：政策支持力度若不及预期，可能制约行业发展。

关键信息

• 大数据成为国家战略，推动全球信息化发展。
• AI需向理解动态行为发展，以提升其应用深度。
• “云闪付”APP是银联与商业银行合作的重要成果，统一支付入口。
• 浪潮服务器在全球市场占据重要地位，推动中国方案国际化。
• 计算机行业整体估值下移，部分个股投资价值显现。

图表目录（简要）

• 图表1：计算机近一年估值水平
• 图表2：计算机板块最新估值水平
• 图表3：周股票涨跌情况
• 图表4：年股票涨跌情况

投资评级定义

免责声明

本报告由华融证券股份有限公司市场研究部发布，分析师安静具备证券投资咨询执业资格，内容基于可靠信息来源，但不保证其准确性与完整性，仅供客户参考，不构成投资建议。