20240916-德邦证券-通信行业周报_草莓模型与可回收火箭_中美核心科技产业化加速_21页_1mb

通信行业2024年9月周报分析总结

9月13日，OpenAI发布草莓模型o1，性能优越，推动AI训练和推理需求，光模块迎来投资机会。云厂商资本开支强劲增长，海外算力需求旺盛。中际旭创表示AI客户需16T光模块，预计2024年末量产，硅光方案集成度高，成本低，成为发展方向。光博会（9月11日）展示16T光模块技术成熟，商化方案推进。

卫星互联网方面，朱雀三号火箭完成10公里级垂直起降试验，降低发射成本，有助于我国卫星互联网发展。9月10日，SpaceX成功发射载人任务，商业航天成熟度提升。

OpenAI草莓模型强调推理能力，对算力需求增加，光模块技术从800G向16T演进，华工科技支持硅光方案。地方积极布局北斗应用，武汉目标培育1000家相关企业，2025年产业链规模扩大。

本周通信板块上涨21.6%，光模块指数领涨35.3%，市场偏好卫星、光模块等。推荐关注北斗产业链、光模块等组合。风险包括算力需求不及预期、商业航天发展慢等。

行业需关注技术升级、政策推动、市场波动。