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华鑫期货每日晨报总结（2026年8月7日）

核心内容概述

2026年8月7日的华鑫期货晨报涵盖全球宏观动态、资本市场表现、商品价格走势及策略分析。重点聚焦霍尔木兹海峡局势、美国对多晶硅产业的政策、国际油价、黄金市场、有色及黑色金属走势，以及A股与港股市场表现。

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主要观点与关键信息

1. 宏观与产业动态

• 霍尔木兹海峡局势：

  • 美国与伊朗在霍尔木兹海峡问题上展开谈判，但协议尚未正式达成。
  • 伊朗公布草案，限制敌对国家船只通过海峡，并对违规行为处以最高 $20%$ 的罚款。
  • 美国海军封锁海峡，存在水雷等安全风险，市场担忧原油运输受阻，推动国际油价上涨。

• 美国多晶硅政策：

  • 特朗普签署行政令，依据《1962年贸易扩展法》第232条，对多晶硅及其衍生品加征 $15%$ 从价关税。
  • 设置最低进口价格标准，如多晶硅每公斤21美元、太阳能组件每瓦0.38美元等。
  • 授权“回流美国”激励计划，鼓励企业在美国建设相关生产设施。

• 美国就业数据：

  • 上周初请失业金人数小幅上升至19.9万人，低于市场预期。
  • 市场预计7月非农数据新增就业人数为8.3万，失业率维持在4.2%。

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2. 资本市场表现

A股市场

• 上证指数收涨0.57%，报3900.35点；深证成指跌0.24%，创业板指跌0.55%。
• 市场成交额2.55万亿元，较前日缩量约1309亿元。
• 板块表现：
  • 煤炭股掀涨停潮，半导体、算力硬件产业链走强。
  • 汽车股、电网设备概念下跌；AI应用、新能源车、光伏等板块跌幅居前。

港股市场

• 恒生指数收跌1.49%，报25530.28点；恒生科技指数跌2.28%，恒生中国企业指数跌1.22%。
• 大模型、黄金、煤炭股逆势上涨，MINIMAX大涨超17%。
• 南向资金净卖出14.61亿港元。

美股与美债

• 美股三大股指集体下跌，道指跌0.85%，标普500指数跌0.18%，纳指跌0.06%。
• 存储芯片股大跌，西部数据跌超13%，闪迪跌6.8%，SK海力士跌约5%。
• 万得美国科技七巨头指数微涨0.23%，微软涨超2%。
• 美债收益率全线上涨，2年期涨6.83个基点至4.245%，10年期涨6.51个基点至4.68%。
• 美元指数涨0.25%，非美货币涨跌互现，离岸人民币对美元跌3个基点至6.7485。

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3. 商品市场走势

贵金属

• COMEX黄金期货跌 $0.15%$ 报4298.70美元/盎司，COMEX白银期货跌 $0.81%$ 报61.78美元/盎司。
• 国内沪金主力收925.14，跌幅 $0.01%$；沪银主力收15076，跌幅 $0.93%$。
• 分析：地缘政治风险升温，油价上涨引发通胀担忧，美元走强及加息预期压制金价，短期黄金建议观望。

原油

• 美油主力合约涨4.0%，报78.23美元/桶；布油主力合约涨4.57%，报83.08美元/桶。
• 伊朗草案及地缘冲突（胡塞武装袭击沙特油轮、乌克兰袭击俄罗斯炼油设施）加剧市场对原油供应中断的担忧。

有色

• 夜盘有色普遍上涨，受刚果（金）铜精矿出口禁令影响，伦敦铜、COMEX铜创阶段新高。
• 沪铜主力合约收107720元/吨，涨幅0.37%；沪铝、沪锌、沪铅等均有不同程度上涨。
• 分析：铜铝锌锡等品种因库存下降、现货升水高企、加工费下行及减产预期走强，关注A股对有色的影响及持仓变化。

黑色金属

• 螺纹、铁矿震荡偏弱；热卷、双焦震荡收涨。
• 本周钢材表观需求环比减少2.87%，库存上涨1.06%；钢材产量环比减少1.51%。
• 分析：8月为消费淡季，9-10月为旺季，钢材出口较好，预计短期钢价震荡反弹。

农产品

• 油粕走势分化，菜油偏强，棕榈油和豆油震荡。
• 菜油受加菜籽走强、国内低库存及俄罗斯供应忧虑支撑。
• 双粕市场受美豆天气溢价消退及国内库存高位压制，预计以区间震荡为主。

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4. 策略参考与市场分析

• 期指与期债：

  • 大盘呈现结构性分化，上证指数上涨，深市及创业板下跌。
  • 成交额缩量，市场缺乏持续主线，资金在“涨价确定性”与“硬件景气”之间轮动。
  • 操作建议：控制杠杆，关注周期资源与半导体材料板块。

• 黄金：

  • 短期缺乏明确上行逻辑，面临震荡回调风险。
  • 长期仍具潜力，但需警惕外部局势变化带来的波动。

• 有色：

  • 受出口禁令影响，铜铝锌锡等品种走强，关注持仓变化与美元波动影响。

• 黑色金属：

  • 钢材消费旺季将至，短期震荡反弹概率较大。

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注意事项

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